Советы инвесторам: Как перестать бояться волатильности рынка

[wallet]

Не стоит суетиться, когда в следующий раз рынок пойдет вниз. Просто следуйте своему плану. А наши рекомендации помогут вам сохранить спокойствие в трудные времена.

Представьте себе, что десять лет назад вы инвестировали в технологические акции. Сегодня, вероятно, вы бы очень радовались своему решению - но только в том случае, если бы удачно преодолели все периоды волатильности и падения рынка. В этом году нам тоже хватило «американских горок». Brexit, китайская экономика, позиция ФРС по процентным ставкам - это всего лишь несколько факторов, вызывавших колебания на фондовых рынках. Но есть и хорошие новости: если вы планируете долгосрочные инвестиции и вкладываетесь в диверсифицированную корзину, соответствующую вашему временному горизонту, финансовому положению и толерантности к риску, прибыль получить все же можно. Не обращать внимание на колебания рынка и придерживаться выбранного курса непросто. Дело в том, что человеческий мозг устроен так, что мы боимся неопределенности. Возможно, это помогло выжить нашим предкам, но для инвестора это вредный инстинкт: попытка выйти из рынка при росте волатильности может пагубно отразиться на долгосрочных доходах. В большинстве случаев лучше не метаться из стороны в сторону.

По­смот­рим, что про­изо­шло в 2015 году. Боль­шин­ство ин­ве­сто­ров вспом­нят два самых страш­ных дня: 25 ав­гу­ста 2015 года и 11 фев­ра­ля 2016-го. Но если бы вы про­да­ли свои ак­ти­вы в ав­гу­сте, вы бы за­фик­си­ро­ва­ли 10-про­цент­ные по­те­ри в ин­дек­се S&P 500 (INDEX: US500ИНВЕСТИРОВАТЬ) и не по­лу­чи­ли при­бы­ли от по­сле­ду­ю­ще­го двух­ме­сяч­но­го роста на 13%. Так обыч­но бы­ва­ет: после ослаб­ле­ния рынок вос­ста­нав­ли­ва­ет­ся. Даже то, что вы­гля­дит па­де­ни­ем, при взгля­де на дол­го­сроч­ный гра­фик может ока­зать­ся скач­ком. Во время краха 1987 года ин­декс S&P 500 за 4,5 дня упал на 20% - ин­ве­сто­ры по­кры­лись хо­лод­ным потом. Если смот­реть дан­ные за пару ме­ся­цев, па­де­ние вы­гля­дит зна­чи­тель­ным, и в то же время на 40-лет­нем гра­фи­ке оно едва за­мет­но. Пом­ни­те об этом в сле­ду­ю­щий раз, когда рынок пой­дет вниз, и ис­ку­ше­ние на­жать на кноп­ку «про­дать» ста­нет непре­одо­ли­мым. Если вы дол­го­сроч­ный ин­ве­стор с твер­дым пла­ном, нет луч­шей стра­те­гии, чем его при­дер­жи­вать­ся.


Чтобы в сле­ду­ю­щий раз со­хра­нять спо­кой­ствие и не те­рять из вида да­ле­кую цель, по­зна­комь­тесь с этими ре­ко­мен­да­ци­я­ми.

