Обзор рынков золота, платины и палладия. Ситуация в ЮАР. COT по золоту и серебру
Активы в SPDR Gold Trust сократились на 15 метрических тонн, на 1,56%, в понедельник, больше всего за две недели. Запасы составили 946,96 тонн, минимум с февраля 2009 года. Фонд Джона Полсона потерял 23% в прошлом месяце и 65% с начала года. Однако цены на золото подросли в понедельник на покрытии коротких позиций и снижении индекса доллара.
Сегодня с открытием Китая цены продолжили рост, в частности - на плохой статистике по инфляции в Китае. Китайский спрос остаётся сильным. В мае Китай импортировал чистые 106 тонн из Гонконга. За первые пять месяцев текущего года импорт вырос почти в два раза год-к-году до 410 тонн. Таким образом, спрос в Китае продолжает оставаться основным драйвером спроса на золото, тем более, что Индия в настоящее время не у дел, благодаря многочисленным запретительным мерам, предпринимаемым правительством и центральным банком.
Вполне вероятно, что Китай превзойдёт Индию в этом году как крупнейший в мире потребитель золота. Спрос на золото также набирает силу в Японии. Крупнейшие розничные дилеры золота страны расчитывают, что продадут местным инвесторам больше золота, чем купят у них в этом году, впервые с 2004 года.
В связи с праздником на прошлой неделе, отчёт CFTC был опубликован только в понедельник. Хедж-фонды и финансовые менеджеры увеличили свои нетто длинные позиции в золоте на 9,9% до 134 301 фьючерсов и опционов по состоянию на 2 июля. Объём коротких контрактов также вырос на 1,4% до 78 148, второго по величине значения за всю историю. Теперь трейдеры и инвесторы ждут выхода в среду данных по балансу внешней торговли, импорту и экспорту в Китае и протоколов последнего заседания FOMC ФРС США.
Ситуация в ЮАР
5600 рабочих объявили забастовку на двух шахтах Anglo American Platinum, крупнейшего в мире производителя платины в Южной Африке. Рабочие протестуют против приостановления работы на шахтах руководства профсоюза Ассоциации горняков и строителей (AMCU), а также требуют, чтобы компания прекратила свои действия по подготовке сокращения производства и рабочих мест. Забастовки проходят на шахтах Thembelani и Khuseleka. Amplats хочет законсервировать некоторые убыточные шахты.
Всё это происходит в преддверии начала переговоров по заработной плате, которые должны начаться 11 июля. Однако существует потенциальная возможность, что поставки платины могут быть сокращены даже без рабочих волнений по поводу повышения заработной платы. По мнению аналитиков, некоторые компании имеют затраты all-in costs на производство продукции выше текущих цен на PGM даже при текущих уровнях оплаты труда. Борьба производителей за выход в прибыль может означать, что компании не будут иметь иного выбора, кроме как сокращать расходы и как-то договариваться с профсоюзами.
То же и с золотодобывающими компаниями. Как я отмечал вчера, по словам Роджера Бакстера, главного экономиста Горной палаты Южной Африки, в четвёртом квартале 2012 года цена на золото составляла в среднем R509 000 за килограмм, но упала ниже R400 000 за кг в течение первой половины года: "Это стремительное падение цен ... было самым большим снижением, которое имело место с 1920 года", - сказал он. "При цене 400 000 рандов за килограмм золота, по нашим подсчётам, около 60% промышленности находится на убыточной территории".
Между тем, компания Lonmin подтвердила, что Национальный профсоюз горняков (NUM) подал в суд на Ассоциацию горняков и строителей (AMCU), и заявила, что она подала встречный иск. "Обращение в суд было предъявлено NUM, одним из профсоюзов, представляющих работников Lonmin, и заседание назначено на 10 июля 2013 года", - отметила Lonmin в заявлении для JSE. NUM подал в суд с целью воспрепятствовать выполнению соглашения Lonmin с AMCU об утрате его признания в качестве официального профсоюза, а также закрытии его офиса в компании, которое должно вступить в силу 16 июля.
NUM просит суд признать недействительным приказ о приостановке членства в NUM работников, которые присоединились к AMCU в мае. NUM требует восстановления в своих рядах 10 000 работников из 12 097 и говорит, что приказ о приостановке членства должен быть признан недействительным после проведения бухгалтерской и подчековедческой экспертизы. Сообщается, что Lonmin опросила работников тайным голосованием на своей шахте Марикана, чтобы проверить истинный статус соответствующего профсоюзного членства.
В общем, весело у них - нашим профсоюзным лидерам такое может присниться только в кошмарном сне.
Руководство профсоюза AMCU продолжает изучать составленный при посредничестве правительства Пакт о стабильности, направленный на разрядку напряженности в горнодобывающей промышленности, который AMCU пока не подписал. Сегодня должен состояться семинар с участием профсоюзов и Горной палаты ЮАР. Семинар предназначен помочь сгладить противоречия на предстоящих переговорах по заработной плате, официально стартующих 11 июля.
Несмотря ни на что, запущенный в ЮАР в конце апреля Absa Bank ETF, обеспеченный платиной, быстро накопил 0,5 млн унций металла, что составляет примерно четверть мировых запасов в платиновых ETFs. Сейчас Absa Bank работает над запуском палладиевого ETF на рынке.
Данные COT по фьючерсам и опционам на золото и серебро *
Gold COT Futures and Futures & Options
Silver COT Futures and Futures & Options
* Данные COT публикуются по пятницам по состоянию на вторник. Это данные на 2 июля. При анализе следует учитывать изменения на рынке за оставшиеся дни торгов на прошедшей неделе. См. также " Особенности интерпретации последнего отчёта COT по золоту"
