Понятия.
Финансовый рынок - рынок который опосредует рпспределение денежных средств между участниками рыночных отношений.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - рынок который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг.
Функции фондового рынка :
1. Мобилизация средств вкладчиков для организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности
2.Информационная функция. Ситуация на фондовом рынке сообщает вкладчикам информацию о экономической конъюнктуре и дает им ориентиры для размещения своих капиталов.
Организационная структура РЦБ
1. Первичный рынок - рынок на котором происходит первичное размещение ц.б.
2. Вторичный рынок - рынок на котором происходит обращение ценных бумаг
Биржевой и внебиржевой рынки.
Биржевой - представлен обращением ц.б. на бирже
Внебиржевой - представлен обращением бумаг вне биржи.
Не все ц.б. могут обращаться на рынке. На нее допускаются только бумаги соответсвующие требованиям биржи Для вывода ценных бумаг на торги они должны пройти процедуру листинга.
Листинг - процедура включения ценной бумагив котировальный список биржи.
Процедура исключения ценной бумаги из котировального листа называется делистингом.
Экономика делится по временному разрезу на спотовый и срочный рынок
Спотовый рынок - рынок наличных сделок.Происходит одновременная оплата и поставка ценных бумаг
Срочный рынок - рынок на котором заключаются срочные сделки Срочная сделка представляет собой договор между контр-агентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент заключения такой сделки
по характеру эмитентов рынок можно разделить на гос. и негос. ценные бумаги.
Рынок госю бумаг позволяет решать две задачи:
1 Гос-во может мобилизировать необходимые ему денежные средства и финансировать дефицит бюджета.
2 Выступает одним из инструментов регулироваяни процентной ставки в экономике.
Государственное регулирование РЦБ
РЦБ может эффективно выполнять свои функции если государство осуществляет регулирование деятельности эмитентов и инвесторов. Гос регулирование осуществляется путем:
1. Установления обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ
2. Регистрации выпусков ценных бумаг и контроля за соблюдением эмисиию
3. Лицензирование деятельности проф. участников РЦБ
4. Создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг
Контроль за РЦБ осуществляют ФКЦБ и ФСФР. Контроль за функционированием банковских и кредитныз организаций осуществляет ЦБ РФ
Требования к деятельности на РЦБ
1 Существует определенная процедура выпуска Ц.Б. Бумаги могут выпускаться среди неограниченного или ограниченного круга лиц. Если по условиям выпуска ценные бумаги планируется размещать среди неограниченного круга такая эмиссия называется называется открытой, публичной подпиской или открытым , публичным размещениеме. При открытой или закрытой подписке когда число когда число заранее известного круга владельцев превышает 500 лиц а так же общий объем эмисии превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда требуется регистрация в ФКЦБ или уполномоченным им органе
Проспект эмиссии - это документ в котором раскрывается требуемаязаконом информация о эмитенте и о предстоящем выпуске ц.б. Ценные бумаги могут реализовываться только после государственной регистарции проспекта выпуска. Цель документа - познакомить потенциальных вкладчиков существующим финансовым положением и характеристиками выпуска ценных бумаг. Особенность проспекта в том что регистрирующий орга не отвечает за инвестиционную надежность ценных бумаг. при открытой подписке эмитент обязан обеспечить доступ к информации содержащейся в проспекте и опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражем не менее 50 000 экземпляров.
2.Во - вторых в определенных случаях участники РЦБ должны раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами. Так инвестор должен уведомить ФКЦБ (ФСФР) о своем владении ценными бумагами если он приобрел 20% и более ценных бумаг одного эмитента увеличил свою долю до уровня кратного каждым 5 % свыше 20 %. Уведомление осуществляется в пятидневный срок после приобретения ценных бумаг. Проф участник РЦБ обязан раскрывать информацию о разовых операциях с одним видом цб если количество их составляет не мене 15 %
На РЦБ иневсторы могут быть связаны между собой общим интересом и действовать в ущерб другим лицам чтобы держать из в поле зренися и контролировать законодательством вводится понятие афиллированного лица. Законодательством признается аффилированным лицом если он обладает более чем 20 % голосующих акций АО.
Аффилированные лица должны уведомлять ао о количестве и и катергории принадлежащих им акций не позднее 10 дней с даты их приобретения. Ао обязано вести учет данных лиц и предоставлять в них отчетность в соответсвии с требованими законодательства Рф
3.В третьих осуществляется контроль за использование служебной информации(инсайда).
К служебной информации относятся любая информация об эмитенте и выпущенной им бумаге котороая обеспечивает ее обладателю преимущественное положение по сравнению с другими ц.б.
К лицам обладающим данной информацией закон относит членов органов управления эмитента или проф участника РЦБ и служащиз гос органов которые имеют доступ к такой информации.
4. В четвертых регулируется рекламная деятельность на РЦБ.
В рекламе запрещается а) Давать недостоверную информацию о деятельности эмитента и его ценных бумагах
б) Гарантировать или указывать предполагаемый размер дохода по ценным бумагам или прогнозы роста их курсовой стоимости
в) Использовать рекламу в целях недобросовестной конкуренции путем указания не недостатки в деятельности профессиональных участников РЦБ , занимающиеся аналогичной деятельностью или эмитентов выпускающих аналогичные ценные бумаги
г) Запрещается реклама эмисионных ценных бумаг до даты их регистрации.
В случае нарушения законодательства о ценных бумагаз к участникам применяются соответвующие административные или уголовные санкции.