1. Не останавливайтесь

Когда в про­дук­то­вом ма­га­зине па­да­ют цены, никто не впа­да­ет в па­ни­ку: если скид­ка рас­про­стра­ня­ет­ся на ваше лю­би­мое блюдо, вы по­ку­па­е­те его про запас. То же самое с ин­ве­сти­ци­я­ми. Если ком­па­ния вам на­столь­ко по­нра­ви­лась, что вы до­ба­ви­ли ее в свой порт­фель, и ваше мне­ние о ней не из­ме­ни­лось, ис­поль­зуй­те па­де­ние как воз­мож­ность ку­пить еще акций - толь­ко по­де­шев­ле. Ко­неч­но, было бы здо­ро­во пе­ре­жи­дать пе­ри­о­ды во­ла­тиль­но­сти рынка, про­да­вая ак­ти­вы до ее на­ча­ла, и по­ку­пая в конце, но опре­де­лить верх­нюю и ниж­нюю гра­ни­цу такой зоны очень слож­но. Си­ту­а­ция может мгно­вен­но из­ме­нить­ся, и, про­пу­стив часть вос­ста­но­ви­тель­но­го пе­ри­о­да, вы бу­де­те вы­нуж­де­ны вы­ку­пать бу­ма­ги до­ро­же, чем вы их про­да­ли. По­лу­чит­ся, что вы про­да­ли в ниж­ней точке, а ку­пи­ли в верх­ней. За­пом­ни­те, нужно де­лать на­о­бо­рот!

Если у вас есть воз­мож­ность, де­лай­те ре­гу­ляр­ные ин­ве­сти­ции рав­ны­ми ча­стя­ми, - этот прием из­ве­стен как си­сте­ма­ти­че­ское ин­ве­сти­ро­ва­ние. Такой под­ход имеет пре­иму­ще­ство: в ре­зуль­та­те ак­ти­вы, воз­мож­но, в сред­нем обой­дут­ся вам де­шев­ле, чем если бы вы ку­пи­ли од­но­крат­но на круп­ную сумму.

Совет: Если вы ре­гу­ляр­но ин­ве­сти­ру­е­те в те­че­ние несколь­ких ме­ся­цев, лет или де­ся­ти­ле­тий, так на­зы­ва­е­мое усред­не­ние сто­и­мо­сти может по­мочь со­хра­нить сред­ства на неустой­чи­вом рынке. Пред­по­ло­жим, у вас есть 20 тыс. дол­ла­ров, ко­то­рые вы со­би­ра­е­тесь ин­ве­сти­ро­вать с 1 ян­ва­ря. Вы пла­ни­ру­е­те при­об­ре­сти акции вза­им­но­го фонда по $42. Чтобы вос­поль­зо­вать­ся пре­иму­ще­ства­ми це­но­во­го усред­не­ния, можно раз­бить эту по­куп­ку на че­ты­ре части. Пред­по­ло­жим, вы раз­де­ли­те сумму на че­ты­ре пор­ции по 5 тыс. дол­ла­ров и ку­пи­те нуж­ное ко­ли­че­ство бумаг за че­ты­ре при­е­ма: по $42 в ян­ва­ре, по $35 в ап­ре­ле, по $37 в июле и по $46 в ок­тяб­ре. В итоге вы ку­пи­те 500 акций вза­им­но­го фонда по сред­ней цене $40. Од­на­ко, сле­ду­ет от­ме­тить, что по­доб­ный пе­ри­о­ди­че­ски по­пол­ня­е­мый ин­ве­сти­ци­он­ный план не обес­пе­чи­ва­ет при­бы­ли и не за­щи­ща­ет от по­терь на па­да­ю­щем рынке - вы про­сто по­ку­па­е­те вы­бран­ную бу­ма­гу по раз­ным ценам, и это может быть вы­год­но в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве. Кроме того, при таком под­хо­де ваши день­ги все­гда вло­же­ны в рынок, что при ши­ро­ком го­ри­зон­те пла­ни­ро­ва­ния также почти все­гда по­ло­жи­тель­но вли­я­ет на до­ход­ность.

2. Помните, что впереди еще много времени

Важ­ней­ший ин­стру­мент дол­го­сроч­но­го ин­ве­сто­ра - это время, и, пока вы мо­ло­ды, время на вашей сто­роне. От­ло­жить боль­ше денег можно, а вер­нуть­ся во вре­ме­ни уже не по­лу­чит­ся. Время имеет такое важ­ное зна­че­ние, по­то­му что на вас иг­ра­ет ре­ин­ве­сти­ро­ва­ние. Если вы ре­ин­ве­сти­ру­е­те до­хо­ды, то к при­бы­ли от роста пер­во­на­чаль­но­го ка­пи­та­ла при­бав­ля­ют­ся день­ги, за­ра­бо­тан­ные на ин­ве­сти­ро­ва­нии этой при­бы­ли. По­лу­ча­ет­ся, что при удач­ном раз­ви­тии со­бы­тий ваш порт­фель будет расти как снеж­ный ком.

