Энди Кси: «Не слушайте правящую элиту: мировая экономика находится в реальной беде»
Бывший руководитель из Морган Стэнли, главный экономист по Азии: «Не слушайте правящую элиту: мировая экономика находится в реальной беде»
Тайлер Дерден 29.05.2016 07:20-0400
Переввёл Александр Палкин
Энди Кси говорит о неправоте всемирных элитариев, которые посещают G7, G20, Давос и другие расточительные встречи, где они пытаются переложить вину за суматошность в экономике на психологию людей, притом что все признаки указывают на длительный период глобального застоя и нестабильности.
Перед потерей времени на текущей встрече G7, рабочая группа G20, совещавшаяся в Шанхае не придумала никаких конструктивных решений для восстановления мировой экономики и, наоборот, жаловалась, что недавняя суматоха на рынках не отражала « принципиальной основы основ мировой экономики». Цена на нефть с июня 2014 упала на 70 процентов, в то же время цена бразильского реала сократилась вдвое, а российский рубль подешевел на 60 процентов. Мировая экономика находится на остром выступе перед следующем спадом, а эти важные люди возлагали ответственность за все это на своего рода... психологическую проблему людей.
За прошлые два десятилетия мировая экономика благословилась входом и участием в ней 800 миллионов трудолюбивых китайцев, плюс информационная революция. Пирог должен был увеличиться достаточно в размере, чтобы сделать большинство людей более счастливым. Все же случилась наоборот. Мир пошел от одного кризиса к другому. Люди жалуются всюду. Это происходит из-за неумелого руководства теми самыми людьми, которые посещают встречи G20, Давос, занимаясь бессмысленным делом на великом множестве других глобальных встреч, тратя впустую деньги налогоплательщиков и помещая в центр внимания неподходящих лидеров.
Общая главная жалоба, которую имеют люди, - это то, что система подстроена - то есть, повышающаяся концентрация дохода происходит в ходе соревнования на свободном рынке, но манипуляцией системы, что мощно поддерживается политически. И это в значительной степени верно. Новые миллиардеры за прошлые два десятилетия возникли, главным образом, из финансистов и собственников. Но немногие достигли это способом, которым сделали себя Стив Джобс или Билл Гэйтс, создав что-то, что делает людей более производительными.
Самый важный фактор в манипулируемой системе - валютная политика, используемая, чтобы накачивать финансовые рынки под предлогом стимулирования роста для выгоды людей. Это, по существу, эффект роста богатства со струйкой вниз, то есть, делая некоторых людей в финансовой пищевой цепи более богатыми, в то время как избыток дает прочим людям лишь несколько крошек. В то же время вне крошек, эффект роста богатства накачивал цены на собственность в Манхэттане, Лондоне и Гонконге, а так же цены современного искусства. По существу, эффект обогащения остался в пределах маленького круга богачей. И эти люди обнаруживаются в Давосе, чтобы поздравить высших чиновников с их «успехами».
Растрата ресурсов - одинаково важный фактор в создании мировой экономики, слабой и склонной к кризису. После финансового кризиса 2008 года американское правительство и Федеральная Резервная Система напечатали триллионы долларов, чтобы выручить людей, которые и создали кризис. Вместо того, чтобы оказываться перед банкротством и тюрьмой, эти люди стали более богатыми, чем когда-либо. Очевидно, они использовали свои ресурсы, чтобы подстраивать систему далее.
Когда после 2008 года Пекин начал массивный инвестиционный толчок, вся глобальная правящая элита расхваливала Китай, чтобы расшевелить мировую экономику. Китай увеличил кредит до 20 триллионов US$, чтобы финансировать строительство фабрик и домов. Однако, инвестиции не гарантируют заключительную потребность. Процесс создания фабрики создает потребность. Но когда производство налажено, надо кому-то продать эти товары. То, что сделал Китай - было строительством избытка фабрик, чтобы держать данные фабрики занятыми производством. Эта схема Ponzi не могла длиться долго. Мы теперь видим начало её разрушительных последствий.
Чрезмерные капиталовложения Китая накачивало товарные цены, которые привел к другой схеме Ponzi. Притом что главные центральные банки сокращают процентные ставки к нолю, потребностей в кредите не возникает вообще, поскольку фирмы не видят растущего спроса от людей, ощутивших эрозию их доходов. До настоящего времени товарный бум оправдывал потребность в кредите. Триллионы долларов лили в сектор энергии, а ещё большие триллионы - в другие товарные отрасли промышленности. Фирмы, которые были накачаны в развивающихся экономических системах заимствовали 9 триллион US$, повышая товарные цены. Эта гора долга плавает на товарной схеме Ponzi, которая плавает на инвестиционной схеме Ponzi Китая. Его разрыв - будет только началом. Его воздействие на глобальную финансовую систему может оказаться большим, чем финансовый кризис 2008 года.
В дополнение к разрыву глобального товарного пузыря, пузырь излишка производственных мощностей Китая убьет глобальные капиталовложения на много лет вперед. Притом что инвестиции Китая уже не растут как прежде, но даже инвестиции в половину валового национального продукта все еще добавляют излишек производственных мощностей по одному триллиону US$ ежегодно - так проблема становится ещё большей.
Все признаки говорят о том, что Китай хочет экспортировать излишек производственных мощностей. А почему бы нет? Китай сверхвкладывал капитал, чтобы выручить мировую экономику. Это решение должно позволить ему не платить полную цену за ошибку.
Стратегия Китая привела бы к де-индустриализации в большинстве стран мира, особенно в специфических развивающихся экономических системах среднего дохода. Слабые капиталовложения привели бы к слабой занятости и низкому трудовому доходу. Предстоящие банкротства могут в дальнейшем ослабить глобальную систему кредита.
Мировая экономика стоит перед годами застоя, дефляции и финансовых кризисов. Нынешние менеджеры-экономисты обратятся к тем же самым уловкам перекачки средств на ликвидные финансовые рынки; напрасно. Тем временем, политическая неустойчивость распространится во всем мире. Это отнимет много времени, чтобы могли появиться правильные лидеры.
Первоначально победят популисты. Их политика, к сожалению, сосредоточится на протекционизме и понижении системы до прежнего уровня Мировой Торговой Организации. Далее это приведет к экономической суматохе в мировой экономике. Протекционизм может дать начало внезапному скачку инфляция, которая быстро станет гиперинфляцией, что, в конечном итоге, привело бы к мощным революциям.
Мир находится на остром выступе длительного периода застоя и неустойчивости. Наша правящая элита возлагает ответственность за всё это на людей, видящих реальное положение вещей. И её стратегия состоит в том, чтобы психологически сломить человечество. Но к сожалению для неё, мир загорается, и тот огонь, в конечном, счете достигнет и её шале в Давосе.
Автор Энди Кси, бывший главный экономист Азиатско-Тихоокеанского отделения банка Морган Стэнли, впервые эта публикация появились в южно-китайском издании газеты Morning Post.
http://www.zerohedge.com/news/2016-05-28/dont-listen-ruling-elite-world-economy-real-trouble
Наводка на текст
aftershock_ret2 в Бывший главный экономист Morgan Stanley: Правящие "элиты" некомпетентны, начинается эпоха