Золото, серебро, палладий, платина. Итоги 21-й недели. Рынки, цены, прогнозы
В понедельник прошедшей недели спотовое #золото подорожало до рекордного максимума $ 2449,89 за унцию, но по итогам недели упало на 3,43%, что делает эту неделю для металла худшей с начала декабря. Достигнув нового рекордного максимума, золото претерпело коррекцию на $ 117. Фьючерсы на золото закрыли неделю на уровне $ 2357,70, снизившись за неделю на $ 82,70 за унцию, или на 3,39%. Спотовые цены закрылись на уровне $ 2333,37. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 3,73%. Спотовое #серебро, которое ранее на неделе подскочило до 11-летнего максимума в $ 32,50 за унцию, также претерпело резкий разворот и закрыло неделю на уровне $ 30,31.
Золото и серебро на этой неделе получили фиксацию прибыли после достижения 11-летних рекордных максимумов. Помимо растущей перекупленности рынка, спусковым крючком стал протокол последнего заседания FOMC, в котором чиновники ФРС заявили, что процентные ставки должны будут оставаться высокими в течение длительного времени, чтобы бороться с устойчивой инфляцией. Снижение интереса уже начало проявляться ещё до публикации «минуток» FOMC в виде признаков сокращения спроса на фоне нерешительности инвесторов, центральных банков и трейдеров покупать металлы по рекордно высоким уровням цен. Позиции финансовых игроков по фьючерсам и #ETF подчёркивали, что недавние ралли были подкреплены сильным спросом со стороны хедж-фондов и CTA, особенно на фьючерсном рынке. Правда запасы в ETF продолжили снижаться.
Индекс S&P 500 в пятницу практически завершил пятинедельную серию побед, самую длинную подобную серию с начала февраля. Однако после закрытия на рекордном уровне во вторник индикатор Уолл-стрит застопорился, а его недельный рост был ограничен растущим чувством неуверенности среди участников рынка по поводу ожидаемого срока снижения процентных ставок ФРС. Протоколы последнего заседания FOMC в сочетании с осторожными комментариями докладчиков ФРС и неблагоприятными экономическими данными подорвали настроения трейдеров и инвесторов.
Судя по позициям трейдеров, растёт скепсис по поводу снижения ставки ФРС в 2024 году более одного раза. Рынок краткосрочных процентных фьючерсов отреагировал снижением ожидаемого количества понижений процентных ставок в этом году до одного, и только после президентских выборов в США в ноябре. Теперь вероятность снижения ставки в ноябре, согласно инструменту CME FedWatch, составляет 63%.
Индекс S&P 500 за неделю прибавил 0,03%, индекс Nasdaq поднялся на 1,41%, однако индекс Dow Jones упал на 2,33%. Индекс малой капитализации Russell 2000 потерял на этой неделе 1,24%. Hang Seng Composite потерял 3,74%, в то время как тайваньский TAIEX вырос на 1,44%, а KOSPI упал на 1,36%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США US10Y упала на четыре б.п. до 4,47%. Индекс доллара DXY подрос на 0,3%.
Предварительные данные индекса PMI от S&P Global за май неожиданно взлетели, а производство вернулось к росту. Индекс деловой активности в сфере услуг США - 54,8 (апрель: 51,3), 12-месячный максимум. Индекс деловой активности в производственном секторе США: 50,9 (апрель: 50,0), 2-месячный максимум. S&P Global утверждает, что в начале мая деловая активность в США ускорилась самыми быстрыми темпами за последние два года, что в основном отражает усиление роста в сфере услуг и сопровождается ускорением инфляции. Сводный индекс менеджеров по закупкам S&P Global за май вырос более чем на 3 б.п. до 54,4, что является максимальным значением с апреля 2022 года.
Инфляция отпускных цен тем временем повысилась и продолжает сигнализировать об умеренном превышении целевого уровня инфляции. «Что интересно, основной инфляционный импульс сейчас исходит от обрабатывающей промышленности, а не от сферы услуг, что означает, что темпы инфляции издержек и отпускных цен сейчас несколько выше допандемических стандартов в обоих секторах, что говорит о том, что последняя миля до целевого уровня ФРС в 2% всё ещё кажется труднодостижимой», - говорится в заявлении Криса Уильямсона, главного экономиста по бизнесу S&P Global Market Intelligence.
Цены на промышленные товары росли самыми быстрыми темпами с ноября 2022 года, говорится в отчёте S&P Global Market Intelligence. Также выросли показатели цен на оплаченные и полученные услуги. Комментируя данные, Уильямсон сказал: «Подъём экономики США вновь ускорился после двух месяцев замедленного роста, а первые данные индекса PMI свидетельствуют о самом быстром расширении экономики за последние два года в мае. Эти данные подтверждают, что во втором квартале экономика США вновь будет демонстрировать значительный рост ВВП».
Следующая неделя будет небогата на выпуски экономических новостей, поскольку рынки США будут закрыты в понедельник в связи с длинными выходными, посвящёнными Дню памяти, а в UK в связи с днём Банковских каникул. В число основных данных недели войдут отчёт о потребительском доверии США Conference Board во вторник, предварительный отчёт о ВВП США за первый квартал, еженедельные заявки на пособие по безработице и ожидаемые продажи жилья в четверг, а также отчёт о PCE в США и отчёт о личных доходах и расходах в пятницу.