Совет: С по­мо­щью «пра­ви­ла 72» можно при­мер­но оце­нить, за сколь­ко вре­ме­ни с уче­том сред­ней нормы при­бы­ли удво­ят­ся ин­ве­сти­ции. Раз­де­ли­те 72 на вашу го­до­вую норму при­бы­ли - и вот вы по­лу­чи­ли ко­ли­че­ство лет, необ­хо­ди­мых для удво­е­ния ва­ше­го ка­пи­та­ла. На­при­мер, если го­до­вая до­ход­ность со­став­ля­ет 7%, то при­мер­но за 10 лет ваши сред­ства удво­ят­ся. До­ход­ность фон­до­во­го рынка пред­ска­зы­вать труд­но, но это ил­лю­стри­ру­ет важ­ность непре­рыв­но­го ин­ве­сти­ро­ва­ния.

3. У вас должен быть план

Да­вай­те сде­ла­ем шаг назад. Дол­го­сроч­ное ин­ве­сти­ро­ва­ние тре­бу­ет плана. Он может быть слож­ным, в него могут быть во­вле­че­ны раз­лич­ные фонды со спе­ци­а­ли­за­ци­ей на ак­ци­ях или об­ли­га­ци­ях, и даже от­дель­ные цен­ные бу­ма­ги - или про­стым, в виде фонда с це­ле­вой датой или услуг на­ем­но­го управ­ля­ю­ще­го вашим сче­том. Как пра­ви­ло, для по­лу­че­ния хо­ро­ше­го дол­го­сроч­но­го ре­зуль­та­та необ­хо­ди­мы вло­же­ния в ди­вер­си­фи­ци­ро­ван­ную кор­зи­ну из фон­дов акций и об­ли­га­ций фон­дов или от­дель­ных цен­ных бумаг.

Неза­ви­си­мо от кон­крет­но­го вы­бран­но­го под­хо­да, пом­ни­те, что вы вло­жи­ли день­ги в свои ин­ве­сти­ци­он­ные ин­стру­мен­ты, по­ве­рив в их дол­го­сроч­ную пер­спек­тив­ность, и те­перь, даже если на рынке раз­ра­зи­лась крат­ко­сроч­ная буря, эти фак­то­ры ни­ку­да не де­лись, и, если ваши об­сто­я­тель­ства не из­ме­ни­лись, ни­че­го ме­нять не нужно. В общем, будь то кри­зис в Ев­ро­пе, спад на фон­до­вом рынке в Китае или неиз­вест­ность от­но­си­тель­но пла­нов ФРС, ваша дол­го­сроч­ная стра­те­гия не долж­на ме­нять­ся из-за сию­ми­нут­ных фак­то­ров. Ис­сле­до­ва­ния по­ка­за­ли, что не во­вре­мя по­ку­па­ю­щий и про­да­ю­щий ин­ве­стор может от­стать по до­ход­но­сти от рынка. На­при­мер, неза­ви­си­мая ис­сле­до­ва­тель­ская фирма DALBAR еже­год­но изу­ча­ет до­ход­ность вло­же­ний. Спе­ци­а­ли­сты DALBAR под­счи­та­ли, что за 20-лет­ний пе­ри­од с 1994 по 2014 год до­хо­ды сред­не­го ин­ве­сто­ра, вло­жив­ше­го­ся в акции через вза­им­ный фонд, от­ста­ли от ин­дек­са S&P 500 более чем на 4%. Чем же это объ­яс­ня­ет­ся? По­ве­де­ни­ем ин­ве­сто­ра: про­да­жей на сни­же­нии рынка и по­куп­кой, когда цены идут об­рат­но.

