Корона и текучка
В четверг система NASDAQ_Invest ( https://smart-lab.ru/blog/577017.php ) нарисовала стоп. Поскольку сделки по ней идут раз в пару лет, то получается, что момент вроде как типа важный. Я, собственно, на прошлой неделе принимал участие в работе научной Конференции, и в какой-то из дней (только сейчас понял, что это был четверг, гыгыгы), после интенсивной работы ложась спать в пять часов утра взглянул в телефон и увидел там -10% за день по SPX. Ну а дальше «я такого никогда не видел, обалдеть», итд итп, кароч, весь список молодого бойца. Ну а поскольку боец я старый, то продолжил интенсивную работу на Конференции, узрел на следующий день +10% по SPX, опять «я такого не видел» и тому подобная чухня и уж после всего этого Конференция закончилась, цирроз прилагается. Ну и сейчас делать в ночи особо нечего, нелегальный кальвадос греет душу, приближает цирроз и спасает от короны, так что напишу аналитику.
Для начала--корона. Что мы имеем. На планете 7*10^9 человек, средний возраст 60 лет, поэтому имеем, что за 60 лет все семь миллиардов в среднем умрут. 60 лет--это 21900 дней, то есть в день на планете Земля умирает 7*10^9/(2.19*10^4)=3.19*10^5 или триста тысяч человек. Итак, на планете умирает триста тысяч человек в день--такие порядки величин. Далее, чего там с короной. Данные канеш все очень сильно отстают, но других нет. Вот, например, вести с оккупированной Италии: https://statistichecoronavirus.it/ Там пишут, что в мире аж 155 000 инфицированных и 6 тысяч смертей. Это не в день, а за все время. Ну и несравнимость этих цифр с обычными и привычными 300к смертей в день явно бросается в глаза.
Далее. Что может перевести эти 6к в разряд чего-то серьезного? Дотянуть 6к за два месяца до 100к в день может только экспоненциальность, 2^10=1000, а 2^30=10^9, аааа, мы все умрем, 28 дней спустя гарантируют это! И вирус действительно пока развивается экспоненциально, но есть нюанс. Экспоненциальность всегда заканчивается, и, судя по Китаю и Корее, недолго ему экспоненциалить. Ибо мутации его всегда идут в сторону уменьшения летальности, да и люди не дремлют, медицина работает и границы таки закрываются даже в толерантных Европиях (что, имхо, абсолютно правильно). В общем, имхо через пару недель мировая истерика спадет, народ будет спокойно жить не особо вылезая из дома. А через месяц другой и вирусу кранты, хорош. В общем, до испанки ковиду имхо далеко в силу его относительной слабости и лучшей по сравнению с 1918 годом инфраструктуры мира.
Что с базаром? Базар от души просел, 20% однако. Нехило. Если предположить, что это корона виновата, то чего тут можно сказать? Ну, запустился процесс похода вниз. А к февралю 2020 года на рынке каждый знал, что любая коррекция выкупается, а значит--надо брать. Аффтар, собсно, сам купил колл 3210 при цене 3260, 100 единиц лосса уже надежно зафикисированы. И таких покупальщиков было тьма, причем опционы то как известно дороги, особенно при волатильности 23%, конечно гораздо дешевле продать по стопу после гэпа -5% и волатильности 40%. В общем, mean reversion нашефсе и полет вниз на 20+% за три недели явно говорит нам о том, что покупай дешево и мартингейл являются основой трейдинга. Что дальше? Собственно, цифры короны и рядом не сравнятся с обычными рутинными 300к смертей в день. Поэтому рано или поздно рынок задумается о том, что куча народу, сидящих дома, не берущих кредиты на что-то очень им нужное типа высокоэкологичной тачки или айфона это конечно ужасно и страшный удар по экономике--но скоро вся эта бригада с новой, все нарастающей силой захочет айфон и маечку Philipp Plain за 1000 у.е. И тогда снова светлое будущее, мир, дружба и толерантность. Ну и в таком сценарии очевидно все улетит еще выше чем было, ибо многие со страху продали ниже, чем потом с жадности купят.
