Обзор ДМ от CPM Group и прочие размышлизмы
Отскоки ДМ в пяницу - вполне нормальные с точки зрения трейдинга - всё так - отскоки после сильного падения ранее. Однако,
Глаз бури - это область относительно спокойной погоды в центре других коварных штормовых условий; и это вполне может быть экономическим условием на 2023 год.
.
CPM Group видит большое и растущее число экономических, финансовых и политических бурь, собирающихся на горизонте. Вот так и в обзоре CPM Group, что прилетел сейчас. Я, конечно, мало в это верю, однако - всё может быть! И #золото вполне может упасть. ;)))
Вообще, сейчас сложно с прогнозами по ценам на драгметаллы, особенно после мало понятных противоречивых предсказаний различных чиновников ФРС. Будем посмотреть на результаты заседания FOMC ФРС 22 марта. Конечно, если ФРС таки повысит ставку на 50 б.п., что сейчас предсказывают трейдеры, согласно инструменту CME FedWatch Tool, с вероятностью почти 70%, золото и другие ДМ, скорее всего, упадут. И я пока тоже так думаю. "Отскоки дохлой кошки"?... Вполне может быть. Хотя, кто его знает... ;)
Цены на золото выросли в пятницу, так как доходность казначейских облигаций и доллар упали, хотя это частично поддерживалось ежемесячным ростом уровня безработицы в США, даже несмотря на то, что количество рабочих мест, созданных в феврале, выросло больше, чем ожидалось. В феврале в США было создано 311 тыс. новых рабочих мест, сообщило правительство в пятницу.
Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, прогнозировали создание 225 тыс. новых рабочих мест. Увеличение занятости в прошлом месяце последовало за пересмотренным увеличением на 504 тыс. (первоначально 517 тыс.) в январе.
Уровень безработицы, однако, вырос до 3,6% с 3,4%, а почасовая заработная плата увеличилась наименьшим образом за год, всего на 0,2%.
Цены на золото выросли после публикации отчёта о занятости, «реагируя на более высокий, чем ожидалось, уровень безработицы, некоторое замедление инфляции заработной платы и количества созданных рабочих мест, значительно меньшее, чем в предыдущие месяцы», - сказал Джефф Клирман, портфельный менеджер GraniteShares, которая управляет золотым #ETF фондом GraniteShares Gold Trust (BAR).
«Цифры, хотя и не указывают прямо на охлаждение рынка труда, могут дать [Федеральной резервной системе] причину продолжать свою политику небольшого повышения ставок на 25 б.п., ожидая, что можно увидеть кумулятивный эффект уже реализованных повышений", - сказал он MarketWatch.
По его словам, снижение доходности казначейских облигаций США и индекса доллара также оказало поддержку ценам на золото и «вероятно свидетельствует об ожиданиях того, что ФРС воздержится от возвращения к своей прежней агрессивной денежно-кредитной политике», - сказал Клирман.
Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась почти на 17 базисных пунктов до 3,686%, в то время как доллар США, измеренный индексом доллара США ICE, снизился на 0,9% до 104,50.
Несмотря на то, что розничные инвесторы в ETFs в золоте выходят из слитков, долгосрочные деньги, как кажется, делают противоположную ставку? Народный банк Китая (PBOC) увеличил свои запасы золота на 25 тонн в феврале, а текущие общие запасы его сейчас составляют 2050 тонн, после того как страна увеличила свои резервы примерно на 77 тонн в январе. Турция закупила 23 тонны золота в январе, став вторым по величине покупателем среди центральных банков мира за этот период. Сингапур увеличил свои золотые запасы примерно на 30% в январе.
Данные Всемирного совета по золоту (WGC) показывают, что спрос на золото вырос на 18% в 2022 году, до самого высокого уровня с 2011 года. Это было отмечено во втором полугодии, когда соотношение риск/доходность менялось больше всего. Спрос мировых ЦБ вырос на 685 тонн или на 150% в годовом исчислении до рекордно высокого уровня, компенсировав отток из ETFs. Однако стоит отметить, что Китай закупает золото у своих производителей. А о Сингапуре я говорил ЗДЕСЬ в комментах.
Согласно данным, собранным Bloomberg, биржевые фонды (ETFs) сократили свои активы на 392 165 тройских унций золота на прошлой торговой сессии, доведя чистые продажи в этом году до 1,68 млн унций. Это было самое большое однодневное снижение с 5 декабря 2022 года и пятый день снижения подряд. Согласно Morgan Stanley, золото не упало так сильно, как предполагалось бы ростом реальной доходности. Используя регрессию 2018-2021 годов, изменение реальных ставок во второй половине 2022 года с 0,67% до 1,57% привело бы к падению золота на 18%. Вместо этого цена была фиксированной. Растущий спрос на безопасное убежище, возможно, сыграл свою роль, но на самом деле это только стимулировало приток в течение первого квартала.
Будущие экономические данные, в первую очередь те, которые влияют на силу доллара США, наряду с решением ФРС по процентным ставкам, продолжают представлять собой риски для рынка золота. Экономические прогнозы Bloomberg также показывают вероятность рецессии на уровне 60% в настоящее время. Так что, пока всё подвешено, в т.ч. и политика ФРС... ;)
Глаз бури - это область относительно спокойной погоды в центре других коварных штормовых условий; и это вполне может быть экономическим условием на 2023 год.