Совет: Если ваша ин­ве­сти­ци­он­ная стра­те­гия за­став­ля­ет вас нерв­ни­чать при па­де­нии рынка, пе­ре­смот­ри­те свой план и убе­ди­тесь, что про­пор­ция ак­ти­вов от­ра­жа­ет уро­вень дол­го­сроч­но­го риска, со­от­вет­ству­ю­щий ва­ше­му ин­ве­сти­ци­он­но­му го­ри­зон­ту, фи­нан­со­во­му по­ло­же­нию и то­ле­рант­но­сти к риску. Обыч­но счи­та­ет­ся, что чем вы мо­ло­же, тем боль­шая доля средств долж­на быть вло­же­на в акции. Чрез­мер­но кон­сер­ва­тив­ные ин­ве­сти­ции могут убе­речь от убыт­ков, но од­но­вре­мен­но они огра­ни­чи­ва­ют при­быль.

4. Не стоит часто проверять баланс в периоды волатильности

При­ят­но за­гля­нуть на свой счет и по­смот­реть, как идут дела, прав­да? После за­мет­но­го па­де­ния рынка эмо­ции будут со­всем дру­ги­ми. Чтобы не воз­ник­ло ис­ку­ше­ния все про­дать, ста­рай­тесь в пе­ри­о­ды во­ла­тиль­но­сти по­ре­же про­ве­рять со­сто­я­ние порт­фе­ля.

Пока вы не про­да­ли свои ак­ти­вы, до­хо­ды и при­бы­ли су­ще­ству­ют толь­ко на бу­ма­ге, но когда вы их про­да­е­те, вы фик­си­ру­е­те эти по­те­ри. Кроме того, вы мо­же­те до­пол­ни­тель­но по­те­рять на ко­мис­си­ях, но это ме­ло­чи по срав­не­нию с воз­мож­ны­ми по­те­ря­ми от утра­чен­ных воз­мож­но­стей. Так что стоит при­дер­жи­вать­ся пер­во­на­чаль­но­го плана и не дер­жать день­ги в на­лич­ных.

Совет: Еще раз рас­смот­ри­те свой план, про­ана­ли­зи­руй­те про­пор­ции ак­ти­вов и убе­ди­тесь, что он со­от­вет­ству­ет вашим целям. У вас нет на это вре­ме­ни или вы не зна­е­те, как это де­ла­ет­ся? Воз­мож­но, стоит рас­смот­реть воз­мож­ность ин­ве­сти­ций в фонд с це­ле­вой датой или по­ду­мать о про­фес­си­о­наль­ном управ­ле­нии сче­том.

Всегда что-то происходит

На фон­до­вом рынке то и дело слу­ча­ют­ся пе­ри­о­ды силь­ной во­ла­тиль­но­сти и про­сто про­ва­лы. Недав­нее ис­сле­до­ва­ние, ос­но­ван­ное на ис­то­ри­че­ских дан­ных с 1927 года по­ка­за­ло, что треть вре­ме­ни рынок на­хо­дит­ся в фазе кор­рек­ции по край­ней мере на 10%. Таким об­ра­зом, треть вре­ме­ни с 1927 года рынок падал по край­ней мере на 10%. Из этого можно сде­лать вывод, что в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве боль­шую часть вре­ме­ни он рас­тет. Вы­бе­ри­те ин­ве­сти­ци­он­ный план, со­от­вет­ству­ю­щий вашим вре­мен­ным рам­кам, фи­нан­со­вым об­сто­я­тель­ствам, склон­но­сти к риску, а также целям, и любые эко­но­ми­че­ские невзго­ды будут вам ни­по­чем. И когда во­ла­тиль­ность прой­дет, вы, ско­рее всего, бу­де­те рады, что при­дер­жи­ва­лись сво­е­го плана.

Источник Insider Pro