Что происходит с золотом. Часть III. Прогнозы Kitco News. Данные COT по золоту, серебру, платиноидам
Июньские фьючерсы на золото на COMEX упали в пятницу до $ 1,501.40 - самого низкого уровня с апреля 2011 года. Маркетмейкеры добились своих целей, хотя, возможно, немного переборщили. Их целенаправленное давление на рынок золота продолжалось более четырёх месяцев и на этой неделе завершилось сонатой #2 (Marche funèbre: Lento) Фредерика Шопена. Первый гвоздь на этой неделе вогнал Джордж Сорос, второй - Goldman Sachs, вызвавший переполох на рынке, когда он призвал инвесторов шортить золото. Такое уже было в недавней истории (см. " Что происходит с золотом. Часть I"). Довершил дело Марио Драги, президент ЕЦБ, недвусмысленно намекнувший Кипру о необходимости продажи золотого запаса страны.
Джордж Сорос, вероятно, знал или догадывался о таком развитии событий и в IV квартале 2012, когда вышел из золотых активов перед тем, как 12 декабря Morgan Stanley Wealth Management рекомендовал своим клиентам избавиться от акций фондов Джона Полсона, и сейчас, когда в понедельник он заявил в интервью газете South China Morning Post о том, что золото больше не является "тихой гаванью" для инвесторов, желающих сохранить свои средства. Я не удивлюсь, если в начале мая, когда будут публиковаться квартальные отчёты биржевых фондов, предоставленные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), выяснится, что Сорос и некоторые хэдж-фонды, повязанные с маркетмейкерами, приняли самое непосредственное участие в обвале рынка золота.
Я не знаю, насколько верны слухи о том, что грандиозный отток физического золота из биржевых фондов и с биржи COMEX является следствием вывода физ. металла маркетмейкерами или аффилированными с ними структурами, но я уверен, что нынешнему состоянию рынка золота мы обязаны именно им. Они осторожно, не вызвая ажиотажа, но постепенно и методично понижали прогнозы цен на золото, начиная с ноября. Тот же Goldman пересматривал прогнозы 3 раза. Что это, как не целенаправленное давление? Увести "стадо овец" подальше от рынка золота, дабы они не позарились на его блеск в ущерб так замечательно растущему фондовому рынку и доллару США.
Фрэнк Холмс, генеральный директор и директор по инвестициям US Global Investors, иронизирует: "Goldman Sachs снизил свой прогноз цен на золото в 2013 и 2014 годах, прогнозируя на конец года снижение цен до $ 1450 и $ 1270 за унцию, соответственно. Не удовлетворённый этим, банк также начал шортить золото на COMEX. По мнению некоторых аналитиков, это на самом деле может оказаться наилучшей новостью для цен на золото, поскольку, если вы помните, Goldman прогнозировал рост нефти до $ 200 за баррель, когда баррель торговался на уровне $ 130. Мы все знаем, что потребовалось всего шесть месяцев на то, чтобы цены на нефть рухнули до $ 40 за баррель после этого прогноза".
Однако, шутки шутками, но рынку золота был нанесён ощутимый урон, от которого он ещё неизвестно когда оправится. Настроения среди инвесторов и аналитиков преимущественно негативные. Хотелось бы верить в версию, что маркетмейкеры провернули эту операцию лишь для того, чтобы, выбив с рынка максимальное число трейдеров, закупиться по низким ценам. Боюсь, что всё намного хуже. Возможно, они хотели как можно дольше удерживать цены на золото в рамках предыдущего диапазона, не позволяя им упасть слишком низко, но немного перестарались. Ещё хуже, если они решили додавить рынок до конца, хотя, зачем им это надо - не представляю. Остаётся только ждать дальнейшего развития событий.
