Золото, серебро, палладий, платина. Итоги 23-й недели. Рынки, цены, прогнозы
На прошедшей неделе фьючерсы на #золото на COMEX закрылись на уровне $ 2305,60, снизившись на $ 40,20 за унцию, или на 1,71%. На спотовом рынке цена упала ниже $ 2300 до $ 2293. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 4,05%. Серебро упало ниже $ 30. Ожидаемое снижение ставки на 25 б.п. со стороны ЕЦБ и Банка Канады пришло и ушло, и спотовое золото в конечном итоге было установило недельный максимум в $ 2386,75 сразу после полуночи в пятницу. Но два фактора затем повлияли на цены на золото и драгоценные металлы днём в пятницу. Первые данные, опубликованные Народным банком Китая, показали, что ЦБ Китая не покупал золото в прошлом месяце, положив конец массовой волне покупок, которая продолжалась в течение 18 месяцев и способствовала росту цен на драгоценные металлы. На этой новости ушло около $ 40 спотовой цены на золото за ночь.
Далее в пятницу утром изменения в данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США оказались намного сильнее, чем ожидалось, сбив цену золота ещё на $ 20 и развеяв надежды на какое-либо краткосрочное снижение процентных ставок со стороны ФРС. К концу дня спот-золото упало почти на $ 88, или на 3,7%. Вот как бывает… Североамериканские трейдеры легли спать в четверг вечером, ожидая, что утренний отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) пятницы станет самым ярким событием недели для золота. Но Народный банк Китая привлёк внимание рано утром, объявив в 4 часа утра по восточному времени США, что они прервали свою 18-месячную серию суверенных покупок золота в мае и отправили цены на металлы обрушиться через несколько уровней поддержки - в качестве алгоритмического стоп-лосса заказы выполнялись в быстрой последовательности.
Спотовое золото рухнуло как камень, упав с $ 2373,85 незадолго до 4 часов утра до $ 2343,68 всего час спустя, причём большая часть движения произошла за считанные минуты. Затем жёлтый металл торговался на уровне $ 2333,42 за несколько мгновений до публикации в 8:30 удивительно сильного отчёта о занятости в США, что привело к ещё большему падению золота, поскольку рынки осознали, что у ФРС будет ещё меньше причин для снижения ставок в ближайшем будущем. Поскольку на тот момент золото уже упало более чем на $ 40, NFP полностью опустил жёлтый металл до поддержки около $ 2300 за унцию. На протяжении пятничных торгов золото несколько раз отскакивало от уровня $ 2300, но, наконец, прорвало поддержку вскоре после 14:40 по восточному времени. М-да, волатильность зашкаливала...
Фондовые индексы США немного упали в пятницу, но всё же завершили неделю выше после того, как число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в мае выросло намного больше, чем ожидалось, что ослабляет надежды на снижение процентных ставок в ближайшее время. Работодатели добавили 272 тыс. новых рабочих мест, в то время как средняя почасовая оплата за последние 12 месяцев выросла после трёх ежемесячных спадов подряд. Казначейские облигации США распродавались, а доллар укрепился на этих новостях, что побудило трейдеров снизить свои ожидания относительно того, насколько ФРС может снизить ставки по сравнению с началом прошедшей недели, когда данные по производству и вакансиям оказались мягче, чем ожидалось.
Отчёт о занятости последовал за снижением ставок ЕЦБ в четверг, первым с 2019 года. ФРС опубликует свое решение по ставкам на следующей неделе после заседания FOMC 11-12 июня. Все три основных фондовых индекса отпраздновали победу на неделе: S&P 500 вырос на 1,32%, Dow Jones подскочил на 0,29%, а Nasdaq Composite закрылся на 2,38%. Индекс малой капитализации Russell 2000 потерял на этой неделе 2,10%. Hang Seng Composite на этой неделе прибавил 0,62%. Индекс KOSPI вырос на 0,83%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США US10Y упала на 7 б.п. до 4,43%. А индекс доллара DXY вырос до 105,12.
В четверг ЕЦБ не разочаровал рынок и снизил ставки, как и ожидалось, на 25 б.п. вслед за Банком Канады, который также снизил ставки на 25 б.п., что стало первым снижением почти за пять лет. Это третий крупный ЦБ, вступивший в новый цикл смягчения после решения Швейцарского национального банка в марте и снижения ставок Банка Канады в среду. Будет ли ФРС отставать от кривой? Некоторые законодатели США поделились своим мнением по этому поводу, например, сенатор Элизабет Уоррен (демократ от Массачусетса), призвала центральный банк пойти по стопам ЕЦБ. «Джерому Пауэллу нужно разобраться с программой», - написала она в сообщении на X. Вообще, обычно, ЕЦБ изменял ставки уже после их изменения ФРС. Как там говорил ЕБН: «Не так сели»?...
Следующая неделя будет посвящена публикации индекса потребительских цен США за май в среду утром, а во второй половине дня - решению FOMC ФРС по денежно-кредитной политике. Заявление ФРС и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла должны состояться в среду. Учитывая, что рыночные цены почти наверняка не изменятся, точечный график будет в центре внимания, учитывая сильные майские данные по занятости. В настоящее время рынки прогнозируют снижение ставки только на четверть пункта в 2024 году, при этом вероятность снижения на четверть пункта в сентябре падает до 50/50.
