Золото, палладий и платина. Рынки, цены и прогнозы
Цены на #золото, #серебро и платину во вторник немного подрастают, в то время как доллар США и доходность казначейских облигаций также подрастают в преддверии публикации ключевых экономических данных и выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла. Заявления главы ФРС Пауэлла в четверг могут прояснить позицию центрального банка относительно перспектив процентных ставок, полагают участники рынка. В последние несколько недель некоторые высокопоставленные представители ФРС сигнализировали о склонности центрального банка к более мягкой денежно-кредитной политике (ДКП). Металлы платиновой группы (#PGM) пока демонстрируют разнонаправленную динамику - #платина подрастает, пытаясь надёжно пробить вверх сильный уровень $ 900 за унцию, а #палладий снижается.
Оценки ДКП некоторыми чиновниками ФРС начинают становиться «голубиными». Ожидания повышения процентных ставок в США в ноябре охлаждаются после сообщений некоторых членов ФРС, и золото отреагировало на это положительно. Вероятность повышения ставки в ноябре упала с 41% месяц назад до 7,7% на прошлой неделе. Сразу после этих заявлений доходность облигаций США и доллар снизились, что указывает на то, что, возможно, нет необходимости в дальнейшем повышении процентных ставок в свете недавнего роста доходности по всей кривой, несмотря на более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции в сентябре. Доходность двухлетних облигаций пока остаётся выше 5%, а доходность десятилетних - выше 4,5%. Если и как только доходность трежерис начнёт падать, можно ожидаеть, что золото начнёт расти.
Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке способствовал росту цен на золото. Конфликт в Израиле с Хамасом увеличил спрос на золото в качестве безопасной гавани, помогая цене расти. Как правило, рост цен, вызванный такими событиями, имеет тенденцию рассеиваться в течение следующей недели, когда шок, вызванный первоначальными действиями, утихает. Однако золото до конфликта было сильно перепродано, и дополнительный импульс конфликта привёл к резкому росту цен на металл. Он прибавил почти 5% в недельном исчислении, что является максимальным показателем роста с марта.
Снижение цены на золото в рупиях может стать катализатором праздничного спроса в Индии. Четвёртый квартал года, как правило, является лучшим для потребительского спроса на золото в стране. За последнее десятилетие спрос на золото в четвёртом квартале составил в среднем 243 тонны по сравнению со средним квартальным спросом в 163 тонны в остальное время года (источник: WGC). Фестивали и благоприятные события для покупки золота, такие как Дивали (в этом году - с 12 ноября), как правило, стимулируют спрос. Однако следует учитывать, что дилеры и ювелиры закупают металл заранее, как, впрочем, и конечные покупатели.
Потребительский спрос на золото в Индии пока упал на 11,5% в годовом исчислении, а импорт золота упал на 17% в первом полугодии 2023 года, когда местная цена на золото достигла новых рекордных максимумов. С тех пор местная цена на золото снизилась примерно на 9%, что может способствовать росту спроса в октябре-декабре. Годовой спрос в Индии, вероятно, упадёт в годовом исчислении из-за слабости в первом полугодии, но сильный четвёртый квартал может привести к тому, что общий спрос составит около 650 тонн.
Оценки ДКП некоторыми чиновниками ФРС начинают становиться «голубиными». Ожидания повышения процентных ставок в США в ноябре охлаждаются после сообщений некоторых членов ФРС, и золото отреагировало на это положительно. Вероятность повышения ставки в ноябре упала с 41% месяц назад до 7,7% на прошлой неделе. Сразу после этих заявлений доходность облигаций США и доллар снизились, что указывает на то, что, возможно, нет необходимости в дальнейшем повышении процентных ставок в свете недавнего роста доходности по всей кривой, несмотря на более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции в сентябре. Доходность двухлетних облигаций пока остаётся выше 5%, а доходность десятилетних - выше 4,5%. Если и как только доходность трежерис начнёт падать, можно ожидаеть, что золото начнёт расти.
Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке способствовал росту цен на золото. Конфликт в Израиле с Хамасом увеличил спрос на золото в качестве безопасной гавани, помогая цене расти. Как правило, рост цен, вызванный такими событиями, имеет тенденцию рассеиваться в течение следующей недели, когда шок, вызванный первоначальными действиями, утихает. Однако золото до конфликта было сильно перепродано, и дополнительный импульс конфликта привёл к резкому росту цен на металл. Он прибавил почти 5% в недельном исчислении, что является максимальным показателем роста с марта.
Снижение цены на золото в рупиях может стать катализатором праздничного спроса в Индии. Четвёртый квартал года, как правило, является лучшим для потребительского спроса на золото в стране. За последнее десятилетие спрос на золото в четвёртом квартале составил в среднем 243 тонны по сравнению со средним квартальным спросом в 163 тонны в остальное время года (источник: WGC). Фестивали и благоприятные события для покупки золота, такие как Дивали (в этом году - с 12 ноября), как правило, стимулируют спрос. Однако следует учитывать, что дилеры и ювелиры закупают металл заранее, как, впрочем, и конечные покупатели.
Потребительский спрос на золото в Индии пока упал на 11,5% в годовом исчислении, а импорт золота упал на 17% в первом полугодии 2023 года, когда местная цена на золото достигла новых рекордных максимумов. С тех пор местная цена на золото снизилась примерно на 9%, что может способствовать росту спроса в октябре-декабре. Годовой спрос в Индии, вероятно, упадёт в годовом исчислении из-за слабости в первом полугодии, но сильный четвёртый квартал может привести к тому, что общий спрос составит около 650 тонн.