Порядок vs. класс и хаос
Наверное, правильно рассказать, почему я пишу именно про облигации. Я открыл свой первый счет в 2008 году в сентябре и полностью загрузился акциями. Как сейчас помню, закупил всего 4 бумаги по 25% от портфеля: Газпром, Роснефть, ВТБ и Сбербанк (обычка). Рынок сходил вниз, потом вверх, и все это время я отчаянно пытался в нем разобраться, понять, что им двигает. Это увлечение было со мной все эти годы, остается и сейчас. Что я понял за все эти 6 лет, так это то, что почти никто, 99% комментаторов и аналитиков всех инвестиционных компаний, брокерских домов и прочая и прочая не разбирается в рынке акций.
Вам могут впаривать кучу идей: от мастодонтов, типа Газпрома, до десятых эшелонов - Левенгука и Красного котельщика. Рассказывать про перспективы отрасли, приводить мультипликаторы, сравнивая с другими странами… но продавцы НЕ знают, вырастет бумага или упадет. И не важно под какой личиной к вам явится сейлз, финансовым советником или главой аналитического департамента, поверьте, он ни черта не представляет, что ждет актив, который он вам «пушит» (от англ. push - толкать).
Почему он это делает? Возьмем две популярные причины. Первая, он работает в брокерской структуре, которой нужно, чтобы вы делали как можно больше сделок (наращивали market turnover), поскольку за каждую платите маленькую комиссию. Из нее складывается выручка брокера. Вторая: у представляемой им компании могла скопиться куча бумаг, которую нужно куда-то деть, и сейлз старается, выполняет план.
Не то чтобы за всем этим обязательно стоит злой умысел. Вы вполне можете получить прибыль от инвестиции, но можете и списать деньги в убыток. Честная пропорция вероятности успеха: 50% на 50%. Вам могут рисовать любые графики доходности, петь про Триумф Оптимистов, обещать 600% годовых, ссылаясь на динамику западных торговых площадок - это все ни о чем. Сравнивать фондовый рынок США, Великобритании, Западной Европы с нашим некорректно. Финансовые системы, рынки капитала на Западе на сотню с лишним лет ушли от нас в отрыв. Первый пенсионный фонд в США сделала компания American Express и было это в 1875 году, на 120 лет раньше, чем аналоги начали зарождаться в РФ. Теперь западные пенсионные фонды одни из крупнейших инвесторов в мире.
Финансовые рынки разные, у российского - свой, непростой путь. Но на нем можно зарабатывать деньги. Постоянно и понимая, откуда они берутся. Контролируя риски. 12-14% годовых в рублях или 120-140% за 10 лет без учета реинвестирования. Если его учтем, будет еще больше. Это тактика катка, двигающегося неспешно, но все время вперед. Пока вокруг бегают акционеры с бледными лицами, наблюдая за тряской купленных ими бумаг, мы постоянно наращиваем свой счет. Порядок бьет и класс и хаос.
Вам могут впаривать кучу идей: от мастодонтов, типа Газпрома, до десятых эшелонов - Левенгука и Красного котельщика. Рассказывать про перспективы отрасли, приводить мультипликаторы, сравнивая с другими странами… но продавцы НЕ знают, вырастет бумага или упадет. И не важно под какой личиной к вам явится сейлз, финансовым советником или главой аналитического департамента, поверьте, он ни черта не представляет, что ждет актив, который он вам «пушит» (от англ. push - толкать).
Почему он это делает? Возьмем две популярные причины. Первая, он работает в брокерской структуре, которой нужно, чтобы вы делали как можно больше сделок (наращивали market turnover), поскольку за каждую платите маленькую комиссию. Из нее складывается выручка брокера. Вторая: у представляемой им компании могла скопиться куча бумаг, которую нужно куда-то деть, и сейлз старается, выполняет план.
Не то чтобы за всем этим обязательно стоит злой умысел. Вы вполне можете получить прибыль от инвестиции, но можете и списать деньги в убыток. Честная пропорция вероятности успеха: 50% на 50%. Вам могут рисовать любые графики доходности, петь про Триумф Оптимистов, обещать 600% годовых, ссылаясь на динамику западных торговых площадок - это все ни о чем. Сравнивать фондовый рынок США, Великобритании, Западной Европы с нашим некорректно. Финансовые системы, рынки капитала на Западе на сотню с лишним лет ушли от нас в отрыв. Первый пенсионный фонд в США сделала компания American Express и было это в 1875 году, на 120 лет раньше, чем аналоги начали зарождаться в РФ. Теперь западные пенсионные фонды одни из крупнейших инвесторов в мире.
Финансовые рынки разные, у российского - свой, непростой путь. Но на нем можно зарабатывать деньги. Постоянно и понимая, откуда они берутся. Контролируя риски. 12-14% годовых в рублях или 120-140% за 10 лет без учета реинвестирования. Если его учтем, будет еще больше. Это тактика катка, двигающегося неспешно, но все время вперед. Пока вокруг бегают акционеры с бледными лицами, наблюдая за тряской купленных ими бумаг, мы постоянно наращиваем свой счет. Порядок бьет и класс и хаос.