Кризис 2012-2013
Доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете в 2011 году составила 49,7%. Доля НДС например около 35% и это второй по величине источник доходов. Доля нефтегазовых доходов увеличивается третий год подряд: 2009 - 40,7%, 2010 - 46,1% (кстати, по заявлению председателя Комитета Совета Федерации по бюджету Евгения Бушмина в 2008 году: доля нефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета снизится с 50,0% в 2008 году до 36,1% в 2011 году). Все это делает экономику России очень зависимой от мировых цен на нефть и газ.
Теперь посмотрим, что же у нас происходит с нефтью. В бюджете на 2012 год заложена цена на нефть марки Brent - 115$, но что происходит с ней сейчас. С начала февраля превзошла эту отметку, достигнув пикового значения около 125$, и в первых числах мая ушла ниже 115$, упав до 90$ в конце июня (вызвав butthurt у власти), текущая цена около 103$, пока сильных опасений по этому поводу нет, тк средняя цена как раз на уровне 110-115$.
Высокая цена на нефть, несомненно, хорошее события для России (несмотря на то, как бездарно растрачиваются эти средства), но это не справедливо для развитых стран, для которых нефть является сырьем для производства необходимых товаров. Чем дороже нефть, тем дороже для них сама жизнь: высокие цены на бензин, обогрев жилья, логистику, химическую продукцию. Высокие цены на нефть тормозят экономическое развитие стран не экспортеров нефти. Высокие цены накладываются дополнительным грузом на уже имеющиеся проблемы мировой экономики. Но низкие цены на энергоносители наоборот послужат реальным толчком к развитию экономик, эффект синергии в снижении издержек.
Но что же будет с ценой на нефть? Я думаю, этим вопросом задаются многие, и тяжело предугадать, что же все таки будет. Но попытаюсь разобраться. В ближайшей перспективе новостной фон цене на нефть будет придавать ситуация на ближнем востоке. Парламент Ирана большинством проголосовал за перекрытие Ормузского пролива, через который проходит 20% мировой нефти (эта новость резко подняла котировки на нефтяные фьючерсы). Так же способствует напряженная ситуация в Сирии. Так что в ближайшей перспективе нефть вряд ли уйдет ниже отметки 100$.
[Продолжение]
Теперь, что касается среднесрочной перспективы. Как известно 90% сделок с нефтяными фьючерсами заключают спекулянты, а это точно такие же люди подверженные эмоциям и жаждой наживы. Что может повлиять на их настроения? Серьезный кризис или более доходный актив (до нефти это были доткомы), который заставит их спекулировать не на нефтяных фьючерсах, а например, на золоте, или каких-нибудь акциях Facebook.
И еще пару слов о нефти. Конечно, запасы нефти сокращаются, и это по логике вещей должно в перспективе поднимать ее цену до бесконечности. Но мое мнение, это не так, рано или поздно дойдет до точки, когда нефть будет настолько дорога, что выгоднее будет альтернативные источники энергии, поставят на конвейер новые двигателя, которые заменят устаревшие ДВС, новые химические составы и вторичное (троичное и так далее) использование уже созданных продуктов. Да в принципе это уже происходит: в США произошла «газовая сланцевая революция», которая снизила цену на газ, на очереди сланцевая нефть, вот график добычи в Северной Дакоте (США) месторождение Баккен:
Что уж говорить о биотопливе, водороде, солнечной энергии, энергии ветра и других источниках.
Поговорим о нарастающем кризисе и других негативных факторах, которые скажутся на цене на нефть (как я уже говорил выше, развитым странам невыгодны высокие цены на нефть). Что у нас есть сейчас.
США: Темпы экономического роста в США в первом квартале 2012 оказались ниже прогнозов:
Пять крупнейших банков Wall Street показали худшие финансовые результаты за полугодие со времен кризиса 2008.
Китай: Китайская экономика во II квартале замедлилась до 7,6% - минимума за три года, власти КНР считают это кризисом. Китайское правительство объявило список стратегических отраслей промышленности, которые собирается усиленно поддерживать в кризис.
