КАК ПОЛУЧИТЬ ДЕНЬГИ ПОД ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ В АБХАЗИИ
Материал с нашего сайта "Абхазские проекты. Бизнес и инвестиции"
Все последние месяцы в Абхазии много разговоров о том, когда и в каком формате начнется долгожданное кредитование местного бизнеса, широко проанонсированное в ходе разнообразных встреч и пресс-конференций. «Абхазские проекты» о планах и заявлениях по этому вопросу уже писали .
И вот появилась конкретика. правда, касается она только тех немногочисленных проектов, которые к среднему и малому бизнесу отнести сложновато. Так, Рабочей группой при Минэкономики Абхазии принято «Положение о Рабочей группе при Министерстве экономики РА по первичному отбору инвестиционных проектов», которое можно полностью прочесть на нашем сайте. В ее состав входят министр экономики РА Адгур Ардзинба, заместитель руководителя Администрации Президента РА Астамур Аппба, министр финансов РА Амра Кварандзия, курирующий вице-премьер РА Дмитрий Сериков, министр сельского хозяйства РА Тимур Эшба, депутаты Народного Собрания - Парламента РА Георгий Агрба, Гурам Барганджия, Ахра Бжания. И именно члены Рабочей группы как раз будут этим первичным отбором заниматься.
Мы не будем углубляться в дебри этого документа и пересказывать процедурные моменты. Остановимся на критериях отбора проектов, то есть непосредственно на той информации, которая будет необходима соискателям на начальном этапе.
Рассматриваться в рамках Рабочей группы будут только те проекты, минимальный объем общих инвестиций которых не менее 20(двадцати)миллионов российских рублей, в том числе НДС РА.
Соискателям надо предоставить следующий пакет документов. Во-первых, презентацию, то есть компактное изложение сути проекта. Во-вторых, разумеется, бизнес -план (Технико-экономическое обоснование). Здесь нужно отразить информацию об инвесторе проекта (есть опыт реализации подобных проектов, какую сумму он готов инвестировать, собирается ли принимать участие в непосредственно реализации), цели проекта, рассказать о конкурентной среде , перспективах продаж, ценовой политике и других факторах, по которым можно оценить, насколько проект может быть успешным. И , конечно, костяк любого бизнес -плана это конкретная информация о материальных затратах, нюансах проектно-сметной документации, управлении и организации производства и сбыта, графике реализации проекта и т.д и т.п. Структура бизнес-плана Рабочей группой предлагается такая:
Титульный лист бизнес-плана проекта
1. Краткий обзор (резюме) проекта.
2. Инициатор проекта.
2.1. Общие данные.
2.2. Учредители (акционеры).
2.3. Виды и объемы деятельности.
2.4. Финансовое состояние.
2.5. Информация о руководителях.
3. Существо предлагаемого проекта.
3.1. Местонахождение объекта.
3.2. Описание продукта (услуги).
3.3. Технология производства продукта (оказания услуги).
3.4. Характеристики закупаемого оборудования (техники).
3.5. Экологические вопросы производства.
4. Анализ положения дел в отрасли.
5. Анализ рынков сбыта продукции и закупок сырья.
5.1. Рынок сырья, материалов и комплектующих.
5.2. Конкуренция на рынке сбыта.
5.3. Потенциальная емкость рынка сбыта.
5.4. Маркетинговая стратегия проекта.
6. Организационный план.
6.1. Организационно-правовая форма реализации проекта.
6.2. Основные партнеры.
6.3. График реализации проекта.
6.4. Правовые вопросы осуществления проекта.
7. Финансовый план.
7.1. Условия и допущения, принятые для расчета.
7.2. Исходные данные.
7.2.1. Налоговое окружение.
7.2.2. Номенклатура и цены продукции (услуг).
7.2.3. План производства.
7.2.4. Номенклатура и цены сырья, материалов и пр.
7.2.5. Калькуляция прямых материальных затрат.
