Золото и другие активы. Итоги волатильной недели и прогнозы
Ещё одна сложная и очень волатильная на мировых рынках неделя закончилась для разных активов разнонаправленно, поскольку инвесторы и трейдеры продолжали по-разному оценивать целый ряд факторов риска: от вялого сезона отчётности компаний до повышенной волатильности на рынках облигаций и разворачивающегося геополитического кризиса.
Положительным моментом стал тот факт, что экономический рост в США в третьем квартале составил 4,9% в годовом выражении, что легко превзошло прогнозы большинства аналитиков. Потребительские расходы и государственные инвестиции сделали большую часть тяжёлой работы, хотя был также элемент восстановления запасов со стороны предприятий.
В геополитической сфере напряжённость в пятницу продолжала усиливаться после того, как США нанесли воздушные удары по поддерживаемым Ираном объектам в Сирии в ответ на серию нападений на американских военнослужащих, дислоцированных на Ближнем Востоке с момента начала конфликта между Израилем и ХАМАС. На этом фоне, по состоянию на полдень пятницы, #золото выросло более чем на 10% с начала года, а индекс S&P 500 вырос всего на 7%.
Однако вечером в пятницу всё резко изменилось после того, как Израиль начал масштабные бомбардировки сектора Газа и ввёл туда наземные силы. Такой сильный рост геополитической напряжённости привёл к некоторой панике инвесторов и трейдеров на рынках, в результате чего золото легко пробило вверх сильный фундаментальный уровень сопротивления $ 2000 за унцию как на фьючерсном, так и на спотовом рынке. В итоге декабрьские фьючерсы на золото на COMEX закрыли неделю на уровне $ 2016,30, увеличившись на $ 21,80 за унцию, или на 1,09% за неделю. Цены золота на рынке SPOT выросли до $ 2005,60 за унцию. Акции золотодобывающих компаний, согласно индексу NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю снижением на 1,27%.
Худшим драгоценным металлом за неделю было #серебро, потерявшее 1,34%. По данным Morgan Stanley, запасы в золотых #ETF сейчас находятся на самом низком уровне с начала 2020 года, при этом отток золота из этих фондов остаётся практически непрерывен с апреля 2022 года. Следующие недели будут критичными не только для инвесторов в золото, но и для всех, чьи капиталы находятся под угрозой. Конечно, кризис на Ближнем Востоке доминирует в заголовках новостей и движет всеми рынками в краткосрочной перспективе. Однако и дальнейшая политика ФРС США так же остаётся пока неопределённой. Заседание FOMC ФРС на следующей неделе, возможно, что-то прояснит на ближайшее будущее.
