Учетная ставка «просится» вниз - что это даст
Возможное понижение учетной ставки НБУ на 40% не может не подавать приятных сигналов о том, что наконец-то банковская система Украины будет выходить из состояния ручного «охлаждения» и начнет «разогреваться» экономическими механизмами.
Председатель правления банка «Финансы и Кредит» Владимир Хлывнюк сегодня заявил, что, по его мнению, регулятор может понизить учетную ставку с существующих 10,25% до отметки 6,00%.
Во всем мире именно учетная ставка является инструментом монетарной политики центробанков, ориентиром стоимости привлечения и размещения денежных средств коммерческими банками, а ее величина зависит от макроэкономических процессов в бюджетной сфере и влияет на кредитно-финансовые рынки внутри страны. Среди процентных ставок Нацбанка учетная ставка является самой низкой, поскольку на ее основе базируется оценка стоимости денежных ресурсов в экономике.
На сегодняшний день учетная ставка НБУ в относительном для экономики страы значении весьма высока, одна из самых высоких в Европе. Так, по кредитам на межбанковском рынке сегодня составляет, в среднем, 17% по займам «овернайт» без обеспечения и 15,50% по кредитам «овернайт» с обеспечением. Депозиты украинскими банками привлекаются под 18-20% годовых в гривне, кредиты выдаются по 25-30%, одним словом - при существующих условиях работы финучреждения не могут ничего поделать, они и так работают с убытком (большинство). По уточненным данным НБУ 2009 год украинская банковская система закончила с совокупным убытком 31,50 млрд. грн.
Безусловно, факт снижения учетной ставки отразиться и на стоимости банковских кредитов, ставки по которым тоже следом смогут быть понижены к адекватным показателям. Хорошие сигналы всем уже подавал председатель правления НБУ Владимир Стельмах, когда во время совещания с экс-Президентом Виктором Ющенко отметил, что экономика Украины должна начать наконец-таки стимулироваться экономическими методами. Для этого у НБУ есть желание пересмотреть величину учетных ставок. Однако, Сергей Круглик, директор департамента внешнеэкономических связей НБУ, заявил, что сегодня вопрос о снижении учетной ставки до отметки 6% не рассматривается, хотя и добавил, что регулятор рассматривает ее оптимальное значение.
Анализируя высказывания Стельмаха, я прихожу к выводу, что реальные 10% по кредитам от банков возможны при понижении процентной ставки до того же 6%-го порога, о котором говорил сегодня Хлывнюк. Рефинансирование коммерческих банков НБУ проводит на основании учетной ставки, снижение этого показателя, повлечет за собой снижение стоимости ресурсов для коммерческих банков, а уже следом - отразится на стоимости кредитов, которые благодаря этому возможно будет удешевить.
Однако, в таком случае следом банки будут вынуждены понижать и ставки по депозитам, в первую очередь гривневым, поскольку существует масса банковских нормативов, которые определяют граничную маржу между привлеченными (депозиты) и размещенными (кредиты) ресурсами (GAP-разрывы). Тем более, что сегодня рынок нуждается в длинных кредитах (на 2-5 лет), а ресурсы привлекаются у населения и бизнеса, в большинстве своем, на короткие сроки (максимум, на что сегодня соглашаются клиенты - это годовые депозиты).
Поэтому, и очевидно всем уже, без адекватной учетной ставки и активизации рефинансирования банков со стороны НБУ из кризиса система не выйдет. В условиях все же ограниченного наличия ресурсов банки будут стремиться понизить их стоимость для себя (ставки по депозитам будут понижаться), но зато это даст возможность кредитовать под обещанные Стельмахом 10% годовых в гривне.
Посты по теме:
Время стимулировать
Рефинансирование или финансовый апартеид?
Чего можно ожидать от перехода на новые принципы рефинансирования от Нацбанка Украины
Нацбанк готов начать масштабное кредитование украинских банков
Председатель правления банка «Финансы и Кредит» Владимир Хлывнюк сегодня заявил, что, по его мнению, регулятор может понизить учетную ставку с существующих 10,25% до отметки 6,00%.
Во всем мире именно учетная ставка является инструментом монетарной политики центробанков, ориентиром стоимости привлечения и размещения денежных средств коммерческими банками, а ее величина зависит от макроэкономических процессов в бюджетной сфере и влияет на кредитно-финансовые рынки внутри страны. Среди процентных ставок Нацбанка учетная ставка является самой низкой, поскольку на ее основе базируется оценка стоимости денежных ресурсов в экономике.
На сегодняшний день учетная ставка НБУ в относительном для экономики страы значении весьма высока, одна из самых высоких в Европе. Так, по кредитам на межбанковском рынке сегодня составляет, в среднем, 17% по займам «овернайт» без обеспечения и 15,50% по кредитам «овернайт» с обеспечением. Депозиты украинскими банками привлекаются под 18-20% годовых в гривне, кредиты выдаются по 25-30%, одним словом - при существующих условиях работы финучреждения не могут ничего поделать, они и так работают с убытком (большинство). По уточненным данным НБУ 2009 год украинская банковская система закончила с совокупным убытком 31,50 млрд. грн.
Безусловно, факт снижения учетной ставки отразиться и на стоимости банковских кредитов, ставки по которым тоже следом смогут быть понижены к адекватным показателям. Хорошие сигналы всем уже подавал председатель правления НБУ Владимир Стельмах, когда во время совещания с экс-Президентом Виктором Ющенко отметил, что экономика Украины должна начать наконец-таки стимулироваться экономическими методами. Для этого у НБУ есть желание пересмотреть величину учетных ставок. Однако, Сергей Круглик, директор департамента внешнеэкономических связей НБУ, заявил, что сегодня вопрос о снижении учетной ставки до отметки 6% не рассматривается, хотя и добавил, что регулятор рассматривает ее оптимальное значение.
Анализируя высказывания Стельмаха, я прихожу к выводу, что реальные 10% по кредитам от банков возможны при понижении процентной ставки до того же 6%-го порога, о котором говорил сегодня Хлывнюк. Рефинансирование коммерческих банков НБУ проводит на основании учетной ставки, снижение этого показателя, повлечет за собой снижение стоимости ресурсов для коммерческих банков, а уже следом - отразится на стоимости кредитов, которые благодаря этому возможно будет удешевить.
Однако, в таком случае следом банки будут вынуждены понижать и ставки по депозитам, в первую очередь гривневым, поскольку существует масса банковских нормативов, которые определяют граничную маржу между привлеченными (депозиты) и размещенными (кредиты) ресурсами (GAP-разрывы). Тем более, что сегодня рынок нуждается в длинных кредитах (на 2-5 лет), а ресурсы привлекаются у населения и бизнеса, в большинстве своем, на короткие сроки (максимум, на что сегодня соглашаются клиенты - это годовые депозиты).
Поэтому, и очевидно всем уже, без адекватной учетной ставки и активизации рефинансирования банков со стороны НБУ из кризиса система не выйдет. В условиях все же ограниченного наличия ресурсов банки будут стремиться понизить их стоимость для себя (ставки по депозитам будут понижаться), но зато это даст возможность кредитовать под обещанные Стельмахом 10% годовых в гривне.
Посты по теме:
Время стимулировать
Рефинансирование или финансовый апартеид?
Чего можно ожидать от перехода на новые принципы рефинансирования от Нацбанка Украины
Нацбанк готов начать масштабное кредитование украинских банков