7.2.6. Численность персонала и заработная плата.
7.2.7. Накладные расходы.
7.2.8. Капитальные затраты и амортизация.
7.2.9. Нормы оборота текущих активов и пассивов.
7.3. Калькуляция себестоимости продукции (услуг).
7.4. Расчет выручки.
7.5. Потребность в первоначальных оборотных средствах.
7.6. Инвестиционные издержки.
7.7. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков.
7.8. Источники, формы и условия финансирования.
7.9. Оценка экономической эффективности проекта.
8. Оценка рисков.
8.1. Анализ чувствительности.
8.2. Уровень безубыточности.
8.3. Варианты проекта (оптимистический, пессимистический, наиболее вероятный).
8.4. Оценка проектных рисков.
9. Обеспечение. Приложение. Таблицы, графики, варианты расчетов, документы.
Следующий документ - подробная финансовая модель.
Все параметры, описывающие инвестиционный проект, должны быть сведены в финансовую модель инвестиционного проекта, включающую связанные прогнозные отчетные формы:
- Отчет о прибылях и убытках;
- Балансовый отчет;
- Отчет о движении денежных средств.
Результатом построения финансовой модели инвестиционного проекта должны являться временные ряды показателей, требующихся для оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Все риски (в том числе сырьевые, ценовые, валютные, проектные) должны быть учтены в параметрах финансовой модели.
И, наконец, нужно предоставить копии учредительных документов, правоустанавливающих документов (включая историю приобретения, документы об оплате, приватизационные документы).
Основными критериями являются финансовая привлекательность бизнес-планаи соответствие инвестиционных проектов приоритетным направлениям развития экономики Республики. Это позволяет учитывать, как краткосрочный (финансовая привлекательность), так и долгосрочный (приоритетность) эффект от инвестиционных проектов.
Предпринимателями (инициаторами) проектов могут выступать физические, юридические лица и индивидуальные предприниматели, кроме РУП/МУП/ГУ вносящие собственные средства в проект до получения финансирования от Агентства. Наиболее предпочтительным соотношением между собственными и заемными средствами считается соотношение 30 Х 70%, но не менее чем 10 Х 90%.
Моментом начала возврата процентов и основной суммы финансирования предполагается запуск эксплуатационной (производственной) фазы инвестиционного проекта.
Критерии оценки финансовой привлекательностиинвестиционных проектов
Нормальные значения
Качественные показатели привлекательности проекта:· Наличие успешно реализованных аналогов проекта.· Наличие у инвестора опыта реализации проектов в соответствующей отрасли.· Наличие у инвестора финансовых возможностей(не обязательств) поддержать проект в случаенеблагоприятного развития проекта.
да/нетда/нетда/нет
Количественные показатели привлекательности проекта:· Чистая приведенная стоимость (NPV) - текущая стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта, рассчитанная с учетом дисконтирования, за вычетом инвестиций.· Внутренняя норма доходности (IRR) - ставка дисконтирования, при которой суммарная приведенная стоимость доходов от осуществляемых инвестицийравна стоимости этих инвестиций. Позволяетопределить максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проектостается выгодным.·Коэффициент обслуживания долга (DSCR) -рассчитывается как отношение суммы чистого доходаза определенный период к сумме долговыхобязательств за этот же самый период.· Срок окупаемости проекта (PBP) - время,требуемое для покрытия начальных инвестиций засчет чистого денежного потока, генерируемогоинвестициями.· Ставка дисконтирования (D) - процентная ставка, используемая для пересчёта будущих потоковдоходов в единую величину текущей стоимости.
Должен быть существенно положительным, с учетом адекватной средней стоимости капитала.Приемлемый уровень 20-30%годовых.При выходе проекта на стадию эксплуатации нормальным признаетсяпоказатель 1.3 - 1.5, но не менее 1.2Не более 10 лет и меньше чемпредельных сроков эксплуатацииоборудования/основных средств.Не менее 18%
Теперь о том, какие направления Рабочая группа будет рассматривать как приоритетные.
