"Все рушится и связь времен пропала"(с) - Выключение экономики США-6 (май-2009)
"Я буду лгать, красть, мошенничать и убивать, но Бог мне свидетель: я никогда не буду голодать!",
Скарлетт, "Унесенные ветром"
"Это не может быть для нас примером - легли и ждали, когда их убьют",
Владимир Путин, 10 июня 2009
"Сейчас доля Treasuries будет резко сокращаться, так как мы будем вкладывать в иные инструменты", Улюкаев Алексей, 10 июня 2009
"Мы исходим из предположения, что Россия не побоится вдарить в 2009 году по финансовой системе США, чтобы форсировать крах ГКО США и крах доллара", "Сценарий для России"
Очередной месячный обзор. Это становится все более скучным занятием - наблюдать за разложением трупа, имя которому финансовая система США. Но, так как вновь крепнут голоса оптимистов различных мастей, вновь "маститые" аналитики и эксперты начинают водить веселые жизнерадостные хороводы вокруг трупа, давайте потратим немного времени и снимем с трупа остаточные индикаторы жизнедеятельности, чтобы не верить никому на слово, чтобы каждый из читателей мог ткнуть носом проплаченных и/или некомпетентных олигофренов в точные цифры и расчеты.
Здесь три части. В первой части мы посмотрим на только что пришедшие отчеты ФРС США за 1-й квартал 2009, во второй - посмотрим на текущие базовые индикаторы, а в третьей - рассмотрим бюджетные показатели и покажем почему радоваться за США могут только олигофрены. По сравнению с ранее публиковавшимися месячными обзорами, я добавил сюда следующие данные, которые замалчивают "эксперты" - стоимость облигаций, которые бюджету США необходимо погасить до конца 2009 года.
Часть 1. Данные ФРС США за 1-й квартал 2009 (источник)
Знаковый разворот притока новых кредитов в домовладения, состоявшийся в предыдущем квартале (писалось здесь - "Теперь ты можешь плакать"), собственно и означал гибель всей экономической машины США, построенной после войны и державшейся на притоке новых кредитов в этот сектор и последующем потреблении. После того, как смерть была нами зафиксирована, остается сидеть и наблюдать как признаки жизни утекают из других частей организма, за началом разложения. И что интересного мы видим в этом отчете? Стал отрицательным и приток кредитов в корпоративный сектор ("Domestic nonfinancial sectors, Business, Total") - приток новых кредитов составил минус 0,3%.
Последний сектор, непотерявший приток кредитов - государственный. За счет новых государственных долгов (22.6% в первом квартале) создается видимость жизни в прочих секторах. Грубо говоря, Обама занимает деньги, создает национальный долг, а занятые деньги перекачивает гражданам и корпорациям, стимулирует их потребление, компенсирует их расходы, с помощью чего создает видимость работы ранее существовавшего механизма.
Невнимательный наблюдатель может не заметить, что к ногам и рукам трупа привязаны веревочки, может не заметить запаха разложения. Но это лишь до той поры пока само государство не потеряет кредит.
Что еще интересного есть в этом отчете?
Можно посмотреть на такие источники долгосрочных инвестиций, как, например, компании по страхованию жизни. Суть бизнеса их ясна, взять у населения деньги, инвестировать, а с доходов потом выплачивать страховки. Куда они инвестировали эти деньги, как Вы думаете? Постоянные читатели, я думаю, смогут предположить ответ и сами, а непостоянным рекомендую ознакомиться с этой заметкой). Да, Вы угадали. Свыше 60% активов страховых компаний находится в credit market instrument! Гы. Я-то, дурак, по старинке думал, что инвестировать длинные деньги нужно в развитие производственного и человеческого капитала, но зачем заниматься такими глупостями, когда есть столь превосходное CDS казино, в котором можно прикупить фишек на пару триллионов?
Если Вы думаете, что у пенсионных фондов, к примеру, картинка качественно иная - Вы ошибаетесь. Все ровно то же самое, разве что доля средств именно в этом пузыре чуть поменьше, а доля средств в пузыре на фондовом рынке - чуть побольше. Пенсионеры США будут получать пенсии фишками казино, не иначе.