Экспорт Китая продолжает снижаться:
То что сейчас мы наблюдаем в еврозоне похоже на эффект сжимающейся пружины, вот новости буквально за последние пару дней:
Доходность государственных облигаций Испании в понедельник обновила рекордные значения на фоне финансовых трудностей ряда испанских регионов, передает Reuters. Так, доходность 10-летних облигаций Испании достигла 7,55% - новый максимум за время пребывания Испании в еврозоне, доходность двухлетних бумаг подскочила на 66 б.п. - до 6,42%. Причиной резкого снижения доверия к испанским долговым обязательствам стали сообщения, распространенные 21-22 июля 2012г., о чрезвычайной финансовой ситуации в ряде регионов Испании. Первой финансовой помощи у центрального правительства попросила Валенсия, теперь появились сообщения, что следующей на очереди станет Мурсия. По данным испанских СМИ, трудная финансовая ситуация сложилась еще в нескольких регионах - Каталонии, Кастилии - Ла-Манча, на Канарских островах и в Андалусии.
Валовой внутренний продукт (ВВП) Испании во II квартале 2012г. снизился на 0,4% по отношению к I кварталу 2012г., свидетельствуют предварительные оценки Банка Испании. При этом в годовом исчислении ВВП страны упал на 1%.
Из-за углубления рецессии и растущего уровня безработицы Испания может отказаться от проведения традиционной трехчасовой сиесты в связи с введением новых торговых правил в регионе, пишет газета The Telegraph.
По сведениям, поступившим в распоряжение немецкого издания "Шпигель", МВФ в ближайшее время намерен отказаться от предоставления финансовой помощи властям Греции. Руководство организации якобы проинформировало ЕС, что в связи с принятым решением банкротство Афин может состояться уже в сентябре. Скептицизм Международного валютного фонда, который разделяют немецкие политики, основан на анализе положения дел в греческой экономике, проведенном организацией. По данным МВФ, у Афин не остается шансов снизить уровень государственного долга к 2020 году до ранее ожидавшегося уровня в 120% ВВП. Греции потребуется для этого гораздо больше времени - и дополнительнаю финансовая помощь в размере 50 миллиардов евро. Платить столько в еврозоне никто не хочет.
Рецессия в Греции может оказаться глубже 7% по итогам 2012г., при этом рост экономики возобновится не ранее 2014г., передает Reuters слова премьер-министра страны Антониса Самараса. До этого срока премьер пообещал провести работу по ее сокращению.
Индекс делового доверия во Франции в июле 2012 года упал до минимума с конца 2009 года, говорится в данных национального статистического управления Insee. Доверие к экономике Франции падает на фоне долговых проблем в регионе, которые усугубляются сокращением спроса. Из-за углубления рецессии в соседних с Францией государствах, таких как Испания и Италия, французские предприниматели не исключают, что спад коснется и их страны.
В июне стало известно, что индекс делового доверия в Германии упал до самого низкого уровня за два года из-за неясности экономических прогнозов на фоне ухудшения долгового кризиса. Индекс делового доверия еврозоны в целом в мае также упал до минимума за 2,5 года
Германия может потерять свой высший кредитный рейтинг. Агентство Moody`s поместило его на пересмотр с негативным прогнозом вместе с рейтингами Нидерландов и Люксембурга. Пересмотр рейтинга Moody`s объясняет возросшей вероятностью выхода Греции из еврозоны и негативным влиянием, которое оно окажет на другие проблемные страны и Европу в целом. (экономика Германии самая крупная в еврозоне)
Около десяти итальянских городов, в частности, Неаполь, находятся на грани банкротства, а некоторые школы в стране могут не открыться после летних каникул из-за резкого сокращения расходов, пишет газета The Telegraph. По данным итальянских СМИ, городами, у которых заканчиваются деньги, в том числе стали Неаполь, Палермо и Реджо-ди-Калабрия.
Международное рейтинговое агентство Moody's Investor Service изменило прогноз по предварительному долгосрочному рейтингу (P)Aaa Европейского фонда финансовой стабильности (European Financial Stability Facility, EFSF) со "стабильного" на "негативный", говорится в докладе Moody's
Серьезные проблемы помимо перечисленных стран имеют: Кипр, Ирландия, Португалия.
