Нефтяной пузырь

[y_dav]

Последнее время многие аналитики начали всерьез рассуждать о движении цены на нефть выше 100 долларов. Как известно, цена сама по себе не является достаточно информативным показателем, на основании которого можно сделать вывод о завышеной или заниженой стоимости продукта, поэтому, чтобы ответить на вопрос дорогая ли сейчас нефть или дешевая,

Comments

[true_flipper]

[y_dav]

Мы пока от этого трейда вроде остались при штанах :) и даже немного заработали, правда делали его через связку Газпрома против корзины нашей нефтянки. Как вариант, в газ можно зайти через ETF, например через United States Natural Gas Fund (UNG), как считаете?

[true_flipper]

[y_dav]

[stopmoose]

неизвестно сколько лет пройдёт прежде чем паритет восстановится и как далеко это всё зайдёт, рынок нефти высокоспекулятивный имхо, риск такой позиции довольно сложно оценить

[y_dav]

Необязательно ведь ждать пока будет полное восстановление, можно просто определить уровень на котором вы готовы будете зафиксировать прибыль. А насчет рисков, то на мой взгляд их как и везде нужно контролировать, конечно если войти в прау всем депозитом и на все плечи, то можно очень быстро вылететь в трубу...

[stopmoose]

просто может так получиться что нефть будет и 150 и 200 и 250 :)
и продолжаться это может скажем года 3-4.
вероятность таких раскладов тоже оценить очень сложно, вполне возможно, что вполне вероятно :)
позу придется закрывать с убытком либо усреднять и долго ждать, либо просто долго ждать

в общем тут довольно много неопределёностей как мне кажеться, и на рынке должны быть идеи пояснее, но сам анализ конечно интересен :)

[y_dav]

Ну в общем то, неопределенности тут не больше чем и везде, зато при анализе пары мы получаем гораздо более объективную оценку, чем скажем при анализе отдельно взятого инструмента, этим собственно парный трейдинг и привлекателен :)

[zttt]

Вы упускаете, что энергоносители - это товар неэластичный. Небольшой дефицит порождает тут же значительное увеличение цены. Неэластичность связана со сложившейся инфраструктурой: сколько автомобилей может ездить на природном газе?
Кроме того, вы как-то упустили из виду мощности производителей нефти. С 2004 года потребление не растет не потому, что никто не хочет ее больше потреблять, а потому, что производить больше ее не могут. И тут не только способность поставить нужное количество вышек, но и наличие необходимого количества транспортных мощностей (трубопроводы, танкеры и пр.).

Далее, ориентироваться на официальную американскую инфляцию очень опрометчиво. Фантиков напечатано в последнее время громадное количество, но на инфляции это не отразилось. Зато отразилось на товарах, которые не входят в корзину оценки инфляции: (фин. иснтрументы (американцы бросились скупать зарубежные активы), золото, др. металлы и... нефть).

[y_dav]

Во многом с Вами согласен, но все таки слабо верится, что производители нефти, видя растущий спрос на свой продукт не смогли за 6 лет построить новые танкеры и трубопроводы, а значит либо они не видели роста, либо его реально нет.

[zttt]

Посмотрите сколько длится эпопея с Северным Потоком. Танкер тоже не за неделю строится. Да и разведанные запасы - это хорошо, но разведаны они в разных там северных шельфах (и других труднодоступных местах), а не в 100 километрах от Вашингтона.
К тому же цены глаллопировать стали не в 2004, а позже.
Ну и Сорос уже предсказал падение цен на нефть вследствии начала работы сделанных несколько лет назад инвестиций.

[y_dav]

Вот и отлично :) если эти проекты, о которых говорил Сорос, запустятся в ближайшее время, то нам это только на руку.

[just_jumper]

zttt +1
Нефть вообще можно приравнять к товарам первой необходимости.
Пройдет ни один десяток лет, прежде чем "разрешат" перейти на альтернативные источники энергии для автомобилей. Наглядно было бы сопаставить структуру потребленяи газа с нефтью.
Но если есть варик прикупить газовое месторождение, то правнукам, скорее всего, повезет.

[y_dav]

Газ вобщем то тоже ))

Кстати, вот Вам струткура потребления газа в США (миллион кубических футов в месяц):

[just_jumper]

Да ну нет же )
Вот вы подтверждаете мое утверждение: нефть главным образом расходуется на бензик, когда the main part of natural gas is residential. Бенз или топливо для машин сложно сделать из чего-другого, а residential - влегкую)

[y_dav]

И чем же Вы предлагаете заменить газ для residential? Дровами? :)

И кстати, основным потребителем газа является не жилой сектор, а промышленный.

[optionru]

хорошая аналитика, Давид!

[y_dav]

Спасибо Вова! Буду стараться делать обзоры почаще