Сделка на $2 млрд. Чем Украина зацепила иностранных инвесторов
Минфину удалось привлечь $2 млрд через продажу евробондов на фондовой бирже в Дублине. Это успешное размещение, после отмены сделки из-за увольнения Смолия. НВ Бизнес детально узнал, что же Украина рассказала инвесторам, чтобы получить их деньги
Официальному Киеву, несмотря на кадровую чехарду в Кабмине и смену главы НБУ удалось убедить западных инвесторов в том, что экономическая политика останется рациональной и предсказуемой. Такое впечатление складывается после ознакомления с материалами, подготовленными к размещению евробондов. Разумеется, там нет и намёка на то, что говорится публике внутри страны - дожать банки, обеспечить доллар по 30 и т. п.
В распоряжении НВ Бизнес оказалась презентация, которая предоставлялась Министерством финансов Украины инвесторам. В результате потенциальные покупатели украинских долговых бумаг подали заявки на $6,3 млрд, из которых бондов было продано на $2 млрд.
Такой ажиотаж на украинские евробонды является впечатляющим, после того как ровно три недели назад 1 июля стало известно, что глава Национального банка Украины Яков Смолий подал президенту Украины Владимиру Зеленскому заявление об отставке из-за политического давления. По этой причине, сразу же на следующий день 2 июля была разорвана сделка по продаже Украиной евробондов на $1,75 млрд.
Вторая попытка Минфина разместить евробонды состоялась 22−23 июля. В итоге, Украина разместила 12-летние евробонды в долларах. По сравнению с первой попыткой, ставка снизилась с 7,3% до 7,25%, а сумма выросла с $1,75 млрд до $2 млрд. Для инвесторов из развитых стран, где ставки по депозитам почти равны нулю, доходность в более чем 7% является очень привлекательной.
Организаторами сделки выступили банки Goldman Sachs и J.P.Morgan. За счет этого выпуска евробондов Украина выкупит еврооблигации на общую сумму $846,15 млн (с погашением в 2021 году на сумму $434,819 млн по цене 104,5% от номинала, а с погашением в 2022 году - на $371,341 млн по цене 105,5%). Оставшиеся средства $ 1,154 млрд поступят в госбюджет.
В Financial Times (FT) появилась оценочная информация о том, что результаты размещения Украиной евробондов через три недели после отставки главы НБУ Смолия по более низкой ставке свидетельствуют - инвесторы одобрили Кирилла Шевченко, нового главу центробанка.
Издание отмечает, что инвесторов успокоило вмешательство МВФ, который призвал президента Зеленского сохранить независимость НБУ, а также общение с Шевченко, который заверил, что политики не смогут вмешиваться в деятельность центробанка.
«Он дал нам понять, что это business as usual и что цели политики центрального банка не изменятся», - сказал FT Ричард Хаус, глава отдела долговых бумаг развивающихся стран в Allianz Global Investors.
FT отмечает, что, решив сохранить учетную ставку на уровне 6%, НБУ также удивил рынки. Зеленский и его соратники призывали НБУ продолжать снижать ставку, чтобы снизить стоимость кредитования для бизнеса и стимулировать рост во время коронакризиса.
Отметим, что в этот же день 23 июля во время визита в Брюссель премьер-министр Украины Денис Шмыгаль, новый глава НБУ Кирилл Шевченко и министр финансов Сергей Марченко смогли подписать меморандум на получение от ЕС макрофинансовой помощи на 1,2 млрд евро на 15 лет под 0,125%. Украина получит сразу 600 млн евро, а после выполнения ряда условий, которые схожи с теми, что прописаны в меморандуме с МВФ в рамках кредитной программы standby на $5 млрд, получит вторую часть суммы. Всего Украина планирует в этом году привлечь от ЕС и международных финансовых организация, таких как МВФ и Мировой банк, более $6 млрд.
Украина очень нуждается в финансовой помощи, поскольку на 2020−2021 года приходятся пиковые выплаты по государственному долгу. Также из-за коронакризиса в три раза увеличился дефицит госбюджета почти до 300 млрд грн. Фактически через месяц в сентябре Украину ожидает одна из наибольших выплат по госдолгу в этом году - порядка $2,2 млрд.
НВ Бизнес ознакомился с конфиденциальной презентацией, в которой новому главе НБУ уделен целый слайд, чтобы выяснить, чем же Украина смогла заинтересовать иностранных покупателей.
Далее в процитированном материале следует ПОЛНОЕ представление той самой презентации - но это уже для тех, кто считает себя профессионалом или хотя бы полупрофессионалом - можно пройти по ссылке и ознакомиться.
Я же отмечу со своей стороны: получить такой результат практически сразу же после шумной отставки главы НБУ для слабой экономики это большой и для меня например в определенной степени неожиданный успех. А всем орущим вместе критикам хочу напомнить: те, кто сейчас рвет на каналах рубаху на груди (или платье от Луи Виттон), доказывая как цинично нынешняя власть распродает будущее и продает страну, - эти люди слегка запамятовали.
Потому что циничная власть покупает доллары под 7.25%. И делает это чтобы погасить долги папиредников, которые брали кредиты под 11-12% годовых, а теперь бьются в истерике под камеры, защищая народные интересы и обличая некомпетентность новой власти. И тут Луи Виттон от Бриони не отличишь.