Драгметаллы. Обзор рынка
Деннис Гартман сегодня отмечает в своём бюллетене, что "золотые быки" находятся в замешательстве после пробоя золотом сильных уровней поддержки. "Когда такие люди, как миллиардер Джордж Сорос, становятся нетто-продавцами золота, нам не стоит спорить с их оценкой". "Поскольку г-н Полсон долго и не показывает никаких признаков ликвидации своих активов, мы ещё менее склонны к бычьим настроениям по золоту, опасаясь, что он в конечном итоге будет вынужден продавать, когда давление на его фонд станет более серьёзным, чем в настоящее время", - утверждает Гартман. Вчера я опубликовал точку зрения по этому поводу Фрэнка Холмса, генерального директора и директора по инвестициям US Global Investors. Я согласен с мнением Холмса.
Сегодня в США праздничный день, рынки закрыты, поэтому для начала рассмотрим ситуацию на фьючерсных рынках и в ETF драгметаллов, сложившуюся на данный момент, а затем перейдём к сегодняшним новостям.
Согласно последним данным CFTC (за неделю, завершившуюся 12 февраля), нетто-позиции в золоте на COMEX сократились на прошлой неделе на 51,2 тонны. Как считает Standard Bank, это было вызвано обеспокоенностью трейдеров отсутствием азиатских игроков, которые праздновали лунный Новый год. Большой объём 50,0 тонн был добавлен в шорты. Очевидно, рынок демонстрирует слабость.
Однако после всех разговоров на прошлой неделе о выходе крупных игроков из золота, падение запасов в ETF не показалось особенно драматическим - 13.2 тонны были ликвидированы, что составляет около 0,5% от общих запасов.
Обеспокоенность по поводу перспектив золота повлияла на рынок серебра, нетто-позиции в серебре на COMEX сократились на 664,4 тонны - самое сильное падение с декабря прошлого года. Медвежьи настроения способствовали ликвидации длинных позиций в серебре (379,5 тонн) уже вторую неделю подряд. Шорты выросли на 284,8 тонны - крупнейший рост с июля прошлого года.
Инвесторы в ETFs, однако, остались стойкими покупателями серебра, добавив сильные 127,9 тонны в свои владения на прошлой неделе, по сравнению с 48,5 тонн, добавленными на предыдущей неделе.
Шестую неделю подряд увеличивается объём нетто-позиций в платине на NYMEX, хотя энтузиазм трейдеров, похоже, снижается, поскольку нетто-позиции выросли только на 27.5 koz на прошлой неделе - значительно меньше, чем прибавляли в среднем по 153.3 koz в предыдущие пять недель. Это можно объяснить отсутствием каких-либо значимых изменений в новостях о состоянии южноафриканской горнодобывающей промышленности на прошлой неделе (новости появились, см. ниже), которые послужили основным катализатором интереса к металлу ранее.
Лонги выросли на ничтожные 7.8 koz. Тем не менее, хотя рынок, похоже, сомневается в целесообразности дальнейшего наращивания лонгов, некоторые участники решили выйти из коротких позиций - после трёх недель роста 19.8 koz шортов были ликвидированы на прошлой неделе. Рост открытого интереса опережал умеренное увеличение нетто-позиций, что привело к снижению их соотношения до 60,3% (с 62,0%). Это все ещё намного выше 5-летнего среднего значения (51,1%), что свидетельствует о перекупленности рынка и возможности коррекции. Правда, хочу заметить, что в таком состоянии рынок платины находился почти весь прошлый год.
Инвесторы в ETFs, похоже, также опасаются коррекции цен на платину, продав часть своих активов (13.1 koz) впервые за последние четыре недели, после того как эти активы достигли рекордно высокого уровня 1,664.4 koz на предыдущей неделе.