Приоритетные направления развития экономики Республики Абхазия
1. Агропромышленный комплекс
Совокупность отраслей экономики страны, включающая сельское хозяйство и отрасли промышленности, тесносвязанные с сельскохозяйственным производством, осуществляющие перевозку, хранение, переработку сельскохозяйственной продукции, поставку ее потребителям, обеспечивающие сельское хозяйство техникой,химикатами и удобрениями.
2. Туристская отрасль
Совокупность средств размещения, транспортных средств, пунктов питания, объектов развлекательного,познавательного, делового, оздоровительного, спортивного и иного назначения, экскурсионные услуги и услугигидов-переводчиков.
3. Производство строительных материалов
Данный вид направления предполагает производство строительных материалов c использованием местного сырья,разрешенного к добыче, переработке или обработке.
4. Инновационная сфера
Под инвестиционной деятельностью в инновационной сфере понимается деятельность, связанная с разработкой,усовершенствованием и (или) внедрением технологий, в результате которой достигается эффект - в повышенииэнергоэффективности; снижении себестоимости производимых товаров, работ, услуг без ущерба их основныххарактеристик; снижении объема неиспользуемых отходов производства, переработки вторичного сырья;уменьшении загрязнения окружающей среды; реализации новых проектов в сфере информационных технологий.
Важный момент в требованиях к соискателям- способы обеспечения обязательств потенциальных заемщиков по кредитным сделкам. Они следующие:
• залог товаров в обороте (товарно-материальных ценностей, в том числе готовой продукции, сырья);
• залог оборудования (станков, установок, технологических линий и т. д.);
• залог транспортных средств;
• залог объектов недвижимости (жилых (в исключительных случаях) и нежилых помещений (складов, производственных помещений, офисов и т. д.); земельных участков; объектов незавершенного строительства; морских судов, судов внутреннего плавания, судов смешанного («река-море») плавания и т. д.);
• залог сельскохозяйственных животных;
• залог продукции будущего урожая сельскохозяйственных культур.
В отдельных случаях в качестве способов обеспечения в совокупности с другими способами обеспечения исполнения обязательств могут быть рассмотрены:
• залог имущества, приобретаемого в будущем;
• залог имущественных прав (в том числе, удостоверенных ценной бумагой);
• банковская гарантия;
• государственная гарантия субъекта / муниципальная гарантия муниципального образования;
• поручительство.
В Положении достаточно подробно расписаны требования к соискателям и к их документации. Хочется, конечно, быть оптимистами, но есть ощущение, что не слишком много инициаторов проектов смогут подготовить качественную документацию, предоставить обеспечение и пройти хотя бы первичный отбор. Будем надеяться, что требования к кредитованию малого и среднего бизнеса будут менее жесткими. Ведь именно создание многочисленного класса предпринимателей, а не отдельные относительно крупные проекты с непонятными перспективами, должно стать основным рычагом развития абхазской экономики. Впрочем, скоро мы узнаем, какие требования будут предъявлены к тем, кто решит открыть свое дело или развить уже существующее.
.Абхазские проекты» и «Центр поддержки российского бизнеса в Абхазии»готовы помочь консультациями , вопросам коммерческой деятельности и абхазского законодательства, окажет услуги, связанные с регистрацией предприятия и бухгалтерским сопровождением, примет участие в адаптации бизнес-плана к абхазским реалиям (или сформировать бизнес-план с «нуля»), поможет в кадровых, организационных вопросах, посодействует при подборе земельного участка под проект и его оформления. Мы готовы сделать се возможное, чтобы ваш бизнес был надежно защищен.
