Обзор рынков золота, платины и палладия
Рынок золота продолжает оставаться в зоне крайней нестабильности и неуверенности. Пока нет никаких драйверов для роста, трейдеры продолжают отслеживать статистику. Главная выйдет в пятницу - уровень безработицы и число рабочих мест вне сельского хозяйства за июнь в США. Прогноз ADP по занятости вышел в среду выше ожиданий - 188 тыс. рабочих мест против прогноза 160 тыс. Если безработица снизится, это будет негативным фактором для золота. Сегодня ждём выступления Марио Драги по окончании заседания ЕЦБ.
Рынок золота
Standard Bank ожидает продолжение продаж золота на отскоках выше $ 1250 - уровня поддержки - больше психологического, поскольку на этом уровне некоторые из крупнейших производителей золота в мире показывают предел рентабельности. Действительно, многие компании продолжают сокращать производство и урезать расходы на проекты. Канадская Barrick Gold Сorp., крупнейшая в мире золотодобывающая компания, намерена перенести на 1,5 года запуск масштабного проекта Pascua Lama. Компания объявила о заморозке строительства и убытках в связи с падением цен на золото. Совокупный убыток в связи с ситуаций вокруг шахты, как полагает Barrick, составит $4,5-5,5 млрд во II квартале 2013 года.
В то же время, последние данные CFTC показывают, что некоммерческие нетто-позиции на COMEX в золоте в процентах от открытого интереса снизились до всего лишь 4,7% - по сравнению с максимумом 33,6% в ноябре 2012 года. В то время цена на золото достигла максимума в $ 1754. Эти 4,7% являются самым низким уровнем интереса, который спекулянты показывали в золоте в течение десяти лет. Очевидно, что это означает хороший потенциал для роста золота в будущем.
COMEX net speculative length as a % of open interest
Тем не менее, пока оптимизма на рынке золота мало. На прошлой неделе запасы золота в мировых ETFs снизились на 55 тонн до 2114 тонн. Запасы золота в мировых ETFs достигли своего пика в 2720 тонн в декабре прошлого года. Банк считает, что основной движущей силой ликвидаций в ETFs с начала этого года был и продолжает оставаться рост реальных процентных ставок в США. Доходность 5-летних, привязанных к инфляции, государственных облигаций США - главного индикатора реальных процентных ставок в США - показывала неуклонное снижение с 2007 года, реальные ставки упали примерно с 3% до самого низкого уровня -1,83% в сентябре 2012 года.
Рынок золота
Standard Bank ожидает продолжение продаж золота на отскоках выше $ 1250 - уровня поддержки - больше психологического, поскольку на этом уровне некоторые из крупнейших производителей золота в мире показывают предел рентабельности. Действительно, многие компании продолжают сокращать производство и урезать расходы на проекты. Канадская Barrick Gold Сorp., крупнейшая в мире золотодобывающая компания, намерена перенести на 1,5 года запуск масштабного проекта Pascua Lama. Компания объявила о заморозке строительства и убытках в связи с падением цен на золото. Совокупный убыток в связи с ситуаций вокруг шахты, как полагает Barrick, составит $4,5-5,5 млрд во II квартале 2013 года.
В то же время, последние данные CFTC показывают, что некоммерческие нетто-позиции на COMEX в золоте в процентах от открытого интереса снизились до всего лишь 4,7% - по сравнению с максимумом 33,6% в ноябре 2012 года. В то время цена на золото достигла максимума в $ 1754. Эти 4,7% являются самым низким уровнем интереса, который спекулянты показывали в золоте в течение десяти лет. Очевидно, что это означает хороший потенциал для роста золота в будущем.
COMEX net speculative length as a % of open interest
Тем не менее, пока оптимизма на рынке золота мало. На прошлой неделе запасы золота в мировых ETFs снизились на 55 тонн до 2114 тонн. Запасы золота в мировых ETFs достигли своего пика в 2720 тонн в декабре прошлого года. Банк считает, что основной движущей силой ликвидаций в ETFs с начала этого года был и продолжает оставаться рост реальных процентных ставок в США. Доходность 5-летних, привязанных к инфляции, государственных облигаций США - главного индикатора реальных процентных ставок в США - показывала неуклонное снижение с 2007 года, реальные ставки упали примерно с 3% до самого низкого уровня -1,83% в сентябре 2012 года.