Стратегии торговли
Направление рынка
Рыночная волатильность
Низкая
Умеренная
Высокая
Медвежье
Купить голый пут
Продать БА
Продать голый колл
Медвежий вертикальный спрэд
Медвежий вертикальный спрэд
Продать бабочку колл или пут
Купить бабочку колл или пут
Продать календарный спрэд колл или пут
Нейтральное
Бэкспрэд
Уйти в отпуск
Пропорциональный вертикальный спрэд
Купить стрэдл / стрэнгл
Продать стрэдл / стрэнгл
Продать бабочку колл или пут
Купить бабочку колл или пут
Купить горизонтальный спрэд колл или пут
Продать горизонтальный спрэд колл или пут
Бычье
Купить голый колл
Купить БА
Продать голый пут
Бычий вертикальный спрэд
Бычий вертикальный спрэд
Продать бабочку колл или пут
Купить бабочку колл или пут
Купить горизонтальный спрэд колл или пут
Продать горизонтальный спрэд колл или пут
Лучший выбор для покупки - покупка краткосрочного опциона "в деньгах".
Коллы теряют премию временной стоимости, когда становятся опционами "в деньгах", а путы "в деньгах" теряют свою временную стоимость быстрее, чем коллы "в деньгах".
Роллирование на более высокий страйк сокращает требование к маржевому обеспечению.
Лучший выигрыш при покупке колла немного "в деньгах" и покупке пута немного "без денег".
Временная премия колла больше временной премии пута.
Если взять три опциона (в деньгах, на деньгах и вне денег) идентичных во всем, кроме цен исполнения, то с изменением волатильности абсолютное изменение стоимости опциона на деньгах всегда будет больше.
Трейдер с отрицательной гаммой всегда корректирует свою позицию по тренду БА.
Трейдер с положительной гаммой всегда корректирует свою позицию против тренда БА.
Продается Тета покупаются Пункты.
ESP = число опционов * дельта * число акций на опцион
Дельта спред
===========
Поделить дельту покупаемого колла на дельту продаваемого колла.
0,80 / 0,50 = 1,6 / 1 = 16 / 10 = 8 / 5
Коррекция с помощью дельты:
===========================
При организации новой позиции или при использовании ролл-апа или ролл-дауна при цене акции равной ближайшему страйку:
- число коллов, которое нужно продать = число стандартных длинных лотов / дельта колла, который нужно продать.
При проведении коррекции между страйками, покупая или продавая акции:
- число стандартных лотов. которое нужно купить = текущая дельта * число лотов коротких коллов - число стандартных лотов
- (если в результате получаются отрицательные числа, акции нужно продавать, а не покупать)