Ожидаемая доходность акций по даным Research Affiliates. Сомнения и размышления.

[at6]

Прошлый раз, вот здесь, я детально рассматривал прогноз доходности российских акций на основе данных Star Capital. Теперь дошла очередь до другой известной в узких кругах :-) компании под название Research Affiliates. Известна она прежде всего своими фундаментальными индексами, когда в отличие от традиционных индексов, взвешенных по капитализации,

Comments

[nefedor]

Research Affiliates: Россия!

Станиславский: Не верю!

[at6]

Ага! :-)
Точнее: не верю, что так много!

[relite]

Получается, что даже при худшем раскладе "мы" свои 6% реальной доходности все равно получим. Но при этом у нас будет шанс еще и удвоить эту доходность и получить 12%. Тогда как с другими странами нам все равно сильно больше шести процентов не получить.
Чем же тогда плоха Россия?
А высокую волатильность можно использовать на благо, если делать ребалансировку - можно получить еще и портфельный эффект.

[at6]

6% доходности для России - не худший и не лучший вариант. Это вариант если стоимостные оценки, выплаты дивидендов и рост прибыли останутся на текущем уровне, что в общем, конечно, не факт

[ext_261779]

> Чем же тогда плоха Россия?
> А высокую волатильность можно использовать на благо, если делать ребалансировку

Если не смущает волатильность, то выгодней брать UK с плечем.

[at6]

Это, кстати, хорошее замечание. Да, при использовании плеча появятся некоторые дополнительные риски, важна стоимость маржи и т.д. Но в целом, если не злоупотреблять с плечом, то при куда меньшей волатильности можно получить сравнимую или даже большую доходность.

Баффет, кстати, тоже не чурался примерно такого же подхода, как раз покупая с плечом низковолатильные, качественные акции...