.
CPM Group видит большое и растущее число экономических, финансовых и политических бурь, собирающихся на горизонте. Вот так и в обзоре CPM Group, что прилетел сейчас. Я, конечно, мало в это верю, однако - всё может быть! И #золото вполне может упасть. ;)))
Вообще, сейчас сложно с прогнозами по ценам на драгметаллы, особенно после мало понятных противоречивых предсказаний различных чиновников ФРС. Будем посмотреть на результаты заседания FOMC ФРС 22 марта. Конечно, если ФРС таки повысит ставку на 50 б.п., что сейчас предсказывают трейдеры, согласно инструменту CME FedWatch Tool, с вероятностью почти 70%, золото и другие ДМ, скорее всего, упадут. И я пока тоже так думаю. "Отскоки дохлой кошки"?... Вполне может быть. Хотя, кто его знает... ;)
Цены на золото выросли в пятницу, так как доходность казначейских облигаций и доллар упали, хотя это частично поддерживалось ежемесячным ростом уровня безработицы в США, даже несмотря на то, что количество рабочих мест, созданных в феврале, выросло больше, чем ожидалось. В феврале в США было создано 311 тыс. новых рабочих мест, сообщило правительство в пятницу.
Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, прогнозировали создание 225 тыс. новых рабочих мест. Увеличение занятости в прошлом месяце последовало за пересмотренным увеличением на 504 тыс. (первоначально 517 тыс.) в январе.
Уровень безработицы, однако, вырос до 3,6% с 3,4%, а почасовая заработная плата увеличилась наименьшим образом за год, всего на 0,2%.
Цены на золото выросли после публикации отчёта о занятости, «реагируя на более высокий, чем ожидалось, уровень безработицы, некоторое замедление инфляции заработной платы и количества созданных рабочих мест, значительно меньшее, чем в предыдущие месяцы», - сказал Джефф Клирман, портфельный менеджер GraniteShares, которая управляет золотым #ETF фондом GraniteShares Gold Trust (BAR).
«Цифры, хотя и не указывают прямо на охлаждение рынка труда, могут дать [Федеральной резервной системе] причину продолжать свою политику небольшого повышения ставок на 25 б.п., ожидая, что можно увидеть кумулятивный эффект уже реализованных повышений", - сказал он MarketWatch.
По его словам, снижение доходности казначейских облигаций США и индекса доллара также оказало поддержку ценам на золото и «вероятно свидетельствует об ожиданиях того, что ФРС воздержится от возвращения к своей прежней агрессивной денежно-кредитной политике», - сказал Клирман.
Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась почти на 17 базисных пунктов до 3,686%, в то время как доллар США, измеренный индексом доллара США ICE, снизился на 0,9% до 104,50.
Несмотря на то, что розничные инвесторы в ETFs в золоте выходят из слитков, долгосрочные деньги, как кажется, делают противоположную ставку? Народный банк Китая (PBOC) увеличил свои запасы золота на 25 тонн в феврале, а текущие общие запасы его сейчас составляют 2050 тонн, после того как страна увеличила свои резервы примерно на 77 тонн в январе. Турция закупила 23 тонны золота в январе, став вторым по величине покупателем среди центральных банков мира за этот период. Сингапур увеличил свои золотые запасы примерно на 30% в январе.
Данные Всемирного совета по золоту (WGC) показывают, что спрос на золото вырос на 18% в 2022 году, до самого высокого уровня с 2011 года. Это было отмечено во втором полугодии, когда соотношение риск/доходность менялось больше всего. Спрос мировых ЦБ вырос на 685 тонн или на 150% в годовом исчислении до рекордно высокого уровня, компенсировав отток из ETFs. Однако стоит отметить, что Китай закупает золото у своих производителей. А о Сингапуре я говорил ЗДЕСЬ в комментах.
Согласно данным, собранным Bloomberg, биржевые фонды (ETFs) сократили свои активы на 392 165 тройских унций золота на прошлой торговой сессии, доведя чистые продажи в этом году до 1,68 млн унций. Это было самое большое однодневное снижение с 5 декабря 2022 года и пятый день снижения подряд. Согласно Morgan Stanley, золото не упало так сильно, как предполагалось бы ростом реальной доходности. Используя регрессию 2018-2021 годов, изменение реальных ставок во второй половине 2022 года с 0,67% до 1,57% привело бы к падению золота на 18%. Вместо этого цена была фиксированной. Растущий спрос на безопасное убежище, возможно, сыграл свою роль, но на самом деле это только стимулировало приток в течение первого квартала.
Будущие экономические данные, в первую очередь те, которые влияют на силу доллара США, наряду с решением ФРС по процентным ставкам, продолжают представлять собой риски для рынка золота. Экономические прогнозы Bloomberg также показывают вероятность рецессии на уровне 60% в настоящее время. Так что, пока всё подвешено, в т.ч. и политика ФРС... ;)