С представителями ЦПРБА можно связаться с помощью следующих контактов.Наши телефоны: +7 (903) 142-2274, +7 (916) 181-0919, +7 940 713-3388, в том числе Viber и WhatsAppЭлектронная почта: info@abkhaz-project.ru,Наш скайп: kirill_bazilevsky
Все последние месяцы в Абхазии много разговоров о том, когда и в каком формате начнется долгожданное кредитование местного бизнеса, широко проанонсированное в ходе разнообразных встреч и пресс-конференций. «Абхазские проекты» о планах и заявлениях по этому вопросу уже писали .
И вот появилась конкретика. правда, касается она только тех немногочисленных проектов, которые к среднему и малому бизнесу отнести сложновато. Так, Рабочей группой при Минэкономики Абхазии принято «Положение о Рабочей группе при Министерстве экономики РА по первичному отбору инвестиционных проектов», которое можно полностью прочесть на нашем сайте. В ее состав входят министр экономики РА Адгур Ардзинба, заместитель руководителя Администрации Президента РА Астамур Аппба, министр финансов РА Амра Кварандзия, курирующий вице-премьер РА Дмитрий Сериков, министр сельского хозяйства РА Тимур Эшба, депутаты Народного Собрания - Парламента РА Георгий Агрба, Гурам Барганджия, Ахра Бжания. И именно члены Рабочей группы как раз будут этим первичным отбором заниматься.
Мы не будем углубляться в дебри этого документа и пересказывать процедурные моменты. Остановимся на критериях отбора проектов, то есть непосредственно на той информации, которая будет необходима соискателям на начальном этапе.
Рассматриваться в рамках Рабочей группы будут только те проекты, минимальный объем общих инвестиций которых не менее 20(двадцати)миллионов российских рублей, в том числе НДС РА.
Соискателям надо предоставить следующий пакет документов. Во-первых, презентацию, то есть компактное изложение сути проекта. Во-вторых, разумеется, бизнес -план (Технико-экономическое обоснование). Здесь нужно отразить информацию об инвесторе проекта (есть опыт реализации подобных проектов, какую сумму он готов инвестировать, собирается ли принимать участие в непосредственно реализации), цели проекта, рассказать о конкурентной среде , перспективах продаж, ценовой политике и других факторах, по которым можно оценить, насколько проект может быть успешным. И , конечно, костяк любого бизнес -плана это конкретная информация о материальных затратах, нюансах проектно-сметной документации, управлении и организации производства и сбыта, графике реализации проекта и т.д и т.п. Структура бизнес-плана Рабочей группой предлагается такая:
Титульный лист бизнес-плана проекта
1. Краткий обзор (резюме) проекта.
2. Инициатор проекта.
2.1. Общие данные.
2.2. Учредители (акционеры).
2.3. Виды и объемы деятельности.
2.4. Финансовое состояние.
2.5. Информация о руководителях.
3. Существо предлагаемого проекта.
3.1. Местонахождение объекта.
3.2. Описание продукта (услуги).
3.3. Технология производства продукта (оказания услуги).
3.4. Характеристики закупаемого оборудования (техники).
3.5. Экологические вопросы производства.
4. Анализ положения дел в отрасли.
5. Анализ рынков сбыта продукции и закупок сырья.
5.1. Рынок сырья, материалов и комплектующих.
5.2. Конкуренция на рынке сбыта.
5.3. Потенциальная емкость рынка сбыта.
5.4. Маркетинговая стратегия проекта.
6. Организационный план.
6.1. Организационно-правовая форма реализации проекта.
6.2. Основные партнеры.
6.3. График реализации проекта.
6.4. Правовые вопросы осуществления проекта.
7. Финансовый план.
7.1. Условия и допущения, принятые для расчета.
7.2. Исходные данные.
7.2.1. Налоговое окружение.
7.2.2. Номенклатура и цены продукции (услуг).
7.2.3. План производства.
7.2.4. Номенклатура и цены сырья, материалов и пр.
7.2.5. Калькуляция прямых материальных затрат.
7.2.6. Численность персонала и заработная плата.
7.2.7. Накладные расходы.
