Как банки делают деньги или что такое "банковский пузырь".
Сначала случай из жизни. Разговор в купе поезда с попутчиком по возвращению из командировки (пересказал очень сокращенно):
- Понимаешь, рубли это просто билеты ЦБ, за которые тот обязуется расплатиться золото-валютными резервами в основном, но общая денежная масса в экономике в разы больше денежной массы обеспеченной активами Центрального Банка.
- Не понял, это как? ты же говорил что ЦБ не производит выброс в экономику не обеспеченных денег.
- Все дело в специфике современной банковской системы ...
Тут сосед по купе переворачивается к нам и, перебивая, пафосно заявляет:
- Да чего Вы тут заладили мусолить, всё просто, эти Родшильды с Рокфеллерами всех купили на корню и доят народ, и Путин этот - "сраный марионетка" по их приказу все делает, вам мозги пудрят всякими эмиссиями - хуиссиями, а Вы их слушаете...
Дальше пошел монолог нашего "мудрого" попутчика о ..., да не трудно догадаться о чем, такого дерьма в интернете хватает с лихвой. Спорить я не стал, не люблю попусту "бисер метать".
Так вот, попытаюсь в журнале просто и элементарно объяснить такие объективные процессы современной экономики как "банковский пузырь", межбанковское кредитование и ставка рефинансирования.
Давайте возьмем за основу абстрактный пример: банковская система включающая в себя ЦБ, 4 банка, вкладчиков с общей суммой депозита 4000руб. и куча заемщиков.
Итак, каждый банк имеет корреспондентский счет в Центральном банке, предположим что все операции совершаются безналичным обращением. По закону ЦБ, банк имеет право использовать не всю сумму депозита вкладчиков, а только за минусом нормы резервирования (в России с марта 2013г 4,25%) в нашем примере за норму резервирования для удобства возьмем 10%.
Получаем что банки в нашем примере максимум могут выдать кредиты на 900руб.=1000руб.(резервы) - 100руб. (10% от суммы депозитов), предположим что они так и сделали. Заемщики совершили покупки, деньги за которые переводятся на расчетные счета продавцов в других банках.
В итоге получили следующий итог: сумма денег на расчетных счетах вкладчиков возросла с 4000руб. до 7600руб., в банках №1 и №4 не осталось свободных резервов, а в банках №2 и №3 увеличились свободные резервы на корр. счетах и их задолженность по депозитам вкладчиков тоже.
А если появились резервы, то вновь появилась возможность выдавать кредиты 1900руб.(резервы) - 280руб. (10% от 2800руб. суммы депозитов)= 1620руб. Заемщики, получая кредиты, тут же тратят их на услуги клиентов банка №1 и №4.
В результате, баланс в нашей абстрактной банковской кардинально меняется, а денежная масса на счетах вкладчиков уже более чем в 2,5раза превышает изначальную денежную базу.
Теперь у банков №1 и №4 появляются свободные резервы, путем нехитрых подсчетов выясняем, что максимально они могут кредитовать по 1458руб. (см. формулы выше). Допустим оба банка выдали кредиты по 1450руб. и им повезло - заемщики приобрели на кредиты товар у их же вкладчиков, то есть резервы остались внутри банка, а денежная масса, конечно же выросла на 1450*2=2900руб.
Что мы имеем в итоге? Теперь банки №1 и №4 в стабильном состоянии, банки №2 и №3 испытывают не хилый кризис ликвидности, хоть и выигрывают незначительно по абсолютным показателям инвестирования. Ну и "банковский пузырь" раздулся почти до 3,5 кратного размера от реальных денежных средств, обеспеченных активами ЦБ.
А дальше еще страшнее: вкладчики банков №2 и №3 вдруг решили потратить свои деньги с расчетных счетов, мало того вкладчик банка №3 вдруг вздумал налоги платить. Для справки: средства бюджетных фондов, в которые уплачиваются налоги, располагаются на счетах ЦБ и при уплате временно изымаются из оборота в банковской системе. Но главная проблема то в том, что у банков нет тех денег, которые их клиенты решили потратить, где же их взять? вот здесь вступают финансовые инструменты по межбанковскому кредитованию и рефинансированию от ЦБ.
В нашем случае банк №2 договорился с банком №1 о межбанковском займе, заметьте - у банка №1 даже нет в резервах тех 2000руб., которые он заимствует банку №2, а зачем? когда эти деньги все-равно перешли бы на корр. счет банку №1, ставки по межбанковским займам часто в России бывают даже ниже ставки рефинансирования ЦБ, но это для "тертых" партнеров. Банку №3 пришлось немного сложнее - ему пришлось рефинансироваться в ЦБ, но что примечательно, выдав кредит банку, ЦБ увеличил денежную базу с 4000руб. до 5000руб., почему не до 6000? да потому что 1000руб. ушло из обращения в форме налога, а потом, когда будут пили осваивать бюджет, то средства в виде гос.расходов упадут на счета в коммерческих банках. Ну это в нашей абстрактной моделе, а на деле все несколько иначе.
Некоторым может показаться все вышеописанное элементарным школьным курсом экономики, но почему-то многие не понимают этих процессов, хотя это основа основ современного финансового рынка. Просто невозможно объяснить человеку ситуацию на финансовом рынке, если он не понимает эти основы, он машет на тебя рукой и находит в интернете понятные ему объяснения, превращаясь в зомбированного тупицу. А меня огорчает такой ход событий.