Перед решением FOMC в среду рынок получит данные по индексу потребительских цен за май. Экономисты прогнозируют рост базовой инфляции на 0,3% в месячном исчислении и снижение годовой ставки до +3,5% с +3,6%. Значительно более высокие или более низкие цифры могут привести к некоторой волатильной репозиции, особенно в облигациях, в преддверии дневного релиза ФРС. Затем в четверг рынки будут следить за индексом цен производителей США за май и еженедельными заявками на пособие по безработице, а Банк Японии собирается объявить о своём решении по денежно-кредитной политике вечером. А в пятницу утром будет опубликован предварительный отчёт о потребительских настроениях Мичиганского университета.
Далее в пятницу утром изменения в данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США оказались намного сильнее, чем ожидалось, сбив цену золота ещё на $ 20 и развеяв надежды на какое-либо краткосрочное снижение процентных ставок со стороны ФРС. К концу дня спот-золото упало почти на $ 88, или на 3,7%. Вот как бывает… Североамериканские трейдеры легли спать в четверг вечером, ожидая, что утренний отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) пятницы станет самым ярким событием недели для золота. Но Народный банк Китая привлёк внимание рано утром, объявив в 4 часа утра по восточному времени США, что они прервали свою 18-месячную серию суверенных покупок золота в мае и отправили цены на металлы обрушиться через несколько уровней поддержки - в качестве алгоритмического стоп-лосса заказы выполнялись в быстрой последовательности.
Спотовое золото рухнуло как камень, упав с $ 2373,85 незадолго до 4 часов утра до $ 2343,68 всего час спустя, причём большая часть движения произошла за считанные минуты. Затем жёлтый металл торговался на уровне $ 2333,42 за несколько мгновений до публикации в 8:30 удивительно сильного отчёта о занятости в США, что привело к ещё большему падению золота, поскольку рынки осознали, что у ФРС будет ещё меньше причин для снижения ставок в ближайшем будущем. Поскольку на тот момент золото уже упало более чем на $ 40, NFP полностью опустил жёлтый металл до поддержки около $ 2300 за унцию. На протяжении пятничных торгов золото несколько раз отскакивало от уровня $ 2300, но, наконец, прорвало поддержку вскоре после 14:40 по восточному времени. М-да, волатильность зашкаливала...
Фондовые индексы США немного упали в пятницу, но всё же завершили неделю выше после того, как число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в мае выросло намного больше, чем ожидалось, что ослабляет надежды на снижение процентных ставок в ближайшее время. Работодатели добавили 272 тыс. новых рабочих мест, в то время как средняя почасовая оплата за последние 12 месяцев выросла после трёх ежемесячных спадов подряд. Казначейские облигации США распродавались, а доллар укрепился на этих новостях, что побудило трейдеров снизить свои ожидания относительно того, насколько ФРС может снизить ставки по сравнению с началом прошедшей недели, когда данные по производству и вакансиям оказались мягче, чем ожидалось.
Отчёт о занятости последовал за снижением ставок ЕЦБ в четверг, первым с 2019 года. ФРС опубликует свое решение по ставкам на следующей неделе после заседания FOMC 11-12 июня. Все три основных фондовых индекса отпраздновали победу на неделе: S&P 500 вырос на 1,32%, Dow Jones подскочил на 0,29%, а Nasdaq Composite закрылся на 2,38%. Индекс малой капитализации Russell 2000 потерял на этой неделе 2,10%. Hang Seng Composite на этой неделе прибавил 0,62%. Индекс KOSPI вырос на 0,83%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США US10Y упала на 7 б.п. до 4,43%. А индекс доллара DXY вырос до 105,12.
В четверг ЕЦБ не разочаровал рынок и снизил ставки, как и ожидалось, на 25 б.п. вслед за Банком Канады, который также снизил ставки на 25 б.п., что стало первым снижением почти за пять лет. Это третий крупный ЦБ, вступивший в новый цикл смягчения после решения Швейцарского национального банка в марте и снижения ставок Банка Канады в среду. Будет ли ФРС отставать от кривой? Некоторые законодатели США поделились своим мнением по этому поводу, например, сенатор Элизабет Уоррен (демократ от Массачусетса), призвала центральный банк пойти по стопам ЕЦБ. «Джерому Пауэллу нужно разобраться с программой», - написала она в сообщении на X. Вообще, обычно, ЕЦБ изменял ставки уже после их изменения ФРС. Как там говорил ЕБН: «Не так сели»?...
Следующая неделя будет посвящена публикации индекса потребительских цен США за май в среду утром, а во второй половине дня - решению FOMC ФРС по денежно-кредитной политике. Заявление ФРС и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла должны состояться в среду. Учитывая, что рыночные цены почти наверняка не изменятся, точечный график будет в центре внимания, учитывая сильные майские данные по занятости. В настоящее время рынки прогнозируют снижение ставки только на четверть пункта в 2024 году, при этом вероятность снижения на четверть пункта в сентябре падает до 50/50.
Перед решением FOMC в среду рынок получит данные по индексу потребительских цен за май. Экономисты прогнозируют рост базовой инфляции на 0,3% в месячном исчислении и снижение годовой ставки до +3,5% с +3,6%. Значительно более высокие или более низкие цифры могут привести к некоторой волатильной репозиции, особенно в облигациях, в преддверии дневного релиза ФРС. Затем в четверг рынки будут следить за индексом цен производителей США за май и еженедельными заявками на пособие по безработице, а Банк Японии собирается объявить о своём решении по денежно-кредитной политике вечером. А в пятницу утром будет опубликован предварительный отчёт о потребительских настроениях Мичиганского университета.