Размышлизмы. Интересное закрытие пятницы для фондовых рынков и драгметаллов
Некоторые важные экономические отчёты на прошедшей неделе показали удивительно сильные цифры: розничные продажи за январь и индекс потребительских цен превзошли оценки экономистов. Расходы на личное потребление, которые были опубликованы в 8:30 утра по восточному времени США, продолжили эту тенденцию, когда потребитель продолжает тратить, даже несмотря на то, что экономисты предсказывают рецессию в 2023 году. Обратите внимание, что PCE является предпочтительным показателем инфляции для ФРС и следует за надёжными данными по рынку труда за январь. И вчерашний пересмотр ВВП за 4 квартал в сторону понижения на фоне роста потребительских расходов даёт всё более неоднозначные сигналы.
Ценовой индекс потребительских расходов PCE ускорил рост в январе, оказавшись значительно выше ожиданий. ФРС ориентируется на этот показатель при определении денежно-кредитной политики. Американский рынок негативно реагирует на данные по инфляции, рост которой ускорился в январе текущего года. Ценовой индекс потребительских расходов (PCE Price Index) по итогам месяца составил 5,4% при прогнозе аналитиков в 5% и предыдущем значении в 5,3%. На этом фоне фондовые индексы США заметно снижаются в ходе торгов в пятницу, 24 февраля, как и все драгоценные металлы. Растёт бакс и доходность 10-леток трежерис.
Более высокий, чем ожидалось, показатель не был хорош для акций, потому что это означает, что ФРС предстоит ещё многое сделать. До пятницы участники рынка оценивали вероятность повышения ставки на 25 б.п. в марте с вероятностью 73% до 4,75-5,00% и вероятность повышения ставки ещё на 25 б.п. в мае с вероятностью 70,3%. Между тем, согласно инструменту CME FedWatch Tool, шансы на четвёртое повышение ставки в июне - до 5,25%-5,5% - были чуть выше 50%. Сейчас, скорее всего, эти цифры вырастут. Как, кстати, и вероятность повышения ставки в марте на 50 б.п.
Почему ФРС так любит индекс PCE? По сравнению с захватывающим заголовки СМИ индексом потребительских цен (CPI), который основан на опросе потребителей, расходы на личное потребление основаны на опросе предприятий. Данные CPI также, как правило, подвергаются меньшему количеству широкомасштабных пересмотров, в то время как PCE учитывает эффекты замещения.
В общем, интересное закрытие пятницы, особенно для драгметаллов.
P.S. Богатейшие россияне потеряли $67 млрд за год после начала СВО на Украине
Это следует из данных рейтинга миллиардеров Bloomberg Billionaires Index (BBI). BBI рассчитывается на основании стоимости акций компаний, доли в которых принадлежат бизнесменам. Совокупное состояние богатейших бизнесменов из России уменьшилось на $67 млрд спустя год после обострения геополитического кризиса на Украине, свидетельствуют данные рейтинга Bloomberg Billionaires Index (BBI). Наибольшие потери капитала среди российских миллиардеров понес совладелец «Северстали» Алексей Мордашов - $6,7 млрд.
Читайте по ссылке.
Ценовой индекс потребительских расходов PCE ускорил рост в январе, оказавшись значительно выше ожиданий. ФРС ориентируется на этот показатель при определении денежно-кредитной политики. Американский рынок негативно реагирует на данные по инфляции, рост которой ускорился в январе текущего года. Ценовой индекс потребительских расходов (PCE Price Index) по итогам месяца составил 5,4% при прогнозе аналитиков в 5% и предыдущем значении в 5,3%. На этом фоне фондовые индексы США заметно снижаются в ходе торгов в пятницу, 24 февраля, как и все драгоценные металлы. Растёт бакс и доходность 10-леток трежерис.
Более высокий, чем ожидалось, показатель не был хорош для акций, потому что это означает, что ФРС предстоит ещё многое сделать. До пятницы участники рынка оценивали вероятность повышения ставки на 25 б.п. в марте с вероятностью 73% до 4,75-5,00% и вероятность повышения ставки ещё на 25 б.п. в мае с вероятностью 70,3%. Между тем, согласно инструменту CME FedWatch Tool, шансы на четвёртое повышение ставки в июне - до 5,25%-5,5% - были чуть выше 50%. Сейчас, скорее всего, эти цифры вырастут. Как, кстати, и вероятность повышения ставки в марте на 50 б.п.
Почему ФРС так любит индекс PCE? По сравнению с захватывающим заголовки СМИ индексом потребительских цен (CPI), который основан на опросе потребителей, расходы на личное потребление основаны на опросе предприятий. Данные CPI также, как правило, подвергаются меньшему количеству широкомасштабных пересмотров, в то время как PCE учитывает эффекты замещения.
В общем, интересное закрытие пятницы, особенно для драгметаллов.
P.S. Богатейшие россияне потеряли $67 млрд за год после начала СВО на Украине
Это следует из данных рейтинга миллиардеров Bloomberg Billionaires Index (BBI). BBI рассчитывается на основании стоимости акций компаний, доли в которых принадлежат бизнесменам. Совокупное состояние богатейших бизнесменов из России уменьшилось на $67 млрд спустя год после обострения геополитического кризиса на Украине, свидетельствуют данные рейтинга Bloomberg Billionaires Index (BBI). Наибольшие потери капитала среди российских миллиардеров понес совладелец «Северстали» Алексей Мордашов - $6,7 млрд.
Читайте по ссылке.