Денежная база: бабахнуть может скоро

[senib]

14 июня. ЦБ опубликовал статистику денежной базы: опять падение, причём не только в реальном, но и в номинальном выражении. По одному из сценариев мы сейчас находимся примерно в июне 2008 года и очень скоро может бабахнуть так сильно, как это было в сентябре 2008 года.
Номинальная денежная база падает

Денежная база в широком определении на 1 июня

Comments

[booster_e]

реальная денежная база с 1999 по 2008 выросла в 6,5 раз, и недвижимость подорожала за этот промежуток времени на столько же в долларах - нету ли тут связи и не стоит ли включить в наблюдаемый индикатор недвижимость? может динамика недвижииости ещё более опережающий индикатор.

[novodvorskival]

и что же по-вашему, сейчас говорит недвижимость ?

[senib]

Недвижимость безмолвствует ...

А если серьёзно, то я не слежу за недвижимостью. Это запаздывающий индикатор, на мой взгляд.

[booster_e]

если следовать логике автора, то недвижимость в следующем году начнёт дешеветь, а пока стагнация цен на неё.

[novodvorskival]

В обоих случаях в первую очередь среагировали фондовые индексы - фондовый индексы во всём мире не только оторваны от реальности но и управляются ликвидностью и в том числе иностранной.
сейчас ралли в РТС обусловлено большими дивидендными историями, как только дивы будут получены или начислены ( я не знаю точного механизма исполнения) так сразу же РТС " понизят в ранге". начнут выходит нерезиденды, деньги которых никак не связаны с ЦБ и его ден базой.

[ogoegogo]

Есть еще целых три месяца, чтобы добежать до Канадской границы

[sir_tc]

А какой может быть опережающий индикатором при сценарии 2? В частности, был ли индикатор, который предсказал валютный кризис 2014-2015 года?

[senib]

Очень интересный вопрос!
Планирую написать об этом позже.
Вам в качестве приза за любознательность:

Полагаю, что могут помочь реальная денежная масса и реальная (узкая) денежная база.
Две картинки ниже (кликабельны).
РДМ есть в денежном светофоре

[altexchange]

Все думаю над Вашей теорие о заивисимости роста ВВП от роста реальной денежной массы.
Возник следующий вопрос. Думал над ответом, сам не додумал :)
Предположим, объем номинальная денежная масса неизменен. Если есть потенциал экономического роста, то почему экономика не реагирует на это дефляцией, чтобы обеспечить рост РДМ при неизменности НДМ?

[senib]

Реагирует.
1. Именно за счёт дефляции и росла экономика до тех пор, пока люди не придумали как увеличивать количество денег (например, изобретя систему частичного резервирования). Просто рост за счёт дефляции оказался долгим и кропотливым, а за счёт наращивания денег быстрым и взрывным.
2. Дефляция, происходящая во времена кризисов - это защитная реакция экономики по выходу из кризиса. Например, во время Великой депрессии каждый год наблюдалось падение цен порядка 10%.
3. Технический прогресс увеличивает реальную денежную массу, если происходит "революция" в каких-то отраслях. По некоторым оценкам цена на сталь в США в конце 19 века упала в 10 раз, цена на нефтепродукты тоже на порядок и т.п. Это, несомненно, тоже увеличивает денежную массу.

Об этом я в своей статье "Реальные деньги и экономический рост" упоминаю.

[altexchange]

Статью читал. Очень интересная.

Но остался непонятным вот этот момент: почему "рост за счёт дефляции оказался долгим и кропотливым, а за счёт наращивания денег быстрым и взрывным".
Есть психологический фактор, что производители намного более склонны сохранять или повышать цены на свои товары и услуги, чем понижать цены?

[senib]

Всегда пытаюсь найти простые и понятные аналогии. Пока не придумал ничего лучше:
Вы бригадир, Ваша бригада выполняет работу и получает за это деньги. Вы делите их между членами бригады по их вкладу.

Один из членов бригады научился делать больше, чем остальные члены бригады. Вы обращаетесь к начальству и говорите, что можете сделать больше, просите за это дополнительных денег.
Вариант первый: начальство говорит вам - вы большой молодец, но перераспределите имеющиеся деньги в пользу "выдающегося" члена бригады (пусть все немного меньше получат, а он заметно больше).
Вариант второй: начальство даёт вам дополнительные деньги, радуясь, что Вы такой молодец.

Первый вариант - это рост экономики без роста денежной массы.
Второй вариант - рост экономики при росте денежной массы.

Надеюсь, не запутал...