Волны кризиса: макроэкономика и политика (2)

[khapuga]

Первая часть тут

Роль денег и финансовых рынков. Современная экономика, конечно, сложнее,  чем пример с кооперативом. Важно понять, что сейчас деньги являются кредитными, за исключением небольшого объема бумажных наличных в кошельках. Поясним это. Экономисты пытаются измерить количество денег и делают это по пассивам банков. Так, агрегат М1 - это

Comments

[aka_dp]

Подскажите тогда, пожалуйста, что будет - если при системных банковских кризисах мы будем продолжать заваливать банки ликвидностью? То есть получается, что я как банкир (коим к счастью больше не являюсь) стану полным непрофессионалом, я всегда знаю, что если что - мне помогут, то есть я начинаю рисковать, а потом когда наступает fail, я кричу sos и мне дают эту самую соску с ликвидностью, а я наблюдаю за бонусами на банковской карточке и убеждаю себя, как круто быть банкиром. Может быть реальный бизнес напрямую закидывать деньгами? Но тогда тоже реальный сектор может непомерно рисковать или выплачивать себе зарплаты, как разорвать этот порочный круг?

[khapuga]

Надо делить зерна от плевел

[ext_1212739]

Тогда наступит нечто похожее на инфляционную спираль. То есть по аналогии - всем в итоге всегда не будет хватать ликвидности, они будут её просить, им будут её давать и т.д. и так вечный двигатель. По сути мы перейдем к системе, когда я беру деньги, которые мне не страшно брать, я их если смогу - верну, если не успею за свой век, то наследники будут должниками и т.д., то есть "когда-то" мы всё вернем, но это "когда-то" не наступит никогда. Это система похожая на самообман, но видимо так устроена экономика.

[khapuga]

Не наступит

[ext_1212739]

В итоге будет длинная дискуссия как во времена Великой депрессии, когда договаривались Бенджамин Стронг, Монтегю Норман, Эмиль Моро, Яльмар Шахт и туда же лез Кейнс. В итоге будет упущенное время, кризис и т.д. Вы правильно писали о том, что политически - это убийственные решения скорее всего, но может найдется такой смельчак...И если такой прецедент будет, то как в будущем кредиторы будут доверять ЦБ и власти, если в один прекрасный день их богатство будет распределяться в сторону заемщиков!

[khapuga]

А чего убийственного? Берет Бернанке и повышает инфляцию. Убедить надо членов FOMC только. И Обаму, для политического прикрытия, чтобы Конгресс мандат не отобрал.
Да вот только у Бернанке "self induced paralysis"
Ровно в том, в чем он Японию обвинял будучи академиком.

http://www.princeton.edu/~pkrugman/bernanke_paralysis.pdf

[ext_1212739]

И все-таки этим мы усугубляем неэффективность. Та же Россия - у нас всегда недостаточная безработица, вдобавок так как деньги всегда дадут мы не сокращаем неэффективность, нам не надо заваливать ликвидностью банки, чтобы решать проблему с безработицей, нам надо научиться повышать производительность труда на предприятиях (прежде всего гос.сектора). Тот же пример про водопровод - надо чистить - но вы предлагаете чистить тем же, чем и засорилось - неэффективным и неумелым пользованием деньгами - потому и засорилось, а значит засорится снова - до тех пор, пока вы не замените водопровод или не научите поток проходить через него "правильно". То есть уволите неэффективного сантехника, может быть водопровод (банк) надо все-таки другой, более прочный, надежный и большей пропускной способностью, а гнилые трубы надо списать в утиль?