После падения цен до $ 1500 за унцию в пятницу, мнения участников еженедельного опроса Kitco News по направлению движения цен на золото на следующей неделе разделились
В исследовании Kitco News по золоту из 34 участников опроса 21 ответил на этой неделе. Из этих 21 участников 10 считают, что цены пойдут вверх на следующей неделе, 10 считают, что вниз, и 1 нейтральный предполагает, что цены будут двигаться в боковом тренде. Группа участников исследования рынка золота Kitco News включает в себя дилеров физического золота, инвестиционные банки, фьючерсных трейдеров, финансовых менеджеров и технических аналитиков.
Участники, ожидающие рост цен, считают, что основные факторы - ультрамягкая денежно-кредитная политика и сильный физический спрос покупателей, особенно в Китае, могут ограничить потери. Также некоторые считают, что провал в пятницу был остановлен и, возможно, золото упало слишком низко и слишком быстро в один день. Ричард Бейкер, редактор Eureka Miners Report, сказал, что он думает, что золото имеет шанс отскочить на следующей неделе после продаж пятницы, хотя отскок может быть ограничен, поскольку настроения у многих по золоту по-прежнему отрицательные.
"Золотодобывающие активы на американском фондовом рынке потеряли более чем 20% стоимости по отношению к максимумам акций в ноябре ... Другие факторы, влияющие на цену золота - опасения относительно ликвидации резервов золота центральными банками в проблемных южных странах еврозоны, и в конечном итоге сворачивание Федеральной резервной системой нынешней щедрой адаптивной политики. У меня есть ощущение, что золото в настоящее время перепродано, и мы увидим некоторый отскок на следующей неделе, хотя он будет по-прежнему ограниченным ... ", - считает он.
Участники, ожидающие снижение цен, отмечают тенденцию последовательного снижения цен на золото в последнее время, поскольку золото закрылось ниже третью неделю подряд. Адам Клопфенштайн, старший рыночный стратег-аналитик Archer Financial Services, считает, что золото останется в понижающемся тренде. Металл пострадал от укрепления доллара, но был не в состоянии извлечь выгоду в пятницу утром из слабости акций, отмечает он. Некоторые крупные инвесторы не разделяют бычьих настроений, как раньше, и рынок получил негативные новости о возможных продажах золота Кипром. Между тем, существуют опасения, что США, возможно, приближаются к окончанию периода ослабления монетарной политики.
"Мы, возможно, находимся в конце игры в бейсбол, вероятно, в восьмом иннинге, и я бы сказал, если это восьмой иннинг, скорее всего, это время, чтобы получить вещи и вместе довольно скоро пойти домой", - сказал он. "Игра почти закончена. Вот, возможно, почему многие считают, что золото стало тусклой частью портфеля. Существует много инвесторов, разочаровавшихся в золоте, и теперь я думаю, что многие считают, что цены на золото продолжат падение, хотя я не ожидаю их существенного падения от этих уровней".
Один участник, оставшийся нейтральным, сказал, что он хочет посмотреть, как пятничные распродажи повлияют на движение золота в начале следующей недели, прежде чем решит, стоит ли вернуться на рынок.
Примерно в том же духе высказываются и другие аналитики, поэтому приводить их мнения не имеет смысла. Ключевая поддержка для золота сейчас находится на уровне $ 1,469.70, который является 200-недельной скользящей средней. Последние отчёты COT довольно интересны, скажем, в золоте крупные трейдеры добавили лонги, а коммерсанты-хэджеры - шорты. Но после пятничной распродажи, скорее всего, картина сильно изменилась.
Данные COT по фьючерсам и опционам на золото, серебро, платину и палладий *
Gold COT Futures
Gold COT Futures & Options
Silver COT Futures and Futures & Options
Platinum COT Futures & Options
Palladium COT Futures & Options
* Данные COT публикуются по пятницам по состоянию на вторник. Это данные на 9 апреля. При анализе следует учитывать изменения на рынке за оставшиеся дни торгов на прошедшей неделе. См. также " Особенности интерпретации последнего отчёта COT по золоту"
