Портфель Гарри Брауна во время Великой депрессии

[nakhusha]

В комментариях статьи про влияние ребалансировки портфеля Гарри Брауна господин nefedor хотел узнать как вел себя этот портфель во время Великой депрессии в зависимости от частоты ребалансировки. Полугодовую я не стал делать, сделал три вариации: без ребалансировки, с ежемесячной и ежегодной.

Comments

[nefedor]

И у Вас что-то с подсчетами не так: как СКО ежегодной и ежемесячной могут так отличаться при совпадающих графиках?

[nakhusha]

Они и не совпадают. Если присмотреться в графику, видно, что линии чуть разные, это отражается на СКО. Разница 0,01.

Вот само падение.

[nefedor]

Вот этот график правдоподобный. А теперь посмотрите на СКО и просадку этих кривых.

Это контрпример к Вашему тезису из прошлого поста о том, что ребалансировка уменьшает СКО и делает портфель более привлекательным для консервативных инвесторов.

[nakhusha]

Вы же не хотите мне сказать по примеру deep-econom, что ребалансировка не влияет на риск и не уменьшает СКО?

[nefedor]

Я хочу сказать, что в некоторых ситуациях ребалансировка запросто может увеличить СКО, а не уменьшить.

Я не совсем согласен с дипэкономом, он слишком полагается на эффективный случайный рынок по-моему. Но доля истины у него есть.

[nakhusha]

Кратковременно - да. Долговременно - нет.

[nefedor]

0,01 это между левым и средним. А левым и правым?

[nakhusha]

Я не могу найти ошибку. Все считал стандартным образом. Возможно, есть влияние даты проведения годовой ребалансировки на результат.

[nefedor]

На кривых очень близки кривые с годовой и месячной ребалансировкой, а без ребалансировки стоит особняком.

А на столбиках СКО близки значения месячной ребалансировки и без ребалансировки, а годовая ребаленсировка значительно отличается.

Это точно так, соответствие что есть что не перепутано?

[nakhusha]

Я вижу несоответствие. Но все подписи верные. Позже еще раз все перепроверю. Бывает, через неделю открываю файл и вижу грубую ошибку. Старина Канеман, где же ты?))