Почему дорожают акции Роснефть?
С 2014 года объём налогов с нефтегазовых компаний (в рублях) фактически прежний. Курс рубля упал в два раза. Объём добычи и продаж не сократился под влиянием ОПЕК, а даже вырос. Налоговая/фискальная нагрузка у Роснефти в два раза ниже, чем пять лет назад.
Кредитный долг(который падал весь 2019г. в сумме на $12-13млрд. и снова подрос в октябре до $46,6млрд.) - это способ управления предприятием. Роснефть подконтрольна этим кредиторам больше, чем государству. Платить кредитный процент бенефициарам компании выгоднее, чем платить дивиденды всем акционерам. Кредиторы могут украсть у государства всю компанию целиком просто наращивая долг, но не сейчас. Опасаться роста долга нужно перед выборами - риск смены власти и увода компании в собственность кредиторов.
Возникшие прибыли не получается вывезти за рубеж несмотря на все налоговые манёвры, выплаты по кредитам и разрешения оставлять выручку за рубежом. Из этой прибыли приходится платить дивиденды. Дивидендные ожидания поднимают курс акций.
Всё просто.
«Роснефть» сообщила о росте чистой прибыли по МСФО за девять месяцев 2019 года на 25%. Показатель EBITDA составил 1,61 трлн рублей.
совокупный дивиденд за 2019 год в 34,5 рубля за акцию даёт доходность к текущей цене 7,6%