Обновлено! Золото падает II
Многие трейдеры считают, что пятничная ликвидация в золоте в значительной степени носит технический характер, и падение до $ 1500 в основном было результатом срабатывания стоп-приказов при пробое вниз важного уровня поддержки около $ 1525. Новость о том, что Кипр может быть вынужден продать свои золотые резервы, чтобы покрыть расходы на выплаты по чрезвычайным кредитам Европейской комиссии, также повлияла на цены.
Bloomberg написал, что Марио Драги, президент ЕЦБ, сказал, что любая прибыль от продажи золота должна быть использована для покрытия чрезвычайных кредитов для кипрских банков. Хотя эта новость не была подтверждена, по мнению некоторых трейдеров, угрозы продажи Кипром своих резервов было достаточно, чтобы обвалить рынок.
Barclays считает, что продажа 10 тонн золота Кипром "сама по себе может быть легко поглощена рынком золота, особенно учитывая силу спроса в Китае в последние недели". "Ежедневный отток из ETP был больше, чистые погашения составили 17,4 тонн (в среду), и на наш взгляд, продолжение оттока капитала из ETPs создаёт больший риск падения цен на золото". По состоянию на середину недели отток достиг 202 тонн с начала года, что на сегодняшний день резко контрастирует с притоком 279 тонн в 2012 году, добавляет банк.
Однако Commerzbank отмечает, что, хотя отток капитала из крупнейшего мирового золотого ETF, SPDR Gold Trust, сократил его запасы до самого низкого уровня с мая 2010 года, "некоторая часть этого оттока, скорее всего, была связана с физическими поставками, а не только с продажей акций фонда. Об этом свидетельствует тот факт, что мы видели недавно значительное сокращение запасов на COMEX, что означает, что золото также было получено в физической форме на фьючерсном рынке. Это указывает на то, что инвесторы отдают предпочтение повышению безопасности".
К тому же, я считаю, важен не столько объём продажи золота Кипром, а сам факт такого действа, поскольку создаёт прецедент для других центробанков.
"Любой, кто купил золото в прошлом году, находится сейчас в убытке", - сказал Фрэнк Леш, брокер и аналитик FuturePath Trading. "Многие новости в последнее время являются бычьими. Это только событие ликвидации, и оно является техническим". Другой трейдер отметил, что открытый интерес и объёмы снижаются в последнее время. Объём открытых позиций, который показывает количество открытых позиций на конец операционного дня, составил 416 165 контрактов по состоянию на конец операционного дня в четверг. Это по сравнению с примерно 445 651 контрактов месяц назад. "Этот рынок переживает затяжную коррекцию и консолидацию. Это всего лишь ещё один шаг", - отметил трейдер.
Винс Лянчи, управляющий партнер Echobay Partners, согласился, что этот шаг (срабатывание стоп-приказов) был вынужденным из-за сильных продаж. Вместе с тем он добавил, что некоторые инвесторы быстро воспользуются возможностью купить на резком падении. Он отметил, что Китай заинтересован в покупке золота по сниженным ценам, что, возможно, поддержит рынок в краткосрочной перспективе. Хотя цены, похоже, стабилизируются выше $ 1500, Лянчи заявил, что цены могут пойти ниже, если вынужденные продажи продолжатся.
Добавлено:
Марио Драги на пресс-конференции выразился довольно двусмысленно - в то время как Кипр не должен продавать своё золото, деньги, которые будут выручены от его продажи, должны пойти на покрытие чрезвычайных кредитов для спасения банков страны. Глава ЕЦБ в довольно жёсткой форме прокомментировал попытки властей Кипра найти источники финансирования пакета помощи финансовому сектору путём продажи части золотого запаса страны. Речь идет о планах по продаже примерно 3/4 от общего объёма золотого запаса Кипра на общую сумму в €400 млн.
Драги заявил: "Решение о продаже золота будет приниматься Центральным банком. Однако стоит особо подчеркнуть, что те средства, которые будут перечислены в бюджет Кипра от продажи золота, должны в первую очередь пойти на покрытие любых возможных потерь от предоставления пакета помощи Кипру со стороны ЕС”.
