Unpredictable

[hroniki_paisano]

Говорят, что если мы понимаем некоторое явление, то мы можем его предсказать. К сожалению, это верно только тогда, когда предмет познания не сопротивляется, активно и осознанно, тому, чтобы его познали (гусары, молчать!) Я, на самом деле, про финансовые рынки: на хорошем, годном финансовом рынке изменения цен активов непредсказуемы

Comments

[saninartem]

Рынок не может быть предсказуем для каждого. Из этого не следует, что рынок не может быть предсказуем для кого-то; во всяком случае, достаточно предсказуем, чтобы извлекать положительную доходность.
Впрочем, возможность нерыночного преимущества тоже совершенно не исключена)

[saninartem]

Да и для среднего актора финансовый рынок должен быть достаточно предсказуем, чтобы (в среднем) получать некую безрисковую доходность + плату за риск. Если бы такой доходности не было, этим бы никто не занимался.

[hroniki_paisano]

это просто значит, что рынок - случайное блуждание с трендом. никто не может сказать, что случится завтра; прогностическая сила на месяц вперед тоже очень мала. но мы знаем, что за десять лет средняя доходность с большой вероятностью будет неотрицательной и можем построить доверительный интервал вокруг долгосрочной средней. а куда конкретно в этом интервале доходность попадет, мы опять же не знаем. регрессия на константу может дать значимую константу, но эр-квадрат (доля объясненной дисперсии) у такой регрессии все равно 0.

[saninartem]

Когда есть тренд, да еще и с доверительным интервалом, это уже трудно назвать полной непредсказуемостью). А кроме тренда есть еще и цикличности всякие, тоже порой статистически значимые. На белый шум, конечно, все равно много останется, но так на то и белый шум, чтобы быть хаотическим.
Заголовок и общий пафос у Вас все же несколько обманчивы)

[hroniki_paisano]

изменение случайного блуждания - это белый шум

[hroniki_paisano]

для тех, кто делает рынок непредсказуемым, рынок предсказуем.
самый быстрый человек, торгующий на earnings announcements или даже на техническом анализе, получает положительную прибыль. остальные опоздали.
поэтому для простого человека, который пришел вложить сбережения, рынок непредсказуем.