Инвесторы будут внимательно следить за пятничными данными о личных доходах и расходах. Отчёт о PCE будет содержать данные по любимому индикатору инфляции ФРС - базовому индексу цен личных потребительских расходов (PCE). Поскольку неопределённость в отношении снижения процентных ставок остановила ралли Уолл-стрит на прошедшей неделе, основной дефлятор PCE может сдвинуть рынки с мёртвой точки. Также будут опубликованы данные по инфляции из европейских стран и Японии.
Золото и серебро на этой неделе получили фиксацию прибыли после достижения 11-летних рекордных максимумов. Помимо растущей перекупленности рынка, спусковым крючком стал протокол последнего заседания FOMC, в котором чиновники ФРС заявили, что процентные ставки должны будут оставаться высокими в течение длительного времени, чтобы бороться с устойчивой инфляцией. Снижение интереса уже начало проявляться ещё до публикации «минуток» FOMC в виде признаков сокращения спроса на фоне нерешительности инвесторов, центральных банков и трейдеров покупать металлы по рекордно высоким уровням цен. Позиции финансовых игроков по фьючерсам и #ETF подчёркивали, что недавние ралли были подкреплены сильным спросом со стороны хедж-фондов и CTA, особенно на фьючерсном рынке. Правда запасы в ETF продолжили снижаться.
Индекс S&P 500 в пятницу практически завершил пятинедельную серию побед, самую длинную подобную серию с начала февраля. Однако после закрытия на рекордном уровне во вторник индикатор Уолл-стрит застопорился, а его недельный рост был ограничен растущим чувством неуверенности среди участников рынка по поводу ожидаемого срока снижения процентных ставок ФРС. Протоколы последнего заседания FOMC в сочетании с осторожными комментариями докладчиков ФРС и неблагоприятными экономическими данными подорвали настроения трейдеров и инвесторов.
Судя по позициям трейдеров, растёт скепсис по поводу снижения ставки ФРС в 2024 году более одного раза. Рынок краткосрочных процентных фьючерсов отреагировал снижением ожидаемого количества понижений процентных ставок в этом году до одного, и только после президентских выборов в США в ноябре. Теперь вероятность снижения ставки в ноябре, согласно инструменту CME FedWatch, составляет 63%.
Индекс S&P 500 за неделю прибавил 0,03%, индекс Nasdaq поднялся на 1,41%, однако индекс Dow Jones упал на 2,33%. Индекс малой капитализации Russell 2000 потерял на этой неделе 1,24%. Hang Seng Composite потерял 3,74%, в то время как тайваньский TAIEX вырос на 1,44%, а KOSPI упал на 1,36%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США US10Y упала на четыре б.п. до 4,47%. Индекс доллара DXY подрос на 0,3%.
Предварительные данные индекса PMI от S&P Global за май неожиданно взлетели, а производство вернулось к росту. Индекс деловой активности в сфере услуг США - 54,8 (апрель: 51,3), 12-месячный максимум. Индекс деловой активности в производственном секторе США: 50,9 (апрель: 50,0), 2-месячный максимум. S&P Global утверждает, что в начале мая деловая активность в США ускорилась самыми быстрыми темпами за последние два года, что в основном отражает усиление роста в сфере услуг и сопровождается ускорением инфляции. Сводный индекс менеджеров по закупкам S&P Global за май вырос более чем на 3 б.п. до 54,4, что является максимальным значением с апреля 2022 года.
Инфляция отпускных цен тем временем повысилась и продолжает сигнализировать об умеренном превышении целевого уровня инфляции. «Что интересно, основной инфляционный импульс сейчас исходит от обрабатывающей промышленности, а не от сферы услуг, что означает, что темпы инфляции издержек и отпускных цен сейчас несколько выше допандемических стандартов в обоих секторах, что говорит о том, что последняя миля до целевого уровня ФРС в 2% всё ещё кажется труднодостижимой», - говорится в заявлении Криса Уильямсона, главного экономиста по бизнесу S&P Global Market Intelligence.
Цены на промышленные товары росли самыми быстрыми темпами с ноября 2022 года, говорится в отчёте S&P Global Market Intelligence. Также выросли показатели цен на оплаченные и полученные услуги. Комментируя данные, Уильямсон сказал: «Подъём экономики США вновь ускорился после двух месяцев замедленного роста, а первые данные индекса PMI свидетельствуют о самом быстром расширении экономики за последние два года в мае. Эти данные подтверждают, что во втором квартале экономика США вновь будет демонстрировать значительный рост ВВП».
Следующая неделя будет небогата на выпуски экономических новостей, поскольку рынки США будут закрыты в понедельник в связи с длинными выходными, посвящёнными Дню памяти, а в UK в связи с днём Банковских каникул. В число основных данных недели войдут отчёт о потребительском доверии США Conference Board во вторник, предварительный отчёт о ВВП США за первый квартал, еженедельные заявки на пособие по безработице и ожидаемые продажи жилья в четверг, а также отчёт о PCE в США и отчёт о личных доходах и расходах в пятницу.
Инвесторы будут внимательно следить за пятничными данными о личных доходах и расходах. Отчёт о PCE будет содержать данные по любимому индикатору инфляции ФРС - базовому индексу цен личных потребительских расходов (PCE). Поскольку неопределённость в отношении снижения процентных ставок остановила ралли Уолл-стрит на прошедшей неделе, основной дефлятор PCE может сдвинуть рынки с мёртвой точки. Также будут опубликованы данные по инфляции из европейских стран и Японии.