Ну и мерзость, короче! Мне противно продолжать копаться в этом гнилом иле, подробности пусть изучают паталогоанатомы.
Часть 2. Текущие базовые индикаторы (источник).
Что тут можно отметить?
- Рост безработицы до 9.4% (или свыше 20%, по альтернативной методике с учетом неполной занятости)
- Строительная отрасль продолжает сокращаться, не выдерживая конкуренции с банками, которые заполнили рынок конфискованными у банкротов домами
- Ритейл и промышленность продолжают сдуваться
- Дефицит во внешней торговле вырос (американские товары и услуги нужны миру все меньше и спрос на них падает быстрее, чем спрос американцев на условные "китайские кроссовки" и подорожавшую нефть Латинской Америки)
Видите повод для оптимизма? Я - ни малейшего. Если дополнить эти обобщенные данные конкретными компаниями - тот же Боинг, к примеру - то видно, что получаемые заказы - жалких 7 самолетов с начала года, вряд ли повод для оптимизма 150 тысяч сотрудников и десятков тысяч поставщиков, в том числе, из России.
Часть 3. Бюджетные показатели (источник).
Используем методику нормализации ранее подробно описанную здесь.
Исходные данные:
Нормализованные:
Пирамида ГКО США на графике:
Мы видим, собственно, все то, что и должны видеть. Стоимость краткосрочных ГКО, которые Обаме нужно погасить в течение года превышает уже 9 усредненных месячных доходов! Он в США начал клоунаду типа реформы медицины (направлена на сокращение доступа ряда граждан США к медицинским услугам), так из цифр выше видно, что это как дробинка слону. Даже если Обама сократит расходы бюджета в 0, банкротство США неизбежно, так как уже накопленный долг настолько огромен, что бюджет США утянет на дно лишь одно его обслуживание и проценты.
С учетом того, что гасить Обаме нужно не только краткосрочные, но и долгосрочные облигации взятые ранее, давайте посмотрим какую сумму нужно погасить до конца декабря 2009 года. Смотрим отчеты TreasuryDirect.
Так вот. До конца декабря 2009 года Обаме нужно погасить 2260 миллиарда. Эта сумма превышает доходы бюджета США за весь предыдущий год, с июня 2008 по май 2009 доходы бюджета США составили лишь 2223 миллиарда.
Теперь, думаю, всем понятно, почему после заявления Улюкаева, что доля облигаций США в наших резервах будет "резко сокращаться", у некоторых американских руководителей начался жидкий стул. Идет отсчет последних месяцев АО МММ, и паника вкладчиков, запущенная раньше времени, может испортить им все планы.
Заключение.
Итак, на планете начинается суровая кондратьевская зима, на десятилетия, а, быть может, и на пару столетий. "Кризис приходит неожиданно - как зима в России. Всегда готовимся к ней, всегда неожиданно приходит" (с), Путин. Зима пришла.
Стрекоз, прокутивших свои вековые сбережения в праздности и разврате, зимой ожидает мучительная смерть. Муравейники - имеют хорошие шансы зиму пережить, особенно те из них, что защищены крепкими ядерными панцирями от мародерствующих голодных стай шакалья, которые будут "красть, мошенничать и убивать, но никогда не будут голодать", раздирая беззащитные жертвы на лохмотья.
Кстати об эмигрантах. Некоторые эмигранты, я заметил, в принципе понимают, куда все катится, но хотят побалдеть со стрекозами в последние теплые денечки, перед тем как смотаться в родной муравейник. Я скажу так - их может ожидать неприятный сюрприз в виде резкого наступления морозов - не работающих аэропортов, обесточенных городов, исчезновения продовольствия в магазинах, и все это на фоне эпидемий, бунтов и беспредела, власти демонов. Так бывало в истории.
Вот еще небольшой ролик, чтобы отдохнуть после цифр:
Click to view