Дурной запах белорусского калия
- 8.06.11 21:36 - Лукашенко сдает калий
Структуры Сулеймана Керимова, контролирующие «Уралкалий», ведут переговоры о покупке контрольного пакета корпорации «Беларуськалий». Бизнес оценивается в $30 млрд, и сделка приведет к формированию лидера мирового калийного рынка. Белоруссия вынуждена продавать активы для выхода из затянувшегося экономического кризиса.
http://www.gazeta.ru/business/2011/06/08/3657809.shtml
По большому счету калий никак не пахнет. Чего не скажешь о сделке, предлагаемой структурами Керимова о покупке половины "Беларуськалия" за $15 млрд.
Начнем с того, что год назад китайцы за фирму предлагали $6-7 млрд. Каким образом фирма подорожала в ШЕСТЬ раз за год, когда стоимость его продукции не возросла, как объем производства?
Если посмотреть на количество производимой Белоруссией калийной продукции, то при цене 800$/тонну (на самом деле ниже), объем продаж будет около 4 млрд, с учетом издержек, налогов, взяток и прочего никак больше 1 млрд (25% - это очень много, т.к. госпредприятия везде крайне неэффективны, а на выручку - если таковая резко возрастет после приватизации, - всегда приходят налоговики + власти поднимают тарифы и пошлины) оставаться в качестве прибыли не может. Что дает нам предельную прибыль от инвестиции в 3.3% (при оценке в 30 млрд). Я бы под такие проценты вложил деньги только на банковский счет с госстрахованием вклада.
Китайское предложение имело хоть какое-то отношение к реальности и бизнесу.
Похоже, что предложение Керимова - очередная взятка, а не бизнес решение.