Широкий шаг на месте
Пришло время очередного обзора ПИФов. Многое случилось на рынках за прошедшие две недели, но результат их практически нулевой, зато со знаком плюс: что на ММВБ, что на РТС.
Надеюсь в скором времени отечественные рынки оправятся от такого жестокого удара из-за океана, восстановят силы, вдохнут свежего весеннего воздуха и... хотя бы красиво скорректируются. А то как-то неприлично, ну, в самом деле.
А теперь вперед за новыми новостями из рынка ПИФов. Как всегда, все права переданы и принадлежат компании "Кон-Траст".
Широкий шаг на месте
После произошедшего серьезного обвала на мировых и отечественных фондовых биржах во второй половине января, первые две февральские торговые недели на российском рынке ознаменовались практически нулевым, хоть и со знаком плюс, результатом. Первая неделя стала продолжением того глубокого и разрушительного падения, которому мы стали свидетелями в прошлом месяце, неделя же номер два попыталась вернуть надежду инвесторам, отыграв и переиграв снижение предыдущей торговой пятидневки.
Итогом стал незначительный рост ведущих отечественных индексов: ММВБ на 0,9%, до 1655,31 пунктов, и РТС на 1,03%, до 1989,25 пунктов. Впрочем, результат не такой уж и незаметный, если принимать во внимание те семимильные шаги, которые к нему привели: глубокий - -4,37% по ММВБ и -4,98% по РТС - минус первой отчетной недели и всеисцеляющий плюс - 5,51% по ММВБ и 6,32% по РТС - второй.
Основной негатив опять пришел из Америки, за которой наш, да и не только наш, рынок следит в оба глаза: более чем ожидаемое снижение индекса деловой активности в сфере услуг и убыточные отчетности ряда компаний не оставили никаких шансов игрокам на повышение. Которые, впрочем, неделю спустя с лихвой взяли свое, вернув индексы РТС и ММВБ на уровни чуть выше уровней начала периода.
Из основных событий, произошедших на нашем рынке за прошедшие пару недель, можно выделить появление на биржах ММВБ и РТС акций ГидроОГК, которым многие прочат будущее очередной «голубой фишки», решение совета директоров Норильского Никеля о продаже энергоактивов компании, неплохие отчетности Газпрома и КАМАЗа, а также включение акций Газпромнефти в индекс MSCI развивающихся рынков.
На этой новости последние выросли за неделю более чем на 12%, но предшествующее этому снижение сократили итоговый двухнедельный результат до 4,62%. Лидерами роста периода стали акции Аэрофлота, взлетевшие на 13,78% на хорошей отчетности компании за 9 месяцев 2007 года. Ненамного отстали металлурги: Норильский Никель показал достойный результат - 10,53%, НЛМК - 8,88%, ММК - 8,29%. Больше всех не повезло главному банку страны - акции Сбербанка упали на 7,58%. Также в стане неудачников оказались Сургутнефтегаз с результатом -2,82% и Ростелеком - -2,44%.
В таких неоднозначных условиях паевые фонды нашего «Паевого супермаркета» не слились в едином порыве, а продемонстрировали абсолютно различные результаты, с которыми мы в представленном обзоре и ознакомимся.
Открытые фонды акций
Наличие в портфеле значительной доли акций-лидеров роста периода, Норильского Никеля и Аэрофлота, обеспечили фонду «Арсагера-Фонд акций» весомый отрыв от ближайших преследователей: паи Арсагеры прибавили в стоимости 7,23%! Пришедший вторым «Максвелл-Фонд акций» показал результат вдвое меньший - «лишь» 3,48%. Паи «Регион-Фонд акций», удостоившиеся в эти две недели третьего места выросли на 3,38%.
В аутсайдерах периода оказались те фонды, которые имеют в своем активе доминирующую часть акций компаний телекоммуникационного сектора. Ростелеком, МТС в компании региональных операторов связи показали отрицательную динамику, следствием чего стала такая достаточно глубокая просадка активов пайщиков «КИТ-Российские телекоммуникации» и «АВК-Фонд связи и телекоммуникаций». За 14 дней они потеряли 5,16% и 3,02% соответственно. Тройку неудачников с результатом -2,39% замкнул фонд «Максвелл-Энерго». Причиной тому стала невыразительная динамика акций энергетических компаний.
