О перспективах золота
В июле прошлого года я писал на форуме:
Моя гипотеза (неоднократно говорю, начиная с 2013 года) основывается на том, что (при условии нереализации конспирологических сценариев и прилётов "чёрных лебедей") фундаментально обоснованная, "железная" поддержка цен на #золото - $ 1200. Оно может спекулятивно краткосрочно летать вверх-вниз в широком диапазоне $ 1050 - 1400, однако всегда будет возвращаться в диапазон выше $ 1200 и пока ниже $ 1350. Почему? На бирже есть две основные группы трейдеров, о которых вы знаете - крупные спекули и коммерсанты-хеджеры. Их текущие позиции определяют баланс.
Спекулям, по-сути, плевать, куда пойдёт цена - они запросто и в лонг, и в шорт - куда в данный момент выгодно. Коммерсам сложнее. У них за спиной добывающие компании, банки, кредиты, акционеры и т.п. Да, конечно, они хеджируют свои риски, в т.ч. и через форвардные контракты на внебиржевых рынках, однако сильное падение цен на их продукцию в конечном счёте приведёт к убыткам и нерентабельности шахт в будущем. Именно поэтому некий баланс интересов, складывающийся в последние годы, определил мою т.з. по поводу $ 1200 - уровня нормальной рентабельности большинства шахтёров.
Не забывайте - все эти группы - мощные, имеющие своих лоббистов, и готовые сражаться за свою долю рынка. Ну а развод лохов - обычное дело. Где же ещё брать деньги? Акционеры - жмоты, им только дивиденды подавай! Шучу!
Сейчас вновь возникла дискуссия по поводу дальнейшего движения золота, в частности, вокруг этой картинки
Я сказал, что на графике - обычная торговля в диапазоне, которая и продолжается до сих пор с 2014-го. Вполне возможно, что золото вновь протестирует эти уровни (как вниз, так и вверх), а, может быть, в моменте, их и преодолеет. Однако я пока не вижу драйверов, способных заставить золото "взлететь". ЛЮБЫХ! Я всегда мыслю и говорю о цене ДМ в баксах. В рублях... Очень сложно предсказать, что будет. Ну, например, можете на Венесуэлу посмотреть.... Хотя некоторые говорят, что всё у нас будет OK. А я так думаю, что ЁК. Ну да это особенности нашей страны. Поговорим об иноземцах.
Фрэнк Холмс, гендиректор U.S. Global Investors, опубликовал статью Почему этот миллиардер впервые в жизни купил золото, посвящённую теме, на которую золотые жуки жужжат все последние дни:
Миллиардер Сэм Зелл только что объявил, что он купил золото впервые в своей жизни, потому что, по его словам, «это хорошая возможность хеджирования». В недавнем интервью Bloomberg основатель и создатель инвестиционного фонда недвижимости Equity International (REIT) признался, что увидел возможность увеличения дефицита золота на рынке. «Впервые в жизни я купил золото, потому что это хорошее хеджирование», - сказал 77-летний Зелл Bloomberg. «Предложение сокращается, и это окажет положительное влияние на цену».«Количество капитала, вкладываемого в золотые прииски, в большинстве случаев отсутствует. Все деньги используются для скупки конкурентов».
Ну, старческий маразм в таком возрасте вполне возможен. В плане слияний и поглощений (M&A) далеко не всё пока понятно, например, Gold Fields опровергает сообщение о возможном слиянии с AngloGold. Тем не менее,
Как будто в подтверждение рассуждений Зелла, Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) в отчёте на этой неделе прогнозирует, что дефицит золота появится в 2019 году «на фоне более сильного спроса в течение следующих двух лет, главным образом из-за накопления запасов в слитках, нетто-покупок центральных банков и торгуемых на бирже фондов (ETFs)». Пиковая добыча, по данным банка, произойдёт в 2021 году на уровне около 34 млн унций, но затем сократится до менее 16 млн унций к 2030 году.
В принципе, казалось бы, ничего особенного. Но что интересно, "пиковая добыча" в различных исследованиях как-то динамически смещается из года в год: то её должны были достичь в 2017-м, затем - в 2018-м, а теперь уже - в 2021-м. Как, кстати, и цена золота всё никак не может достичь желанных $ 1500, для начала. Холмс, конечно, лицо заинтересованное, поскольку его контора имеет пару хедж-фондов в золоте. Тем не менее, и у него сложный выбор - либо в приоритете золотодобывающие компании, которые чем больше добудут, тем меньше будет предполагаемый "дефицит" металла на рынке, либо - спекулянты, обеспечивающие рост цен на фоне того самого якобы "дефицита". Сложно усидеть на двух стульях сразу...
