Jan 13, 2010 23:27
Сегодня вышла новость о том, что один из офшоров КЭСа выставил оферту акционерам Волжской ТГК-7 и готов выкупить все их акции, потратив на это до 26 млрд рублей.
Цены выкупа - 1,354 руб., что в точности соответствует рыночной. Соответственно, никакого апсайда нет.
Но интерес, как мне кажется, в другом. Во-первых, КЭС где-то раздобыл кучу денег, а значит, дела у него совсем не так плохи, как казалось. Во-вторых, контроль в ВТГК он явно получит, потому как ФСК (я уверен в этом) впарит ему весь свой пакет, который КЭС же совсем недавно отказался оплачивать (правда, совсем по другой цене).
Раз так, то очевидно стратегия КЭС предполагает, наконец-то, консолидацию всех подконтрольных ему генкомпаний - ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9, а затем, вероятно, будет IPO или продажа другому инвестору.
В общем, если акционерам ВТГК сейчас особо ждать нечего (цена оферты равна рыночной), то вот в ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-9 вероятна игра на повышение. Отмечу, что пятая и шестая ТГК - одни из самых дешевых генкомпаний, притом что по качеству они совсем не самые отстойные. Думаю положить их в свой портфель.
оферта,
ТГК-6,
ТГК-5,
КЭС,
ТГК-9,
ФСК,
выкуп,
Волжская ТГК,
ТГК-7