Заявление Драги на пресс-конференции в пятницу было довольно ясно: “Продавайте Ваше золото, или Вы не получите деньги”. “Это стимулировало очень беспорядочную распродажу на рынке,” - сказал Лянчи репортёру Kitco News Даниэле Кэмбоун. ”Я думаю, что рынок будет под давлением некоторое время после этих заявлений”. Лянчи отметил, что распродажи в пятницу показывают, насколько влияют на рынок правительства, и как "невероятно безответственно" для главы ЕЦБ делать подобные замечания, подразумевая, что стране придется продать свои золотые запасы.
"Этот парень не сорвался. Он не должен был этого делать .... Я сомневаюсь, что Марио Драги стал бы говорить, что он продаёт золото, за день до того, как он собрался бы его продать. Я сомневаюсь, что Китай будет говорить, что он собирается купить золото, за день до того, как он решит его купить". Из-за этого экстремального снижения трейдеры теперь будут оценивать другие страны, которые могут быть вынуждены продать свои золотые запасы, чтобы поддержать свою экономику. Лянчи отметил, что страх перед потенциальным эффектом домино может заставить некоторых инвесторов переосмыслить свои покупки золота в ближайшей перспективе.
В то время как Лянчи ещё остаётся покупателем золота, он сказал, что будет теперь более осторожным и будет делать всё возможное, чтобы удостовериться, что он покупает по правильной цене, и покупать только понемногу. Поскольку в настоящее время сохраняется хрупкость цен на золото, он рекомендует инвесторам не слишком расширять свои покупки драгоценных металлов. Что касается того, что распродажи в пятницу являются официальным концом бычьего рынка золота, Лянчи заявил, что, хотя это возможно, всё ещё будут заинтересованные покупатели, которые видят золото в качестве инвестиций.
Билл Барух, старший трейдер и рыночный стратег-аналитик iiTrader.com сказал, что другие страны могут теперь потенциально применить любые продажи золота, как способ восстановить капитал и "финансировать свою экономику". Барух добавил, что цены могут продолжить снижение и iiTrader.com теперь определяет целевой уровень на $ 1474.
Золото раскачивается "на канатах", но ещё не полностью "просело", говорит Росс Норман, генеральный директор Sharps Pixley. Цены упали резко, так как ключевые уровни на графике были пробиты и инвесторы отсутствуют, говорит он. "Раскачивание золота будет оставаться популярным видом спорта, пока есть деньги для этого, и пока ещё не было замечено отсутствие откатов цены после каждой распродажи, что вызывало повторные атаки шортистов", - говорит он. "Ближайшие уровни поддержки находятся на $ 1470, затем на $ 1340". Тем не менее, по его словам, золото имеет привлекательные фундаментальные факторы поддержки цены, поскольку себестоимость добычи растёт.
"В то же время общий госдолг США увеличивается в 2013 году с $ 16,8 трлн до $ 17,8 трлн - что эквивалентно более 330 000 тоннам золота, или более чем вдвое превышает всё золото, когда-либо добытое в истории, или общий объём производства золотых рудников в течение следующих 120 лет, поэтому золото - крошечный шанс, который будет предоставлен платившим наличными за плоды экономических трудов”, - говорит он.
"Золото будет болтаться на канатах, пока на него не возродится более высокий уровень инвестиционного спроса - на что потребуется больше каналов сбыта, больше инновационных продуктов и более высокий уровень образования. Это - крошечная спасательная шлюпка в море экономических проблем - и эта лодка ещё не потоплена!”.
Хорошую новость в пятницу опубликовала Китайская ассоциация автопроизводителей, заявив, что 1 590 000 автомобилей были проданы в Китае в марте, объёмы выросли на 13% год-к-году. Commerzbank отмечает, что это был второй по величине месячный показатель когда-либо после рекордного уровня, достигнутого в январе. Рост продаж автомобилей показывает, что Китай оправился от слабости в феврале, которая была результатом новогодних праздников.
"Однако китайские дилеры также предлагают значительные скидки в стремлении повысить продажи автомобилей из-за высоких уровней запасов. Скидки могут быть уменьшены снова, так как начался новый квартал. Тем не менее, тенденция высоких продаж автомобилей в Китае, вероятно, продолжится в течение года, что должно оказать поддержку платине и, прежде всего, палладию", - отмечает банк.
