Down and Out
Глава МВФ Доминик Стросс-Кан не исключил распространения греческого кризиса на другие страны Европы, глава Бундесбанка указал, что другого варианта в текущей ситуации нет и что кризис в Греции "иметь серьезные последствия для стран еврозоны". Меркель была более красноречива, пытаясь заставить парламентариев «на кон поставлено будущее Европы». В общем-то уже последствия серьёзные и виноваты в них сами европейцы. Бюрократическая машина не позволила вовремя принять какие-то меры, когда опасения только зарождались, а теперь доверие фактически потеряно.
ФРС возвращала доверие в систему просто залив её деньгами, залив такими объемами, что участники финансового рынка просто поняли, что деньги есть у всех (и проблем с массовыми дефолтами быть не может). Это позволило стабилизировать банковскую систему, потому как до того никто не знал какие в реальности проблемы у контрагентов, но когда стало понятно, что деньги будут у всех, финансовая система начала постепенно работать. Эпопея с Грецией показала основную слабость Европы - там нет консолидированных сил, которые способны решать проблемы быстро и эффективно, а проблем впереди ещё не мало, при этом, очень часто решение проблем с наименьшими потерями возможно только при быстрых и скоординированных действиях.
Особенно это касается систем, основанных на доверии, в этом плане Проблемы Греции должны были решаться ещё в конце 2009 года. «Единая» Европа на такое не способна, да и единой её назвать сложно, учитывая то, как разворачивались события. В Европе есть Маастрихское соглашение, которое не выполняется, но нет инструментов наказания тех, кто его не выполняет, а потому заставить греков пойти на мощное урезание расходов, было нереально без серьёзной паники, паника же предполагает потерю доверия. Самым простым решением ситуации было бы предоставление со стороны ЕЦБ долгосрочного рефинансирования банкам, которые бы с удовольствием скупили греческие долги за деньги Центробанка не допустив резкого роста доходностей, без лишнего шума ещё в 2009 году - это бы могло отодвинуть проблему. Но тогда никто не заставил бы греков кардинально сокращать расходы, потому как инструмента безусловного давления на нарушителей просто нет.
Что дальше, доверия-то уже нет, Европа обнажила свои изъяны и показала всем неустойчивость фундамента своей финансовой системы, да и политической тоже. Все противоречия вылезли на поверхность и те, кто свято верил в надежной европейской валюты, как средства сбережения в общем-то поняли, что проблемы здесь ещё серьёзнее, чем в США. Начнет сейчас ЕЦБ закачивать в систему ликвидность и это может обвалить евро, не начнет он это делать и это тоже может обвалить евро. Поможет Греции МВФ и другие страны Евросоюза и это только перенесет риски на бюджеты стран-помощников. Не стоит сбрасывать со счетов и внешнее влияние, в мире обостряется борьба за свободные капиталы, а США (по сравнению с Евросоюзом) имеет куда большие инструменты влияния на ситуацию. Это не теория заговора, а простая борьба за свои интересы и Европа в этой борьбе мало что может противопоставить США. 2 декабря я написал, что Греция - это «кредитный зомби», надо сказать, не думал, что уже 8 декабря рейтинговые агентства начнут топить Грецию, но после снижения рейтинга грекам со стороны Fitch 8 декабря они действовали очень планомерно, по очереди урезая рейтинги грекам пока не опустили его до мусорного. Попутно резали рейтинги другим европейским странам-лузерам, а фактическое бездействие еврочиновников только подогревало ситуацию. Жалкие попытки еврочиновников как-то принизить роль рейтингов и указать на их, мягко говоря, неадекватность особого шума не вызвали.
Суть в том, что как раз рейтинги по европейским странам вполне адекватны, неадекватны рейтинги большинства других эмитентов. Ситуация напоминает немного «Юкос» , тырили все, а сажают одного, пока одного, обидно... А что ещё хотели европейцы, поставив всю свою систему в зависимость от рейтингов трех агентств? Это, кстати, касается не только европейцев, а практически всех, отдавших власть в руки (не очень чистые руки, как показал кризис) агентств? Да господа европейцы, вас будут «мочить в сортире», не потому, что вы такие плохие, а потому, что финансировать дефициты нужно не только вам и здесь будет первым тот, кто сильнее и тот, кто умеет отстаивать свои интересы, кто эти интересы понимает и осознает.
У Европы в этой ситуации есть всего два варианта действий:
- консолидироваться, причем делать это осознанно, быстро и эффективно, понимая свои общие, а не только шкурные интересы
- осознанно разбегаться по углам и каждому решать свои личные проблемы, поставив крест на едином экономическом пространстве в тех рамках, которые существуют сейчас, возможно, сохранив политическое сообщество
Судя по действиям, пока никакого решения так и нет, хочется усидеть на двух стульях, а время идет и работает оно явно на второй вариант.
© ugfx.livejournal.com/356758.html