Сегодня произойдет первое снижение ставки ФРС.
Сегодня случится долгожданное событие - ФРС перейдет к режиму стимуляции ставки рефинансирования - начнет ее снижать. На данный момент остается интрига в том, насколько снизит ФРС ставку, на 0,5% или все таки на 0,25% Но гораздо интереснее, что будет с фондовым рынком США после этого. Об этом под катом
Все говорят о том, снизит ли ФРС процентные ставки на 25 или 50 базисных пунктов. Но что на самом деле происходит с фондовым рынком, когда ФРС начинает снижать ставки? История говорит, что акции ждут большие изменения. Вот как вы можете опередить это движение.
В то время как вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов составляет 65%, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов по-прежнему составляет 35%.
Однако настоящий секрет заключается в том, что в долгосрочной перспективе это не имеет значения. Несмотря на это, в ближайший год ставка ФРС снизится до ~3,00%.
Но вот вопрос на миллион долларов: Что произойдет с акциями в долгосрочной перспективе после начала снижения процентных ставок? Ответ на этот вопрос зависит от одной ключевой переменной: войдет ли экономика США в рецессию? Исторически сложилось так, что доходность S&P 500 ЗНАЧИТЕЛЬНО меняется, если наступает рецессия.
Исторически S&P 500 возвращается на +15% в течение года после первого снижения ставки, если нет рецессии.
Если же рецессия произошла, S&P 500 теряет в среднем -15 % в первый год.
Как показано ниже, ФРС необходима "мягкая посадка", чтобы избежать серьезного спада на рынке
Поэтому главный вопрос заключается в том, войдет ли США в рецессию?
Фьючерсы на процентные ставки сейчас оценивают 8 снижений ставки ФРС в течение следующих 12 месяцев, что является самым большим показателем с 2008 года.
С 1960 года каждый раз, когда рынки ожидали снижения ставок на 200 б.п., рецессия наступала в течение нескольких месяцев.
Между тем, прогнозные рынки в настоящее время видят лишь 8-процентную вероятность рецессии в 2024 году.Однако по мере приближения к 2025 году шансы на рецессию значительно возрастают.
Рынки в настоящее время считают, что вероятность рецессии до 2026 года составляет ~56%, исходя из спредов казначейских обязательств.Это ключевой фактор.
В конечном счете, быки рынка должны сосредоточиться на одном ключевом моменте: Сможет ли ФРС избежать рецессии? Если да, то, как говорит история, мы можем увидеть движение на +10% до конца года.
Начиная с 1967 года, каждый цикл снижения ставки без рецессии приносил положительную прибыль в первые 3 месяца.
Что касается сегодняшнего дня, то в настоящее время рынок предполагает движение S&P 500 на +/- 96 пунктов после решения ФРС в среду. Это ~1,7% или ~20% от средней годовой доходности индекса за один день.
Мы будем торговать этими направлениями волатильности вместе с нашими участниками платного блога.
Рекомендую лучшую криптобиржу - Bybit. Там не задают вопросов при обмене рублей через p2p - есть торговля фьючерсами и другими деривативами. А также простой ввод и вывод
https://tinyurl.com/3rtnkz38