По итогу с начала года почетная призовая тройка пока выглядит следующим образом: «Максвелл-Энерго» с -6,47%, «КИТ-Российская электроэнергетика» с -5,99% и «Арсагера-Фонд акций» с -3,79%.
Аутсайдеры теряют в стоимости паев в разы больше: «Метрополь-Золотое Руно» - -21,02%, «Солид-Инвест» с неудачно сформированным портфелем в самом начала года и попыткой исправить ошибку в дальнейшем теряет 20,36%, результат «КИТ-Российские телекоммуникации» - -18,61%.
Открытые фонды смешанных инвестиций
Среди фондов смешанных инвестиций вне конкуренции, как и в предыдущей группе, ПИФ под управлением Арсагеры - «Арсагера-ФСИ». Результат лидера - 4,51% - во многом был достигнут за счет почти 60% доли акций в портфеле, среди которых такие гранты и лидеры роста, как Норильский Никель, Башнефть и ММК. С полуторакратным отрывом от триумфатора периода пришли к финишу «Атон-Фонд сбережений» (2,97%) и «Мономах-Панорама» (2,82%).
Лишь два фонда группы продемонстрировали отрицательную динамику, чем и обеспечили себе место среди главных неудачников прошедших двух недель: «Метрополь-Афина» с -0,20% и «Мономах-Горизонт» с -0,17%. Сумевший выбраться в плюс один из лидеров двух предыдущих обзоров, фонд «Рождественка», не смог прыгнуть выше головы и третьего места с конца. Результат фонда - 0,08%.
В общем зачете, благодаря своему нынешнему отличному результату, лидирует фонд «Арсагера-ФСИ» - единственный прибавивший в стоимости пая в группе: 0,58%. Компанию ему составили «КИТ-Фонд сбалансированный» и «АК Барс-Сбалансированный» с -3,83% и -4,12% соответственно.
С результатом -19,62% далеко позади всех расположился «Метрополь-Афина». Его ближайшие соратники теряют в два раза меньше: «АВК-Фонд ликвидных активов» - 10,03%, «Мономах-Панорама» - 10% ровно.
Открытые фонды облигаций
Ни один из фондов группы не смог выйти за пределы нулевой отметки более чем на 1%. Мало того, лишь трое из них смогли оторваться от нуля на полпроцента с небольшим. Так как отрыв состоялся со знаком плюс, эти фонды и стали лидерами прошедших двух недель: «Максвелл-Фонд облигаций», порадовавший пайщиков 0,62% ростом, «Фонд долгосрочных инвестиций-Солид» с 0,58% и «Открытие-Облигации», набравший в стоимости пая 0,51%.
Что примечательно, в позитивном результате фонда Максвелла нет заслуги наличия в портфеле даже небольшой доли акций, что обычно и является причиной высоких достижений. Надо отдать должное управляющему, выбравшему оптимальный портфель облигаций на февраль.
Неудачники группы могут похвастаться лишь тем, что практически не огорчили своих пайщиков, продемонстрировав снижение на совсем не значительную величину: стоимость паев «Мономах-Равновесие» стала легче на 0,12%, «Регион-Фонд облигаций» - на 0,07%, «Волхонка-Российские облигации» - на 0,05%.
В зачете по итогу с начала года лидеры идут достаточно плотной группой: «Энергокапитал-Сберегательный» прибавляет 1,87%, «Максвелл-Фонд облигаций» - 1,53%, замыкает группу сохранивший место в тройке аутсайдер периода «Волхонка-Российские облигации» - 1,27%.
Как и в группе фондов смешанных инвестиций, главный неудачник плетется в общем зачете далеко позади с двукратным отрывом от ближайшего соперника: «Фонд долгосрочных инвестиций-Солид» теряет за полтора месяца 2,81%. Результат «Мономах-Равновесие» и «Открытие-Облигации» - -1,47% и -0,83% соответственно.
Открытые индексные фонды
В обеих номинациях, лидер и аутсайдер, места достались фондам под управлением УК «КИТ Фортис Инвестментс»: ПИФ «КИТ-Индекс РТС» показал лучший результат в группе - 1,92%, ПИФ «КИТ-Индекс ММВБ» - худший, 1,29%. Тем не менее, оба фонда обыграли рынок, продемонстрировав рост, превосходящий рост родительских индексов.
В общем зачете эти же фонды находятся на абсолютно тождественных прошедшему периоду позициях.
Интервальные и закрытые паевые фонды не принимали участие в чемпионате.
В заключении - традиционные прогнозы и рекомендации на предстоящие две недели, а также подведение итогов по рекомендациям прошедшего периода.
Рекомендованные к покупке для особо рисковых игроков фонды акций и индексные фонды вполне оправдали ожидания, лишь ориентированный на акции компаний энергетического сектора «Максвелл-Энерго» оказался в аутсайдерах. «Регион-Фонд акций» же оказался в лидерах группы с достойным обыгрывающим рынок результатом. Также обыграл рынок и фонд «Биржевая площадь-Индекс ММВБ», принесший пайщикам хорошую доходность.
А вот фонд смешанных инвестиций «Рождественка» не смог принести пайщикам хорошую прибыль, практически не изменившись в стоимости пая. К сожалению, равно как и рекомендованные фонды облигаций.
Но надо отметить, что интервальный фонд «КИТ-Российская металлургия и машиностроение», на который мы советовали обратить внимание в прошлом обзоре, набирает обороты, и к концу месяца при отсутствии форс-мажоров должен принести пайщикам, прислушавшимся к совету, хорошую прибыль.
На предстоящий двухнедельный период фаворитами среди фондов акций, возможно, выступят хорошо зарекомендовавший себя в прошлом году «Атон-Фонд акций», а также «Регион-Фонд акций».
Из смешанных фондов следует обратить внимание на «Атон-Фонд сбережений» и фонд, постоянно присутствовавший в тройке лидеров на протяжении многих периодов, но оступившийся в первые недели января, «Мономах-Панорама».
Если же риск не для Вас, то Вам в помощь «Максвелл-Фонд облигаций» и «Энергокапитал-Сберегательный».
Несмотря на все данные рекомендации и сделанные прогнозы, помните о том, что окончательное решение остается за Вами, мы же по традиции желаем Вам удачных и своевременных инвестиций!
--- The end ---
Вот такой чудесный получился обзор. Надеюсь, что Вы сделаете правильный выбор и получите свою желаемую прибыль.
Да! И вот еще что. Мне бы очень хотелось и было бы приятно увидеть Ваши комментарии: по поводу обзора, мысли, рассуждения и т.д. Да и вообще по рынку в целом. Заранее спасибо.
Успехов всем!
Надеюсь в скором времени отечественные рынки оправятся от такого жестокого удара из-за океана, восстановят силы, вдохнут свежего весеннего воздуха и... хотя бы красиво скорректируются. А то как-то неприлично, ну, в самом деле.
А теперь вперед за новыми новостями из рынка ПИФов. Как всегда, все права переданы и принадлежат компании "Кон-Траст".
Широкий шаг на месте
После произошедшего серьезного обвала на мировых и отечественных фондовых биржах во второй половине января, первые две февральские торговые недели на российском рынке ознаменовались практически нулевым, хоть и со знаком плюс, результатом. Первая неделя стала продолжением того глубокого и разрушительного падения, которому мы стали свидетелями в прошлом месяце, неделя же номер два попыталась вернуть надежду инвесторам, отыграв и переиграв снижение предыдущей торговой пятидневки.
Итогом стал незначительный рост ведущих отечественных индексов: ММВБ на 0,9%, до 1655,31 пунктов, и РТС на 1,03%, до 1989,25 пунктов. Впрочем, результат не такой уж и незаметный, если принимать во внимание те семимильные шаги, которые к нему привели: глубокий - -4,37% по ММВБ и -4,98% по РТС - минус первой отчетной недели и всеисцеляющий плюс - 5,51% по ММВБ и 6,32% по РТС - второй.
Основной негатив опять пришел из Америки, за которой наш, да и не только наш, рынок следит в оба глаза: более чем ожидаемое снижение индекса деловой активности в сфере услуг и убыточные отчетности ряда компаний не оставили никаких шансов игрокам на повышение. Которые, впрочем, неделю спустя с лихвой взяли свое, вернув индексы РТС и ММВБ на уровни чуть выше уровней начала периода.
Из основных событий, произошедших на нашем рынке за прошедшие пару недель, можно выделить появление на биржах ММВБ и РТС акций ГидроОГК, которым многие прочат будущее очередной «голубой фишки», решение совета директоров Норильского Никеля о продаже энергоактивов компании, неплохие отчетности Газпрома и КАМАЗа, а также включение акций Газпромнефти в индекс MSCI развивающихся рынков.
На этой новости последние выросли за неделю более чем на 12%, но предшествующее этому снижение сократили итоговый двухнедельный результат до 4,62%. Лидерами роста периода стали акции Аэрофлота, взлетевшие на 13,78% на хорошей отчетности компании за 9 месяцев 2007 года. Ненамного отстали металлурги: Норильский Никель показал достойный результат - 10,53%, НЛМК - 8,88%, ММК - 8,29%. Больше всех не повезло главному банку страны - акции Сбербанка упали на 7,58%. Также в стане неудачников оказались Сургутнефтегаз с результатом -2,82% и Ростелеком - -2,44%.
В таких неоднозначных условиях паевые фонды нашего «Паевого супермаркета» не слились в едином порыве, а продемонстрировали абсолютно различные результаты, с которыми мы в представленном обзоре и ознакомимся.
Открытые фонды акций
Наличие в портфеле значительной доли акций-лидеров роста периода, Норильского Никеля и Аэрофлота, обеспечили фонду «Арсагера-Фонд акций» весомый отрыв от ближайших преследователей: паи Арсагеры прибавили в стоимости 7,23%! Пришедший вторым «Максвелл-Фонд акций» показал результат вдвое меньший - «лишь» 3,48%. Паи «Регион-Фонд акций», удостоившиеся в эти две недели третьего места выросли на 3,38%.
В аутсайдерах периода оказались те фонды, которые имеют в своем активе доминирующую часть акций компаний телекоммуникационного сектора. Ростелеком, МТС в компании региональных операторов связи показали отрицательную динамику, следствием чего стала такая достаточно глубокая просадка активов пайщиков «КИТ-Российские телекоммуникации» и «АВК-Фонд связи и телекоммуникаций». За 14 дней они потеряли 5,16% и 3,02% соответственно. Тройку неудачников с результатом -2,39% замкнул фонд «Максвелл-Энерго». Причиной тому стала невыразительная динамика акций энергетических компаний.
По итогу с начала года почетная призовая тройка пока выглядит следующим образом: «Максвелл-Энерго» с -6,47%, «КИТ-Российская электроэнергетика» с -5,99% и «Арсагера-Фонд акций» с -3,79%.
Аутсайдеры теряют в стоимости паев в разы больше: «Метрополь-Золотое Руно» - -21,02%, «Солид-Инвест» с неудачно сформированным портфелем в самом начала года и попыткой исправить ошибку в дальнейшем теряет 20,36%, результат «КИТ-Российские телекоммуникации» - -18,61%.
Открытые фонды смешанных инвестиций
Среди фондов смешанных инвестиций вне конкуренции, как и в предыдущей группе, ПИФ под управлением Арсагеры - «Арсагера-ФСИ». Результат лидера - 4,51% - во многом был достигнут за счет почти 60% доли акций в портфеле, среди которых такие гранты и лидеры роста, как Норильский Никель, Башнефть и ММК. С полуторакратным отрывом от триумфатора периода пришли к финишу «Атон-Фонд сбережений» (2,97%) и «Мономах-Панорама» (2,82%).
Лишь два фонда группы продемонстрировали отрицательную динамику, чем и обеспечили себе место среди главных неудачников прошедших двух недель: «Метрополь-Афина» с -0,20% и «Мономах-Горизонт» с -0,17%. Сумевший выбраться в плюс один из лидеров двух предыдущих обзоров, фонд «Рождественка», не смог прыгнуть выше головы и третьего места с конца. Результат фонда - 0,08%.
В общем зачете, благодаря своему нынешнему отличному результату, лидирует фонд «Арсагера-ФСИ» - единственный прибавивший в стоимости пая в группе: 0,58%. Компанию ему составили «КИТ-Фонд сбалансированный» и «АК Барс-Сбалансированный» с -3,83% и -4,12% соответственно.
С результатом -19,62% далеко позади всех расположился «Метрополь-Афина». Его ближайшие соратники теряют в два раза меньше: «АВК-Фонд ликвидных активов» - 10,03%, «Мономах-Панорама» - 10% ровно.
Открытые фонды облигаций
Ни один из фондов группы не смог выйти за пределы нулевой отметки более чем на 1%. Мало того, лишь трое из них смогли оторваться от нуля на полпроцента с небольшим. Так как отрыв состоялся со знаком плюс, эти фонды и стали лидерами прошедших двух недель: «Максвелл-Фонд облигаций», порадовавший пайщиков 0,62% ростом, «Фонд долгосрочных инвестиций-Солид» с 0,58% и «Открытие-Облигации», набравший в стоимости пая 0,51%.
Что примечательно, в позитивном результате фонда Максвелла нет заслуги наличия в портфеле даже небольшой доли акций, что обычно и является причиной высоких достижений. Надо отдать должное управляющему, выбравшему оптимальный портфель облигаций на февраль.
Неудачники группы могут похвастаться лишь тем, что практически не огорчили своих пайщиков, продемонстрировав снижение на совсем не значительную величину: стоимость паев «Мономах-Равновесие» стала легче на 0,12%, «Регион-Фонд облигаций» - на 0,07%, «Волхонка-Российские облигации» - на 0,05%.
В зачете по итогу с начала года лидеры идут достаточно плотной группой: «Энергокапитал-Сберегательный» прибавляет 1,87%, «Максвелл-Фонд облигаций» - 1,53%, замыкает группу сохранивший место в тройке аутсайдер периода «Волхонка-Российские облигации» - 1,27%.
Как и в группе фондов смешанных инвестиций, главный неудачник плетется в общем зачете далеко позади с двукратным отрывом от ближайшего соперника: «Фонд долгосрочных инвестиций-Солид» теряет за полтора месяца 2,81%. Результат «Мономах-Равновесие» и «Открытие-Облигации» - -1,47% и -0,83% соответственно.
Открытые индексные фонды
В обеих номинациях, лидер и аутсайдер, места достались фондам под управлением УК «КИТ Фортис Инвестментс»: ПИФ «КИТ-Индекс РТС» показал лучший результат в группе - 1,92%, ПИФ «КИТ-Индекс ММВБ» - худший, 1,29%. Тем не менее, оба фонда обыграли рынок, продемонстрировав рост, превосходящий рост родительских индексов.
В общем зачете эти же фонды находятся на абсолютно тождественных прошедшему периоду позициях.
Интервальные и закрытые паевые фонды не принимали участие в чемпионате.
В заключении - традиционные прогнозы и рекомендации на предстоящие две недели, а также подведение итогов по рекомендациям прошедшего периода.
Рекомендованные к покупке для особо рисковых игроков фонды акций и индексные фонды вполне оправдали ожидания, лишь ориентированный на акции компаний энергетического сектора «Максвелл-Энерго» оказался в аутсайдерах. «Регион-Фонд акций» же оказался в лидерах группы с достойным обыгрывающим рынок результатом. Также обыграл рынок и фонд «Биржевая площадь-Индекс ММВБ», принесший пайщикам хорошую доходность.
А вот фонд смешанных инвестиций «Рождественка» не смог принести пайщикам хорошую прибыль, практически не изменившись в стоимости пая. К сожалению, равно как и рекомендованные фонды облигаций.
Но надо отметить, что интервальный фонд «КИТ-Российская металлургия и машиностроение», на который мы советовали обратить внимание в прошлом обзоре, набирает обороты, и к концу месяца при отсутствии форс-мажоров должен принести пайщикам, прислушавшимся к совету, хорошую прибыль.
На предстоящий двухнедельный период фаворитами среди фондов акций, возможно, выступят хорошо зарекомендовавший себя в прошлом году «Атон-Фонд акций», а также «Регион-Фонд акций».
Из смешанных фондов следует обратить внимание на «Атон-Фонд сбережений» и фонд, постоянно присутствовавший в тройке лидеров на протяжении многих периодов, но оступившийся в первые недели января, «Мономах-Панорама».
Если же риск не для Вас, то Вам в помощь «Максвелл-Фонд облигаций» и «Энергокапитал-Сберегательный».
Несмотря на все данные рекомендации и сделанные прогнозы, помните о том, что окончательное решение остается за Вами, мы же по традиции желаем Вам удачных и своевременных инвестиций!
--- The end ---
Вот такой чудесный получился обзор. Надеюсь, что Вы сделаете правильный выбор и получите свою желаемую прибыль.
Да! И вот еще что. Мне бы очень хотелось и было бы приятно увидеть Ваши комментарии: по поводу обзора, мысли, рассуждения и т.д. Да и вообще по рынку в целом. Заранее спасибо.
Успехов всем!