Дельта (часть 1)

[mefaked]

Как я уже писал, есть различные модели для оценки стоимости опции. Одна из популярных моделей называется модель Блэка и Шольца (Black&Scholes).

"Дельта" - на сколько измениться стоимость опции, вследствии изменения индекса на один пункт.

"Дельта" принимает значения от -1 до 1, хотя принято и удобнее давать значения Дельты по шкале от -100 до 100.

Когда опция "out of the money", то значение "дельты" приближается к 0, когда опция "in the money", то значение "дельты" приближается к 1.
Когда опция приближается к положению "at the money", то значение "дельты" приближается к 0.5
(Определения In - At - out of the money options)
Важное замечание: "дельта" не принимает постоянные значения при определённых ценах. Т.е. функция "дельты" не линейная.
Определяя "Дельту", чисто математически, можно сказать, что это первая производная функции модели B&S по переменной стоимости индекса.

Если индекс растёт, то дельта положительная.
Если индекс падает, то дельта отрицательная.

Д>0 - рынок в положении Long
Д<0 - рынок в положении Short

Интуитивно догадываетесь почему?

Продолжение рассказа о "Дельте" следует....