7.2.8. Капитальные затраты и амортизация.
7.2.9. Нормы оборота текущих активов и пассивов.
7.3. Калькуляция себестоимости продукции (услуг).
7.4. Расчет выручки.
7.5. Потребность в первоначальных оборотных средствах.
7.6. Инвестиционные издержки.
7.7. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков.
7.8. Источники, формы и условия финансирования.
7.9. Оценка экономической эффективности проекта.
8. Оценка рисков.
8.1. Анализ чувствительности.
8.2. Уровень безубыточности.
8.3. Варианты проекта (оптимистический, пессимистический, наиболее вероятный).
8.4. Оценка проектных рисков.
9. Обеспечение. Приложение. Таблицы, графики, варианты расчетов, документы.
Следующий документ - подробная финансовая модель.
Все параметры, описывающие инвестиционный проект, должны быть сведены в финансовую модель инвестиционного проекта, включающую связанные прогнозные отчетные формы:
- Отчет о прибылях и убытках;
- Балансовый отчет;
- Отчет о движении денежных средств.
Результатом построения финансовой модели инвестиционного проекта должны являться временные ряды показателей, требующихся для оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Все риски (в том числе сырьевые, ценовые, валютные, проектные) должны быть учтены в параметрах финансовой модели.
И, наконец, нужно предоставить копии учредительных документов, правоустанавливающих документов (включая историю приобретения, документы об оплате, приватизационные документы).
Основными критериями являются финансовая привлекательность бизнес-планаи соответствие инвестиционных проектов приоритетным направлениям развития экономики Республики. Это позволяет учитывать, как краткосрочный (финансовая привлекательность), так и долгосрочный (приоритетность) эффект от инвестиционных проектов.
Предпринимателями (инициаторами) проектов могут выступать физические, юридические лица и индивидуальные предприниматели, кроме РУП/МУП/ГУ вносящие собственные средства в проект до получения финансирования от Агентства. Наиболее предпочтительным соотношением между собственными и заемными средствами считается соотношение 30 Х 70%, но не менее чем 10 Х 90%.
Моментом начала возврата процентов и основной суммы финансирования предполагается запуск эксплуатационной (производственной) фазы инвестиционного проекта.
Критерии оценки финансовой привлекательностиинвестиционных проектов
Нормальные значения
Качественные показатели привлекательности проекта:· Наличие успешно реализованных аналогов проекта.· Наличие у инвестора опыта реализации проектов в соответствующей отрасли.· Наличие у инвестора финансовых возможностей(не обязательств) поддержать проект в случаенеблагоприятного развития проекта.
да/нетда/нетда/нет
Количественные показатели привлекательности проекта:· Чистая приведенная стоимость (NPV) - текущая стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта, рассчитанная с учетом дисконтирования, за вычетом инвестиций.· Внутренняя норма доходности (IRR) - ставка дисконтирования, при которой суммарная приведенная стоимость доходов от осуществляемых инвестицийравна стоимости этих инвестиций. Позволяетопределить максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проектостается выгодным.·Коэффициент обслуживания долга (DSCR) -рассчитывается как отношение суммы чистого доходаза определенный период к сумме долговыхобязательств за этот же самый период.· Срок окупаемости проекта (PBP) - время,требуемое для покрытия начальных инвестиций засчет чистого денежного потока, генерируемогоинвестициями.· Ставка дисконтирования (D) - процентная ставка, используемая для пересчёта будущих потоковдоходов в единую величину текущей стоимости.
Должен быть существенно положительным, с учетом адекватной средней стоимости капитала.Приемлемый уровень 20-30%годовых.При выходе проекта на стадию эксплуатации нормальным признаетсяпоказатель 1.3 - 1.5, но не менее 1.2Не более 10 лет и меньше чемпредельных сроков эксплуатацииоборудования/основных средств.Не менее 18%
Теперь о том, какие направления Рабочая группа будет рассматривать как приоритетные.
