Дешевая нефть
Цена сорта нефти Брент снизилась за неделю на 8%, пробив психологическую отметку в 80 USD/bl. Причина падения - не фундаментальна и даже не техническая, хотя ряд индикаторов и показывал близость технической коррекции. Триггер снижения цены на нефть - в резком глобальном падении (торжество машинного алгоритма или человеческая паника?) на фондовых рынках. Интересный факт - корреляция падения (после достижения пиковыx значений 03 октября) цены на нефть сорта Брент за эту неделю была почти полной при сравнении с американским фондовым рынком:
BRENT
DJIA
Понятно, что такая корреляция наблюдается не всегда, зачастую она даже обратна, но на этой неделе именно красный цвет фондового рынка привел к снижению цены на нефть.
Нефть - это уже давно как не продукт потребления, а большей частью -инвестиционный актив, а фондовый рынок -вообще не имеет реальной физической стоимости как продукт потребления... Рост индексов фондовых рынков за последние 10 лет после кризиса 2008 - это лишь отражение увеличения предложения денег на рынке, а не «реального» роста экономики:
Рост денежной массы США
DJIA 10 лет
Кроме США, постоянное увеличение денежной массы планомерно проводится и в других регионах мира, например ЕС и Китай :
Причины кризиса 2008 года не устранены, они просто «завалены» денежной массой и этого пока достаточно, чтобы СЕО корпораций получали отличные бонусы, а политики - хлеб, причем с маслом, а некоторые даже с икрой...
Математический расчет «правильной» стоимости нефти исходя из фундаментальной картины спроса и предложения, даже с учетом фактора роста денежной массы, весьма затруднителен, если не невозможен, по одной простой причине - биржевой и внебиржевой рынок производных финансовых инструментов.
Да, в начале октября нефть танцует танго в паре с индексами фондового рынка, однако движение цен на нефть последних 10 лет отнюдь не подтверждает прочности этой связи. Цена сорта нефти БРЕНТ находится на уровне октрября 2008 года, когда как значения индексов Dow Jones и S&P500 выросли за 10 лет более чем в три раза...
Прогноз на ближайшие 5 дней: под влиянием происходящего на фондовых рынках, цена на нефть Брент может снизиться до уровня 78,80-77,80 долларов за баррель.