Рост объёмов нетто-позиций в палладии на NYMEX также замедлился, но не до такой степени, как в платине. Увеличение на 80.0 koz показывает, что устойчивый интерес к палладию сохраняется. В отличие от предыдущих недель, рост нетто-позиций на прошлой неделе был обусловлен сильным сокращением шортов (50 koz) и небольшим добавлением лонгов (29.8 koz). Общий объём шортов 349.4 koz по-прежнему остаётся немного повышенным.
Тем не менее, общий объём лонгов более чем в два раза превышает своё 5-летнее среднее значение, в результате чего нетто-позиции в процентах от открытого интереса составили 53,9% (немного ниже 55,3% на предыдущей неделе), что значительно выше 5-летнего среднего значения 47,7%. Очевидно, что рынок по-прежнему перекуплен.
Инвесторы в ETFs также проявили интерес к палладию, добавив 21.5 koz в свои запасы, по сравнению с 19.5 koz на предыдущей неделе.
Объёмы торгов на Шанхайской бирже золота выросли сегодня до рекордного уровня, после того как рынок вновь открылся после недельного перерыва, и более низкие цены привлекли покупателей. Объём покупок слитков 99,99 пробы превысил 22 000 кг (22 метрические тонны), согласно данным Bloomberg. Цены упали на 2,8 процента до 327,25 юаня за грамм ($ 1,630.29 за унцию) по состоянию на 5:04 по времени Сингапура.
"Китайские инвесторы сегодня вернулись на рынок после праздников, и резкое снижение цен на золото на прошлой неделе стало большим стимулом для покупок, так как многие китайцы всё ещё придерживаются бычьего прогноза по ценам на золото" - сказал Цюй Минюй, трейдер Bank of China Ltd., четвёртого по величине кредитора страны по размеру активов.
Bloomberg сообщает, что сегодня возобновился конфликт на шахтах Anglo American Platinum Ltd. в ЮАР. Девять рабочих и трое охранников были ранены на шахте Rustenburg, сообщила Amplats. Столкновения произошли, когда члены рабочего комитета, не являющиеся членами профсоюза, потребовали отставки чиновников из Национального союза горняков. Компания находится в процессе проверки членства рабочих в профсоюзе.
Соперничество между профсоюзами NUM и AMCU способствовало 10-дневным беспорядкам на шахтах Lonmin Plc в бассейне Rustenburg в августе, в результате которых погибли люди (см. " Драгоценные металлы: платина и палладий в следующем, 2013-ом". Полиция открыла огонь по бастующим рабочим 16 августа, погибли 34 человека. AMCU стремится использовать ослабление влияния NUM, крупнейшего профобъединения Южной Африки и союзника Африканского национального конгресса, для расширения своего членского состава.
Забастовки в горнодобывающей промышленности ЮАР в прошлом году привели к закрытию золотых и платиновых шахт и сокращению валового внутреннего продукта в Южной Африке на 0,5 процентных пункта, по данным Государственного казначейства, а также способствовали снижению кредитного рейтинга страны. Акции Amplats упали на 4,9 процента до 442,94 рандов - наибольшее падение за месяц. Акции Anglo American Plc., которая контролирует Amplats, потеряли 2,7 процента, снизившись до 1985 пенсов в 4:09 вечера в Лондоне.
Курс ранда после сообщений о насилии сбросил целых 0,5 процента, снизившись до 8,8985 против доллара.
Reuters сегодня сообщает, что Королевский монетный двор Великобритании начинает чеканить золотые соверены для Индии впервые за почти 100 лет. Индийцы не могли покупать золотые соверены с 1918 года, когда филиал Королевского монетного двора за год отчеканил 1,3 млн монет. Первая партия составит 50 000 штук и будет доступна на рынке сразу же, говорится в заявлении Королевского монетного двора, которое совпало с визитом премьер-министра Великобритании Дэвида Кэмерона в Индию. Монеты будет чеканить индийский производитель золота MMTC-PAMP с использованием инструментов и методов, разработанных Королевским монетным двором в его центре в Южном Уэльсе.