Но проблемы не только в Еврозоне, США и Китае, например вот новость из Латинской Америки:
В экономике Аргентины впервые за последние 33 месяца отмечено падение производства, затронувшее, в первую очередь, сферу машиностроения. Промышленное производство в южноамериканской стране сократилось за 12 месяцев на 4.4%, продолжив падение и в июне (- 0.1%). В сфере металлообработки за истекший месяц спад составил свыше 7%.
Все эти новости фактически говорят нам о том, что кризис уже начался, бочки с порохом уже стоят, осталось поджечь фитиль. Мое мнение (которое я уже озвучивал давно), в августе-сентябре что-нибудь да произойдет, что-то спустит спусковой крючок (В сентябре 2008 этим крючком было банкротство банка Lehman Brothers) , выход Греции из еврозоны или ее банкротство, или какое-нибудь стихийное бедствие. Чем это грозит? Спекулянты начнут выводить деньги в безопасные активы в золото или в наличные доллары. Это приведет к падению цены на нефть, газ и другие ресурсы. Мировые индексы рухнут. Все это запустит спусковой крючок уже в России. Рухнут индексы РТС и ММВБ, те же спекулянты будут выводить деньги из высоко рисковой России, курс рубля резко упадет, у многих банков возникнут проблемы - резкое обесценивание активов, проблемы с ликвидность, резкий рост процентных ставок и удорожание денег. Люди побегут менять рубли на доллары, что еще больше опустит курс рубля. Со временем государство не сможет обеспечивать взятые на себя социальные обязательства, что приведет к социальному взрыву. Кризис из экономического перерастет в социальный и политический, что как снежный ком опять же скажется на экономике.
Теперь пару слов об экономике России в нынешний момент, здесь не все так радужно:
Индекс промышленного производства постепенно снижается (данные с сайта www.cbr.ru)
Грузооборот транспорта тоже:
Инвестиции в основной капитал начиная с 2012 года начали падать:
Совокупные внешние долги растут (приведены общие данные, т.к. ни для кого не секрет что крупные компании или государственные, или очень близки к государству):
Государственный внутренний долг тоже:
Вот что по поводу российской экономики пишут аналитики Moody’s: в случае негативного развития событий на финансовых рынках уже через год-полтора российские банки могут столкнуться с проблемой дефицита капитала. При этом рубль подешевеет на 30%, а ВВП сократится на 5%. Для исполнения негативного сценария Moody’s цены на нефть должны упасть ниже 80 долл. за баррель.
И вот еще: Европейский банк реструктуризации и развития (ЕБРР) резко понизил прогнозные оценки роста экономики России в 2012-2013гг., следует из нового доклада ЕБРР "Региональные экономические перспективы". Так, прогноз роста ВВП России на 2012г. сокращен с ранее ожидавшихся 4,2% до 3,1%. Прогноз на 2013г. снижен с 4,3% до 3,3%.
Вообще, экономика России сверх зависима от цен на нефть, ведь недаром курс пар евро/рубль и доллар/рубль в последний год практически полностью повторяет график движения цен на нефть только с обратным знаком (нефть растет, курсы валют падают). Когда нефтяной мыльный пузырь лопнет, то я на данный момент не вижу в России отраслей способных заменить нефтяную. И это ошибка нашего правительства, нельзя все яйца хранить в одной корзине, нужно было: развивать экономику в «тучные годы», бороться с коррупцией, совершенствовать и обновлять инфраструктуру и институты власти, закупать технологии и оборудование, стимулировать внутренний спрос, создавать наукоемкие предприятия, инвестировать в науку и образование, повышать эффективность производства и устранять монополии, поощрять и не «кошмарить» малый бизнес, а не тратить на себя любимых и откладывать на «черный день» и тупо их проедать в этот самый черный день. И когда доходы от нефти иссякнут, и в стране случится социальный взрыв, в нем будет виноват не коварный госдеп США и Хилари Клинтон, а Путин и его правительство, как архитектор и строитель этой системы, ответственный за все свои решения и действия.
Из всего этого я делаю вывод, что мир стоит на пороге нового экономического кризиса, при котором кризис 2008 года будет цветочками. Мир ждут потрясения, но не стоит забывать, что любой кризис это ведь и время огромных возможностей, время перенаправления потоков. Да возможно будет тяжело, но за кризисом всегда следует подъем.