Серебро… «Как много в этом слове для сердца...» ©. Рынки, цены и прогнозы
Цены на #золото и #серебро во вторник немного подрастают, получив поддержку от небольшого снижения доллара США и сокращения доходности трежерей США. Инвесторы и трейдеры готовятся к объявлению результатов заседания FOMC ФРС США в среду, рассчитывая узнать новости по поводу сроков снижения процентных ставок. Цены на золото преодолели ночной скачок на $ 15 на лондонских торгах во вторник, а серебро выросло на 1,9% по сравнению со вчерашним 10-недельным минимумом. Вчерашнее резкое падение цен на серебро привело к тому, что крупнейший биржевой #ETF драгоценного металла - iShares Silver Trust (NYSEArca: SLV) - увеличился в размерах впервые за две недели, показав рост на 3,7% - крупнейший однодневный приток средств инвесторов за год.
«Серебро ведёт противоположную [золоту] игру», - считает аналитик рынка драгоценных металлов Рона О'Коннелл из брокерской компании StoneX. «Хотя долгосрочные перспективы спроса на серебро очень хорошие, что обусловлено, в частности, развитием солнечной промышленности - особенно в Китае - и электрификацией транспортных средств, в целом настроения по-прежнему очень осторожны на фоне экономической неопределённости и слабых показателей золота». Фондовый рынок в Китае - крупнейшей в мире обрабатывающей экономике, где находится 4/5 производства солнечных панелей, - приостановил рост, начавшийся после длительного спада ещё с 2021 года.
На прошлой неделе Международное энергетическое агентство (IEA) предупредило, что солнечные панели - которые сейчас являются ключевым источником спроса на серебро - столкнулись с огромным переизбытком предложения в Северной Америке и Западной Европе, при этом производители снизили цены вдвое относительно прошлого года. Швейцарский производитель Meyer Burger угрожает закрыть свой гигантский завод по производству солнечных панелей во Фрайбурге, Германия, если новые государственные субсидии не помогут ему преодолеть «ухудшающуюся рыночную конъюнктуру» для новых фотоэлектрических энергетических установок.
Но в Китае, который, согласно анализу специализированной консалтинговой компании Wood Mackenzie, в прошлом году инвестировал 130 млрд долларов в солнечную энергетику, доведя свою установленную мощность до 1 тераватт, цены на серебро предполагают высокий спрос: эталонный показатель на SGE в Шанхае составляет эквивалент премии $ 25 за тройскую унцию и более с середины ноября. Цены на серебро на SGE сегодня зафиксированы на $ 2,90 выше лондонских котировок, что является сильным стимулом для нового импорта.
Цены в Индии и Турции также предполагают более высокий спрос, говорит Шилс из MKS Pamp, в то время как на складах в США наблюдаются изъятия, «и [также] наблюдается некоторое сужение форвардной кривой [цен на физическое серебро] в то время, когда имеется меньше доступных запасов», учитывая более высокие затраты на финансирование и растущие ставки фрахта - отчасти благодаря атакам поддерживаемых Ираном хуситов на судоходство через Красное море.
Технически на данный момент уровень в $ 22 за унцию - важный уровень поддержки на рынке. Пока видится, что если серебро до него или даже ниже упадёт, а потом таки продолжит текущий восходящий тренд, без его разворота, в конечном итоге придётся иметь дело с сильным уровнем сопротивления $ 24,50. И если металл сможет прорваться выше этой отметки, то, возможно, уровень $ 26 - это серьёзный барьер, который действительно будет трудно преодолеть. Скорее всего, рынок сейчас находится как раз в середине более крупной фазы консолидации от $ 22 до $ 26 за унцию. Серебро, конечно же, будет чувствительно к процентным ставкам в США, доллару США и, естественно, к промышленному спросу. Об этом - далее.
«Серебро ведёт противоположную [золоту] игру», - считает аналитик рынка драгоценных металлов Рона О'Коннелл из брокерской компании StoneX. «Хотя долгосрочные перспективы спроса на серебро очень хорошие, что обусловлено, в частности, развитием солнечной промышленности - особенно в Китае - и электрификацией транспортных средств, в целом настроения по-прежнему очень осторожны на фоне экономической неопределённости и слабых показателей золота». Фондовый рынок в Китае - крупнейшей в мире обрабатывающей экономике, где находится 4/5 производства солнечных панелей, - приостановил рост, начавшийся после длительного спада ещё с 2021 года.
На прошлой неделе Международное энергетическое агентство (IEA) предупредило, что солнечные панели - которые сейчас являются ключевым источником спроса на серебро - столкнулись с огромным переизбытком предложения в Северной Америке и Западной Европе, при этом производители снизили цены вдвое относительно прошлого года. Швейцарский производитель Meyer Burger угрожает закрыть свой гигантский завод по производству солнечных панелей во Фрайбурге, Германия, если новые государственные субсидии не помогут ему преодолеть «ухудшающуюся рыночную конъюнктуру» для новых фотоэлектрических энергетических установок.
Но в Китае, который, согласно анализу специализированной консалтинговой компании Wood Mackenzie, в прошлом году инвестировал 130 млрд долларов в солнечную энергетику, доведя свою установленную мощность до 1 тераватт, цены на серебро предполагают высокий спрос: эталонный показатель на SGE в Шанхае составляет эквивалент премии $ 25 за тройскую унцию и более с середины ноября. Цены на серебро на SGE сегодня зафиксированы на $ 2,90 выше лондонских котировок, что является сильным стимулом для нового импорта.
Цены в Индии и Турции также предполагают более высокий спрос, говорит Шилс из MKS Pamp, в то время как на складах в США наблюдаются изъятия, «и [также] наблюдается некоторое сужение форвардной кривой [цен на физическое серебро] в то время, когда имеется меньше доступных запасов», учитывая более высокие затраты на финансирование и растущие ставки фрахта - отчасти благодаря атакам поддерживаемых Ираном хуситов на судоходство через Красное море.
Технически на данный момент уровень в $ 22 за унцию - важный уровень поддержки на рынке. Пока видится, что если серебро до него или даже ниже упадёт, а потом таки продолжит текущий восходящий тренд, без его разворота, в конечном итоге придётся иметь дело с сильным уровнем сопротивления $ 24,50. И если металл сможет прорваться выше этой отметки, то, возможно, уровень $ 26 - это серьёзный барьер, который действительно будет трудно преодолеть. Скорее всего, рынок сейчас находится как раз в середине более крупной фазы консолидации от $ 22 до $ 26 за унцию. Серебро, конечно же, будет чувствительно к процентным ставкам в США, доллару США и, естественно, к промышленному спросу. Об этом - далее.