Наш портфель понес невосполнимую утрату
Нет, не подумайте ничего плохого - несмотря на общее падение американского рынка, наш индекс FTInvest 11 пока держится более чем на 5% выше стартовой цены (тьфу-тьфу-тьфу, не сглазить бы):
Просто на прошлой неделе случилось довольно неожиданное для нас событие, внесшее существенные коррективы в структуру нашего портфеля. Руководство компании Empire District Electric Co, входящей в наш индекс от сектора Utilities, согласилось на предложение o слиянии со стороны канадской Algonquin Power & Utilities. По соглашению, канадская компания выкупит акции EDE по цене $34 за акцию. Хотя эта сделка еще далека от завершения и требует одобрения регуляторов, эта новость резко подтолкнула цену акций вверх более чем на 15%, в моменте достигнув почти 33.10.
Для целей нашего портфеля эта, несомненно, радостная новость говорит, скорее, о том, что акция перестала быть перспективной с точки зрения фундаментального анализа. Фундаментальные факторы больше не влияют на нее, цена вряд ли поднимется выше 34.00, и ждать завершения слияния, которое может произойти не ранее 2017 года, никакого смысла не имеет. Мы решили зафиксировать прибыль (составившую порядка 15.25%).
Однако тут возникает так популярный в последнее время в России вопрос о преемнике. К сожалению, в том же самом секторе Utilities других недооцененных акций пока не наблюдается - сказывается бегство инвесторов от риска (utilities всегда считались «защищенными» от рецессии).
Так что окончательного решения мы пока не приняли, поэтому соответствующая часть портфеля на время остается в виде кэша. Будем думать, куда его пристроить.
Просто на прошлой неделе случилось довольно неожиданное для нас событие, внесшее существенные коррективы в структуру нашего портфеля. Руководство компании Empire District Electric Co, входящей в наш индекс от сектора Utilities, согласилось на предложение o слиянии со стороны канадской Algonquin Power & Utilities. По соглашению, канадская компания выкупит акции EDE по цене $34 за акцию. Хотя эта сделка еще далека от завершения и требует одобрения регуляторов, эта новость резко подтолкнула цену акций вверх более чем на 15%, в моменте достигнув почти 33.10.
Для целей нашего портфеля эта, несомненно, радостная новость говорит, скорее, о том, что акция перестала быть перспективной с точки зрения фундаментального анализа. Фундаментальные факторы больше не влияют на нее, цена вряд ли поднимется выше 34.00, и ждать завершения слияния, которое может произойти не ранее 2017 года, никакого смысла не имеет. Мы решили зафиксировать прибыль (составившую порядка 15.25%).
Однако тут возникает так популярный в последнее время в России вопрос о преемнике. К сожалению, в том же самом секторе Utilities других недооцененных акций пока не наблюдается - сказывается бегство инвесторов от риска (utilities всегда считались «защищенными» от рецессии).
Так что окончательного решения мы пока не приняли, поэтому соответствующая часть портфеля на время остается в виде кэша. Будем думать, куда его пристроить.