Моя гипотеза (неоднократно говорю, начиная с 2013 года) основывается на том, что (при условии нереализации конспирологических сценариев и прилётов "чёрных лебедей") фундаментально обоснованная, "железная" поддержка цен на #золото - $ 1200. Оно может спекулятивно краткосрочно летать вверх-вниз в широком диапазоне $ 1050 - 1400, однако всегда будет возвращаться в диапазон выше $ 1200 и пока ниже $ 1350. Почему? На бирже есть две основные группы трейдеров, о которых вы знаете - крупные спекули и коммерсанты-хеджеры. Их текущие позиции определяют баланс.
Спекулям, по-сути, плевать, куда пойдёт цена - они запросто и в лонг, и в шорт - куда в данный момент выгодно. Коммерсам сложнее. У них за спиной добывающие компании, банки, кредиты, акционеры и т.п. Да, конечно, они хеджируют свои риски, в т.ч. и через форвардные контракты на внебиржевых рынках, однако сильное падение цен на их продукцию в конечном счёте приведёт к убыткам и нерентабельности шахт в будущем. Именно поэтому некий баланс интересов, складывающийся в последние годы, определил мою т.з. по поводу $ 1200 - уровня нормальной рентабельности большинства шахтёров.
Не забывайте - все эти группы - мощные, имеющие своих лоббистов, и готовые сражаться за свою долю рынка. Ну а развод лохов - обычное дело. Где же ещё брать деньги? Акционеры - жмоты, им только дивиденды подавай! Шучу!
Сейчас вновь возникла дискуссия по поводу дальнейшего движения золота, в частности, вокруг этой картинки
Я сказал, что на графике - обычная торговля в диапазоне, которая и продолжается до сих пор с 2014-го. Вполне возможно, что золото вновь протестирует эти уровни (как вниз, так и вверх), а, может быть, в моменте, их и преодолеет. Однако я пока не вижу драйверов, способных заставить золото "взлететь". ЛЮБЫХ! Я всегда мыслю и говорю о цене ДМ в баксах. В рублях... Очень сложно предсказать, что будет. Ну, например, можете на Венесуэлу посмотреть.... Хотя некоторые говорят, что всё у нас будет OK. А я так думаю, что ЁК. Ну да это особенности нашей страны. Поговорим об иноземцах.
Фрэнк Холмс, гендиректор U.S. Global Investors, опубликовал статью Почему этот миллиардер впервые в жизни купил золото, посвящённую теме, на которую золотые жуки жужжат все последние дни:
Миллиардер Сэм Зелл только что объявил, что он купил золото впервые в своей жизни, потому что, по его словам, «это хорошая возможность хеджирования». В недавнем интервью Bloomberg основатель и создатель инвестиционного фонда недвижимости Equity International (REIT) признался, что увидел возможность увеличения дефицита золота на рынке. «Впервые в жизни я купил золото, потому что это хорошее хеджирование», - сказал 77-летний Зелл Bloomberg. «Предложение сокращается, и это окажет положительное влияние на цену».«Количество капитала, вкладываемого в золотые прииски, в большинстве случаев отсутствует. Все деньги используются для скупки конкурентов».
Ну, старческий маразм в таком возрасте вполне возможен. В плане слияний и поглощений (M&A) далеко не всё пока понятно, например, Gold Fields опровергает сообщение о возможном слиянии с AngloGold. Тем не менее,
Как будто в подтверждение рассуждений Зелла, Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) в отчёте на этой неделе прогнозирует, что дефицит золота появится в 2019 году «на фоне более сильного спроса в течение следующих двух лет, главным образом из-за накопления запасов в слитках, нетто-покупок центральных банков и торгуемых на бирже фондов (ETFs)». Пиковая добыча, по данным банка, произойдёт в 2021 году на уровне около 34 млн унций, но затем сократится до менее 16 млн унций к 2030 году.
В принципе, казалось бы, ничего особенного. Но что интересно, "пиковая добыча" в различных исследованиях как-то динамически смещается из года в год: то её должны были достичь в 2017-м, затем - в 2018-м, а теперь уже - в 2021-м. Как, кстати, и цена золота всё никак не может достичь желанных $ 1500, для начала. Холмс, конечно, лицо заинтересованное, поскольку его контора имеет пару хедж-фондов в золоте. Тем не менее, и у него сложный выбор - либо в приоритете золотодобывающие компании, которые чем больше добудут, тем меньше будет предполагаемый "дефицит" металла на рынке, либо - спекулянты, обеспечивающие рост цен на фоне того самого якобы "дефицита". Сложно усидеть на двух стульях сразу...