Информация взята из книги А.Н. Буренин Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - рынок который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг.
Функции фондового рынка :
1. Мобилизация средств вкладчиков для организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности
2.Информационная функция. Ситуация на фондовом рынке сообщает вкладчикам информацию о экономической конъюнктуре и дает им ориентиры для размещения своих капиталов.
Организационная структура РЦБ
1. Первичный рынок - рынок на котором происходит первичное размещение ц.б.
2. Вторичный рынок - рынок на котором происходит обращение ценных бумаг
Биржевой и внебиржевой рынки.
Биржевой - представлен обращением ц.б. на бирже
Внебиржевой - представлен обращением бумаг вне биржи.
Не все ц.б. могут обращаться на рынке. На нее допускаются только бумаги соответсвующие требованиям биржи Для вывода ценных бумаг на торги они должны пройти процедуру листинга.
Листинг - процедура включения ценной бумагив котировальный список биржи.
Процедура исключения ценной бумаги из котировального листа называется делистингом.
Экономика делится по временному разрезу на спотовый и срочный рынок
Спотовый рынок - рынок наличных сделок.Происходит одновременная оплата и поставка ценных бумаг
Срочный рынок - рынок на котором заключаются срочные сделки Срочная сделка представляет собой договор между контр-агентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент заключения такой сделки
по характеру эмитентов рынок можно разделить на гос. и негос. ценные бумаги.
Рынок госю бумаг позволяет решать две задачи:
1 Гос-во может мобилизировать необходимые ему денежные средства и финансировать дефицит бюджета.
2 Выступает одним из инструментов регулироваяни процентной ставки в экономике.
Государственное регулирование РЦБ
РЦБ может эффективно выполнять свои функции если государство осуществляет регулирование деятельности эмитентов и инвесторов. Гос регулирование осуществляется путем:
1. Установления обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ
2. Регистрации выпусков ценных бумаг и контроля за соблюдением эмисиию
3. Лицензирование деятельности проф. участников РЦБ
4. Создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг
Контроль за РЦБ осуществляют ФКЦБ и ФСФР. Контроль за функционированием банковских и кредитныз организаций осуществляет ЦБ РФ
Требования к деятельности на РЦБ
1 Существует определенная процедура выпуска Ц.Б. Бумаги могут выпускаться среди неограниченного или ограниченного круга лиц. Если по условиям выпуска ценные бумаги планируется размещать среди неограниченного круга такая эмиссия называется называется открытой, публичной подпиской или открытым , публичным размещениеме. При открытой или закрытой подписке когда число когда число заранее известного круга владельцев превышает 500 лиц а так же общий объем эмисии превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда требуется регистрация в ФКЦБ или уполномоченным им органе
Проспект эмиссии - это документ в котором раскрывается требуемаязаконом информация о эмитенте и о предстоящем выпуске ц.б. Ценные бумаги могут реализовываться только после государственной регистарции проспекта выпуска. Цель документа - познакомить потенциальных вкладчиков существующим финансовым положением и характеристиками выпуска ценных бумаг. Особенность проспекта в том что регистрирующий орга не отвечает за инвестиционную надежность ценных бумаг. при открытой подписке эмитент обязан обеспечить доступ к информации содержащейся в проспекте и опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражем не менее 50 000 экземпляров.
2.Во - вторых в определенных случаях участники РЦБ должны раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами. Так инвестор должен уведомить ФКЦБ (ФСФР) о своем владении ценными бумагами если он приобрел 20% и более ценных бумаг одного эмитента увеличил свою долю до уровня кратного каждым 5 % свыше 20 %. Уведомление осуществляется в пятидневный срок после приобретения ценных бумаг. Проф участник РЦБ обязан раскрывать информацию о разовых операциях с одним видом цб если количество их составляет не мене 15 %
На РЦБ иневсторы могут быть связаны между собой общим интересом и действовать в ущерб другим лицам чтобы держать из в поле зренися и контролировать законодательством вводится понятие афиллированного лица. Законодательством признается аффилированным лицом если он обладает более чем 20 % голосующих акций АО.
Аффилированные лица должны уведомлять ао о количестве и и катергории принадлежащих им акций не позднее 10 дней с даты их приобретения. Ао обязано вести учет данных лиц и предоставлять в них отчетность в соответсвии с требованими законодательства Рф
3.В третьих осуществляется контроль за использование служебной информации(инсайда).
К служебной информации относятся любая информация об эмитенте и выпущенной им бумаге котороая обеспечивает ее обладателю преимущественное положение по сравнению с другими ц.б.
К лицам обладающим данной информацией закон относит членов органов управления эмитента или проф участника РЦБ и служащиз гос органов которые имеют доступ к такой информации.
4. В четвертых регулируется рекламная деятельность на РЦБ.
В рекламе запрещается а) Давать недостоверную информацию о деятельности эмитента и его ценных бумагах
б) Гарантировать или указывать предполагаемый размер дохода по ценным бумагам или прогнозы роста их курсовой стоимости
в) Использовать рекламу в целях недобросовестной конкуренции путем указания не недостатки в деятельности профессиональных участников РЦБ , занимающиеся аналогичной деятельностью или эмитентов выпускающих аналогичные ценные бумаги
г) Запрещается реклама эмисионных ценных бумаг до даты их регистрации.
В случае нарушения законодательства о ценных бумагаз к участникам применяются соответвующие административные или уголовные санкции.
Информация взята из книги А.Н. Буренин Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов.