ОФЗ ИН 52001 52002 защитный актив?

[alex9981]

Недавно на банки.ру поднимался вопрос о том как максимально надежно вложить деньги на средний срок например на период накопления на крупную серьезную покупку. Кто-то обмолвился о облигациях с защитой от инфляции. И действительно, звучит надежно, а помня о нашей не редко двухзначной в недавнем прошлом инфляции, это еще и интересно. Попробуем

Comments

[anonymous]

Материал заслуживает внимания как аналитический обзор рынка ценных бумаг и осмысления.

[at6]

С TIPSами и прочими ОФЗ-ИН, тут интересно еще сравнение текущих купонных доходностей таких бумаг с обычными гос.облигациями(для бумаг с одинаковыми сроками до погашения). Разница в купонах определяет текущие ожидания рынка по инфляции. Вот, достаточно подробно на эту тему написано: https://www.thebalance.com/how-to-use-tips-to-calculate-inflation-expectations-417130... )

[alex9981]

Такую работу сделал Fosfoniy на склянках.ру
http://www.banki.ru/blog/Fosfoniy/7390.php
Главное для меня было оценить перспективы бумаги в кризисные моменты. Очень жаль что время жизни облигации такое короткое, было бы очень интересно увидеть реальную оценку бумаги рынком в интересные годы 2008-2009 или 2014. Но с другой стороны зная как ее оценивают инвесторы в прошлом, текущая стоимость бумаги, ее степень недооцененности была бы не такой интересной, какой сегодня я ее вижу.

[at6]

Хорошее исследование у Fosfoniy, с расчетом breakeven inflation rate. Жаль, что подобное не делает сам наш Минфин, как это делает ФРС США(ссылка была ниже).

На счет кризисных моментов, если Вы покупаете бумагу и держите её до погашения, то по большому счету вам и кризисы никакие не страшны. Вы точно знаете, что получите назад основную сумму, проиндексированную на инфляцию. Вы знаете купонные ставки. Всё заранее для вас будет известно. Да, в кризисные моменты сама рыночная стоимость бумаги может проседать, но если Вы её не собираетесь продавать, то сильно это вас волновать не должно.

Риски, как мне кажется, тут скорее в том, что если ЦБ с Минфином потеряют контроль над ситуацией, а инфляция будет галопирующей, то возможно они изменят правила игры по ходу. Что-то где-то могут недоиндексировать. Ну, или если Росстат намеренно будет занижать темпы инфляции. Я больше в этом риски вижу…

[at6]

Вот, кстати, уже есть готовая «считалка» такой встроенной инфляции для США, на примере 10-летних бумаг: https://fred.stlouisfed.org/series/T10YIE

[anonymous]

на случай накопления с учетом кризисных явлений на нашем рынке уже есть хороший инструмент. Это - FXMM.