Записки охотника: парный трейдинг
Записки охотника: парный трейдинг
Pair Trader - такой зверь, сцуко, нейтральный. Ему нейтрально до такой степени на базар, что у него падение рынка на 10% за сессию никаких эмоций не вызывает. Мало того, его результаты мало зависят от перфоманса базара в принципе. Парных трейдеров великое множество, но я хочу остановиться лишь на части из них, а именно:
Самой основной чертой торговли парных трейдеров является - нейтральность к рынку (beta neutrality). Из-за нулевой беты, их подход называют alpha-стратегии или торговлей альфой. Суть в том что парный трейдер когда открывает позицию, открывает 2 ноги: одну лонг другую шорт. И уравновешивает их по экспозиции.
Парные трейдеры торгуют относительной стоимостью активов, и существуют де факто в другом измерении со спекулянтами, которые торгуют цену актива.
Как правило они торгуют Mean Revertion стратегии, с предположением, что два взаимозависимых актива должны двигаться сонаправленно. Например, акции из одного сектора.
Читать далее...
Pair Trader - такой зверь, сцуко, нейтральный. Ему нейтрально до такой степени на базар, что у него падение рынка на 10% за сессию никаких эмоций не вызывает. Мало того, его результаты мало зависят от перфоманса базара в принципе. Парных трейдеров великое множество, но я хочу остановиться лишь на части из них, а именно:
- Однокомпонентные - торгуют простые спрэды из 2х ног, в каждой из которой по 1 инструменту
- Мультикомпонентные - торгуют нейтральные к рынку портфели, каждая нога состоит из long/short набора акций
Самой основной чертой торговли парных трейдеров является - нейтральность к рынку (beta neutrality). Из-за нулевой беты, их подход называют alpha-стратегии или торговлей альфой. Суть в том что парный трейдер когда открывает позицию, открывает 2 ноги: одну лонг другую шорт. И уравновешивает их по экспозиции.
Парные трейдеры торгуют относительной стоимостью активов, и существуют де факто в другом измерении со спекулянтами, которые торгуют цену актива.
Как правило они торгуют Mean Revertion стратегии, с предположением, что два взаимозависимых актива должны двигаться сонаправленно. Например, акции из одного сектора.
Читать далее...