Анализ настроений инвесторов в золоте
Индикаторы настроений обычно индикаторы, которые подают противоположный сигнал, то есть когда большинство инвесторов настроены бычьими настроениями на рынке, это означает, что для данного рынка они являются медвежьими. Большинство инвесторов знают о нескольких индикаторах настроения, относящихся к фондовому рынку, но они могут не знать, что существует индикатор настроения для золота, получаемый от закрытого фонда Sprott Physical Gold Trust (PHYS).
Давайте быстро рассмотрим, как работают взаимные фонды. Открытый фонд обрабатывает взносы и погашения, пока рынок открыт. После закрытия рынка он рассчитывает стоимость чистых активов (СЧА) на акцию. Закрытые фонды обычно не обрабатывают новые взносы и погашения. Их активы фиксированы, и они торгуются на фондовом рынке как акции. В связи с этим их цена может быть предложена выше или ниже в течение всего рыночного дня, и они могут продаваться с премией или дисконтом по отношению к их СЧА.
На дневном графике ниже мы видим панель настроений, которая показывает, что PHYS продается со скидкой уже как минимум год. Это означает, что инвесторы по-прежнему неохотно покупают золото (медвежий настрой), даже несмотря на то, что золото достигло новых исторических максимумов. Это явно бычий фактор для золота.
На недельном графике мы видим, что золото продавалось с небольшой премией (зеленые столбики) несколько раз за пять лет. В остальное время оно продавалось с дисконтом, в то время как цена выросла на +82 % за указанный период.
На месячном графике мы видим, что во время параболического движения вверх с 2005 по 2011 год золото, принадлежащее PHYS, продавалось с премией около +14% в 2010 году, что является сумасшествием. Оно продолжало продаваться с премией в течение почти двух лет после вершины 2011 года и в итоге снизилось на -46%.
Вывод: Индикаторы настроений не являются точными инструментами для определения времени, но в данном случае анализ премий/дисконтов является отличным методом для оценки того, когда инвесторы на рынке золота слишком бычьи или медвежьи настроены. Пока они не настроены экстремально по бычьи, а значит потенциал для роста золота остается
В блоге присутствует платный раздел, где анализ рынков сырья валют и фондовых индексов осуществляется на ежедневной основе.
Напоминаю, что подписка на октябрь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 30 сентября. Доступна подписка на месяц