Приоритетные направления развития экономики Республики Абхазия
1. Агропромышленный комплекс
Совокупность отраслей экономики страны, включающая сельское хозяйство и отрасли промышленности, тесносвязанные с сельскохозяйственным производством, осуществляющие перевозку, хранение, переработку сельскохозяйственной продукции, поставку ее потребителям, обеспечивающие сельское хозяйство техникой,химикатами и удобрениями.
2. Туристская отрасль
Совокупность средств размещения, транспортных средств, пунктов питания, объектов развлекательного,познавательного, делового, оздоровительного, спортивного и иного назначения, экскурсионные услуги и услугигидов-переводчиков.
3. Производство строительных материалов
Данный вид направления предполагает производство строительных материалов c использованием местного сырья,разрешенного к добыче, переработке или обработке.
4. Инновационная сфера
Под инвестиционной деятельностью в инновационной сфере понимается деятельность, связанная с разработкой,усовершенствованием и (или) внедрением технологий, в результате которой достигается эффект - в повышенииэнергоэффективности; снижении себестоимости производимых товаров, работ, услуг без ущерба их основныххарактеристик; снижении объема неиспользуемых отходов производства, переработки вторичного сырья;уменьшении загрязнения окружающей среды; реализации новых проектов в сфере информационных технологий.
Важный момент в требованиях к соискателям- способы обеспечения обязательств потенциальных заемщиков по кредитным сделкам. Они следующие:
• залог товаров в обороте (товарно-материальных ценностей, в том числе готовой продукции, сырья);
• залог оборудования (станков, установок, технологических линий и т. д.);
• залог транспортных средств;
• залог объектов недвижимости (жилых (в исключительных случаях) и нежилых помещений (складов, производственных помещений, офисов и т. д.); земельных участков; объектов незавершенного строительства; морских судов, судов внутреннего плавания, судов смешанного («река-море») плавания и т. д.);
• залог сельскохозяйственных животных;
• залог продукции будущего урожая сельскохозяйственных культур.
В отдельных случаях в качестве способов обеспечения в совокупности с другими способами обеспечения исполнения обязательств могут быть рассмотрены:
• залог имущества, приобретаемого в будущем;
• залог имущественных прав (в том числе, удостоверенных ценной бумагой);
• банковская гарантия;
• государственная гарантия субъекта / муниципальная гарантия муниципального образования;
• поручительство.
В Положении достаточно подробно расписаны требования к соискателям и к их документации. Хочется, конечно, быть оптимистами, но есть ощущение, что не слишком много инициаторов проектов смогут подготовить качественную документацию, предоставить обеспечение и пройти хотя бы первичный отбор. Будем надеяться, что требования к кредитованию малого и среднего бизнеса будут менее жесткими. Ведь именно создание многочисленного класса предпринимателей, а не отдельные относительно крупные проекты с непонятными перспективами, должно стать основным рычагом развития абхазской экономики. Впрочем, скоро мы узнаем, какие требования будут предъявлены к тем, кто решит открыть свое дело или развить уже существующее.
.Абхазские проекты» и «Центр поддержки российского бизнеса в Абхазии»готовы помочь консультациями , вопросам коммерческой деятельности и абхазского законодательства, окажет услуги, связанные с регистрацией предприятия и бухгалтерским сопровождением, примет участие в адаптации бизнес-плана к абхазским реалиям (или сформировать бизнес-план с «нуля»), поможет в кадровых, организационных вопросах, посодействует при подборе земельного участка под проект и его оформления. Мы готовы сделать се возможное, чтобы ваш бизнес был надежно защищен.
С представителями ЦПРБА можно связаться с помощью следующих контактов.Наши телефоны: +7 (903) 142-2274, +7 (916) 181-0919, +7 940 713-3388, в том числе Viber и WhatsAppЭлектронная почта: info@abkhaz-project.ru,Наш скайп: kirill_bazilevsky