Но во всей этой светлой картине будущего роста базария есть нюанс. А что, если такое нехилое падение базара не полностью связано с короной? Может, есть другие причины? Пока не ясно, поэтому сейчас, имхо, надо спокойно следовать сигналам систем, а чесотку рук и покупание дешево делать либо с прицелом лет на десять и стопом в -100% от текущих, либо через коллы. Вот такое вью в ночи :)
Для начала--корона. Что мы имеем. На планете 7*10^9 человек, средний возраст 60 лет, поэтому имеем, что за 60 лет все семь миллиардов в среднем умрут. 60 лет--это 21900 дней, то есть в день на планете Земля умирает 7*10^9/(2.19*10^4)=3.19*10^5 или триста тысяч человек. Итак, на планете умирает триста тысяч человек в день--такие порядки величин. Далее, чего там с короной. Данные канеш все очень сильно отстают, но других нет. Вот, например, вести с оккупированной Италии: https://statistichecoronavirus.it/ Там пишут, что в мире аж 155 000 инфицированных и 6 тысяч смертей. Это не в день, а за все время. Ну и несравнимость этих цифр с обычными и привычными 300к смертей в день явно бросается в глаза.
Далее. Что может перевести эти 6к в разряд чего-то серьезного? Дотянуть 6к за два месяца до 100к в день может только экспоненциальность, 2^10=1000, а 2^30=10^9, аааа, мы все умрем, 28 дней спустя гарантируют это! И вирус действительно пока развивается экспоненциально, но есть нюанс. Экспоненциальность всегда заканчивается, и, судя по Китаю и Корее, недолго ему экспоненциалить. Ибо мутации его всегда идут в сторону уменьшения летальности, да и люди не дремлют, медицина работает и границы таки закрываются даже в толерантных Европиях (что, имхо, абсолютно правильно). В общем, имхо через пару недель мировая истерика спадет, народ будет спокойно жить не особо вылезая из дома. А через месяц другой и вирусу кранты, хорош. В общем, до испанки ковиду имхо далеко в силу его относительной слабости и лучшей по сравнению с 1918 годом инфраструктуры мира.
Что с базаром? Базар от души просел, 20% однако. Нехило. Если предположить, что это корона виновата, то чего тут можно сказать? Ну, запустился процесс похода вниз. А к февралю 2020 года на рынке каждый знал, что любая коррекция выкупается, а значит--надо брать. Аффтар, собсно, сам купил колл 3210 при цене 3260, 100 единиц лосса уже надежно зафикисированы. И таких покупальщиков было тьма, причем опционы то как известно дороги, особенно при волатильности 23%, конечно гораздо дешевле продать по стопу после гэпа -5% и волатильности 40%. В общем, mean reversion нашефсе и полет вниз на 20+% за три недели явно говорит нам о том, что покупай дешево и мартингейл являются основой трейдинга. Что дальше? Собственно, цифры короны и рядом не сравнятся с обычными рутинными 300к смертей в день. Поэтому рано или поздно рынок задумается о том, что куча народу, сидящих дома, не берущих кредиты на что-то очень им нужное типа высокоэкологичной тачки или айфона это конечно ужасно и страшный удар по экономике--но скоро вся эта бригада с новой, все нарастающей силой захочет айфон и маечку Philipp Plain за 1000 у.е. И тогда снова светлое будущее, мир, дружба и толерантность. Ну и в таком сценарии очевидно все улетит еще выше чем было, ибо многие со страху продали ниже, чем потом с жадности купят.
Но во всей этой светлой картине будущего роста базария есть нюанс. А что, если такое нехилое падение базара не полностью связано с короной? Может, есть другие причины? Пока не ясно, поэтому сейчас, имхо, надо спокойно следовать сигналам систем, а чесотку рук и покупание дешево делать либо с прицелом лет на десять и стопом в -100% от текущих, либо через коллы. Вот такое вью в ночи :)