- Понимаешь, рубли это просто билеты ЦБ, за которые тот обязуется расплатиться золото-валютными резервами в основном, но общая денежная масса в экономике в разы больше денежной массы обеспеченной активами Центрального Банка.
- Не понял, это как? ты же говорил что ЦБ не производит выброс в экономику не обеспеченных денег.
- Все дело в специфике современной банковской системы ...
Тут сосед по купе переворачивается к нам и, перебивая, пафосно заявляет:
- Да чего Вы тут заладили мусолить, всё просто, эти Родшильды с Рокфеллерами всех купили на корню и доят народ, и Путин этот - "сраный марионетка" по их приказу все делает, вам мозги пудрят всякими эмиссиями - хуиссиями, а Вы их слушаете...
Дальше пошел монолог нашего "мудрого" попутчика о ..., да не трудно догадаться о чем, такого дерьма в интернете хватает с лихвой. Спорить я не стал, не люблю попусту "бисер метать".
Так вот, попытаюсь в журнале просто и элементарно объяснить такие объективные процессы современной экономики как "банковский пузырь", межбанковское кредитование и ставка рефинансирования.
Давайте возьмем за основу абстрактный пример: банковская система включающая в себя ЦБ, 4 банка, вкладчиков с общей суммой депозита 4000руб. и куча заемщиков.
Итак, каждый банк имеет корреспондентский счет в Центральном банке, предположим что все операции совершаются безналичным обращением. По закону ЦБ, банк имеет право использовать не всю сумму депозита вкладчиков, а только за минусом нормы резервирования (в России с марта 2013г 4,25%) в нашем примере за норму резервирования для удобства возьмем 10%.
Получаем что банки в нашем примере максимум могут выдать кредиты на 900руб.=1000руб.(резервы) - 100руб. (10% от суммы депозитов), предположим что они так и сделали. Заемщики совершили покупки, деньги за которые переводятся на расчетные счета продавцов в других банках.
В итоге получили следующий итог: сумма денег на расчетных счетах вкладчиков возросла с 4000руб. до 7600руб., в банках №1 и №4 не осталось свободных резервов, а в банках №2 и №3 увеличились свободные резервы на корр. счетах и их задолженность по депозитам вкладчиков тоже.
А если появились резервы, то вновь появилась возможность выдавать кредиты 1900руб.(резервы) - 280руб. (10% от 2800руб. суммы депозитов)= 1620руб. Заемщики, получая кредиты, тут же тратят их на услуги клиентов банка №1 и №4.
В результате, баланс в нашей абстрактной банковской кардинально меняется, а денежная масса на счетах вкладчиков уже более чем в 2,5раза превышает изначальную денежную базу.
Теперь у банков №1 и №4 появляются свободные резервы, путем нехитрых подсчетов выясняем, что максимально они могут кредитовать по 1458руб. (см. формулы выше). Допустим оба банка выдали кредиты по 1450руб. и им повезло - заемщики приобрели на кредиты товар у их же вкладчиков, то есть резервы остались внутри банка, а денежная масса, конечно же выросла на 1450*2=2900руб.
Что мы имеем в итоге? Теперь банки №1 и №4 в стабильном состоянии, банки №2 и №3 испытывают не хилый кризис ликвидности, хоть и выигрывают незначительно по абсолютным показателям инвестирования. Ну и "банковский пузырь" раздулся почти до 3,5 кратного размера от реальных денежных средств, обеспеченных активами ЦБ.
А дальше еще страшнее: вкладчики банков №2 и №3 вдруг решили потратить свои деньги с расчетных счетов, мало того вкладчик банка №3 вдруг вздумал налоги платить. Для справки: средства бюджетных фондов, в которые уплачиваются налоги, располагаются на счетах ЦБ и при уплате временно изымаются из оборота в банковской системе. Но главная проблема то в том, что у банков нет тех денег, которые их клиенты решили потратить, где же их взять? вот здесь вступают финансовые инструменты по межбанковскому кредитованию и рефинансированию от ЦБ.
В нашем случае банк №2 договорился с банком №1 о межбанковском займе, заметьте - у банка №1 даже нет в резервах тех 2000руб., которые он заимствует банку №2, а зачем? когда эти деньги все-равно перешли бы на корр. счет банку №1, ставки по межбанковским займам часто в России бывают даже ниже ставки рефинансирования ЦБ, но это для "тертых" партнеров. Банку №3 пришлось немного сложнее - ему пришлось рефинансироваться в ЦБ, но что примечательно, выдав кредит банку, ЦБ увеличил денежную базу с 4000руб. до 5000руб., почему не до 6000? да потому что 1000руб. ушло из обращения в форме налога, а потом, когда будут пили осваивать бюджет, то средства в виде гос.расходов упадут на счета в коммерческих банках. Ну это в нашей абстрактной моделе, а на деле все несколько иначе.
Некоторым может показаться все вышеописанное элементарным школьным курсом экономики, но почему-то многие не понимают этих процессов, хотя это основа основ современного финансового рынка. Просто невозможно объяснить человеку ситуацию на финансовом рынке, если он не понимает эти основы, он машет на тебя рукой и находит в интернете понятные ему объяснения, превращаясь в зомбированного тупицу. А меня огорчает такой ход событий.