Золото: прогнозы, перспективы. Продолжение разоблачений манипуляций на фьючерсном рынке
Американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) во вторник подала гражданский иск против поверенного Fort Lauderdale Джея Брюса Гроссмана, утверждая, что он «преднамеренно оказывал пособничество и подстрекал многочисленных клиентов к осуществлению незаконных и мошеннических схем на рынке драгоценных металлов».
Гроссман помогал корпоративным клиентам - таким как Hunters Wise Commodities, AmeriFirst Management, Lloyd Commodities, Secured Precious Metals и Joseph Glenn Commodities - «создавать иллюзию, что их схемы были прозрачны и соответствовали законодательству, а также создал мошеннические потребительские схемы и допустил существенные искажения действительности относительно истинного характера компаний его клиентов, в т.ч. в судах и CFTC», - отмечено в иске.
“Незаконные действия Гроссмана в конечном счёте позволили его клиентам выманить у тысяч бесхитростных розничных клиентов миллионы долларов”, - заявляет CFTC. Компании - клиенты Гроссмана - утверждали, что они торговали физическими драгметаллами, такими как золото, серебро, платина, палладий и медь, с дальнейшей целью продать их розничным клиентам, прокредитовавшим эти сделки.
Однако в иске CFTC утверждает, что клиенты Гроссмана не выполняли транзакций на товарном рынке; они никогда фактически не владели, не обладали и не продавали физические металлы; и при этом они не возвращали кредиты своим клиентам.
Ранее CFTC уже добилась судебных решений против клиентов Гроссмана. По решению суда от 16 мая 2014 года, Hunters Wise Commodities и её владельцы должны выплатить $ 52,6 млн компенсации обманутым клиентам и $ 55,4 млн гражданского штрафа. По решению от 24 июля 2014 года, AmeriFirst Management и её владельцы должны выплатить $ 25 млн в качестве компенсации и $ 10 млн гражданского денежного штрафа.
Тогда же суд обязал клиентов Гроссмана Джеймса Бербэджа и Франка Годино и их фирмы Lloyds Commodities, Lloyds Commodities Credit Company и Lloyds Services заплатить более $ 2 млн в качестве компенсации и гражданские денежные штрафы на общую сумму более $ 2,9 млн. Сейчас на рассмотрении суда находятся иски против других клиентов Гроссмана. «Юристы и бухгалтеры несут профессиональную ответственность за участие в противоправных действиях, совершённых их клиентами», - отмечает CFTC.
Мало нам манипуляций маркетмейкеров, так ещё и всевозможные мошенники пытаются нагреть руки на бумажном рынке, спекулируя на фьючерсах, но не обеспечивая поставки.
Вероятное будущее
Я уже не раз говорил, что считаю маловероятным долгосрочное падение золота ниже уровней $ 1200 - 1180.
Во-первых, даже на этих уровнях, а ниже - тем более, значительно растёт спрос на физ. металл в Азии и на Ближнем Востоке. Например, в Индии на этих уровнях, даже с учётом высоких премий и девальвации рупии, золото будет стоить значительно дешевле. Да ещё и китайцы подтянутся. По нынешним ценам, по оценкам US Global Investors, импорт золота в Индию увеличился от 60 до 70 тонн в месяц в августе, по сравнению с 38 тонн в июле.
Во-вторых, ждущих "физиков" хватает во всём мире: посмотрите, какой спрос на те же монеты в Штатах был в 2013-м, когда цены как раз тестировали $ 1200 - 1180. Тем более что в последнее время маркетмейкеры активно пропагандируют падение вплоть до $ 1050 (Goldman Sachs) - вот многие и ждут, не покупают. Но терпение - не бесконечно, в т.ч. и у быков на COMEX. Пока же спрос на золото в США продолжает слабеть - продажи Монетным двором США золотых монет American Eagle год-к-году снизились почти на 54%. Правда, в августе 2014 продажи выросли более чем в два раза по сравнению с прошлым годом.
В-третьих, золотодобытчики уже взвыли по поводу дальнейшего снижения цен: оптимизация и урезание инвестиционных программ привели к снижению себестоимости добычи (all-in sustaining cost) до $ 800 - 1100 на унцию добытого металла, что с учётом расширенных расходов - полной стоимости добычи одной унции золота, включающей затраты на геологоразведку, разработку новых проектов и т.п. (all-in cost), - составляет около $ 1220 на унцию. Таким образом, в настоящее время цены на золото приближаются к критическому уровню себестоимости добычи у крупнейших производителей золота. Урезать и оптимизировать больше нечего.
Дальнейшее падение цен приведёт к падению добычи уже с 2015 года, что будет оказывать фундаментальную поддержку золоту. В будущем, из-за сокращения инвестиционных программ, геологоразведки и пр., золотодобытчикам будет сложно наращивать объёмы добычи по мере истощения действующих рудников. «Потенциально сегодняшняя экономия на поддерживающих капвложениях может обернуться в будущем большими затратами на эти цели, либо авариями и отказами оборудования. А экономия на вложениях в ГРР и развитие "вернётся" снижением запасов и добычи», - пишет Вестник Золотопромышленника.
Ну и, в-четвёртых, ЦБ тоже не останутся в стороне - почему бы не пополнить золотовалютные резервы по низкой цене. По оценкам HSBC, центральные банки по всему миру, как ожидается, купят 425 тонн золота в следующем году. Покупки ЦБ в этом году прогнозируются в объёме 400 тонн.
Ситуация на фьючерсном рынке и в ETFs по данным на конец прошлой недели следующая:
