Согласованная эмиссия - 4 месяца спустя
Прошло четыре месяца после старта согласованной эмиссии резервных валют в декабре 2011г. Три из пяти моих прогнозов уже сбываются:
1. Девальвации резервных валют между собой нет. Факт. Согласованная эмиссия ибо. Есть только гонка девальваций валют остального мира.
2. Волатильность снизилась вдвое-трое. Факт. Предполагалось, что между ЦБ-6 установлен негласный коридор. Прямых доказательств этому нет и не скоро будет, но графики валютных пар весьма красноречивы:
Индекс доллара:
Евро-Доллар:
Евро-Фунт:
Евро-Иена:
Только волатильность иены первоначально снизилась незначительно. Возможно, это отдача Фукусимы? Возможно, было сопротивление рынка керри-трейд, которое затем погасили?
Доллар-канадский доллар:
Доллар-швейцарский франк - рекордное снижение волатильности:
3. Золото. Так же снижение волатильности.
4. Нефть - интрига. Штаты после принятия капитуляции евро должны были открыть нефтяной вентиль еврозоне задля снижения издержек. Тут выдвигалось две версии:
1. Понижение нефти при стоянии прочих коммодов.
2. Фиксация или отставание нефти при росте прочих коммодов, активов...
Ни того ни другого пока не видно. Показательно, что перед началом согласованной эмиссии Голдман Сакс прогнозировал нефть в 2012-м в районе 135 долларов. При втором варианте корректировки прогноза не могло было быть, а вот при первом... она была сделана в конце февраля: глава Goldman Sachs Asset Management Джим О'Нил обозначил долгосрочные границы в районе 80...100 дол/бар [1]. Напомню, голдманы с начала кризиса ни разу не ошиблись в среднегодовой цене.
Сразу после начала СЭ было абсолютно ожидаемо объявлено о рекордном росте лимитов в ОПЭК. Но произошла Иранская истерика... Нефть выперла неестественным горбом, хотя и смотрит вниз... В начале мая генсек ОПЕК Абдулла аль-Бадри заявил, что считает справедливой цену в 100 дол/бар и в доказательство сообщил, что ОПЕК уже превысила лимит добычи в 30 млн, установленный в декабре, на 2,3 млн. бар/сут. Показательно, что это примерно совпадает с объёмом иранского экспорта [2].
Европа просидела зиму на высокой нефти и не пикнула. Не было же оттуда никаких резких заявлений, дескать, нефть высока? Наоборот, вполне логичная после СЭ поддержка политики США на Ближнем и Среднем Востоке, запрет на иранский импорт. Не то что разнобой в Ливийской кампании... Значит, Штаты что-то предложили Европе, немцам в особенности? Не одним же бэкдором в виде неограниченных валютных свопов те удовлетворились. Свопы - тот ещё крючок от ФРС. Мы видели, как ЕЦБ, Швейцарский и Японский центробанки через чёрный ход выдавали доллары... Погодите, увидим ещё и зеркальный процесс...
5. Инфляция - ещё не время... Но уже прозвучало четыре звоночка высокой инфляции - Пол Кругман, Джозеф Стиглиц, Эмити Шлаэс и Марк Фабер [3]. Сейчас придёт Приус и скажет, что они все на нашего Буншу похожи... Но беспрецедентный рост балансов ЦБ-6 - звон колокола.
И вопрос к знатокам теханализа: что происходит после того, как на графиках длительное время падшая волатильность? Моё мнение радикально - шестёрка валют прекратит своё обособленное существование. Они и сейчас благодаря своп-бэкдору обособлены несколько формально... Будет полный обрыв графиков и новая валюта. Либо на базе доллара или евро - тогда пять из шести оборвутся. Глобальная валюта - обобщающий прогноз этого фестиваля. Если, конечно, между товарищами останется согласие и они не побьют горшки.
Ссылки:
1. Голдман Сакс скорректировал прогноз по нефти.
2. Заявление ОПЕК.
3. Стиглиц, Кругман, Шлаэс, Фабер...
Предыстория:
Согласованная эмиссия резервных валют - 1, 2, 3
Согласованная эмиссия = глобальная валюта
__________
* графики от www.forexpf.ru, www.zerohedge.com