Билайн
Прочитал годовой отчёт "Вымпелкома", торговая марка "Билайн".
Доходы растут быстро, однако странный балансовый отчёт. Текущие активы на треть меньше текущих обязательств. Это значит, что компания может не расплатиться по своим текущим обязательствам. Таким образом, она не проходит тест на кислоту.
Так всё неплохо, за исключением балансового отчёта и участия в капитале Альфа-Груп (известных кидал и даже есть слухи об их рейдерстве).
По грубой прикидке, за вычетом капитальных затрат и после добавления амортизации к прибыли получается прибыль около $1 на ADR. Соответственно, целевая цена ADR $8-12 исходя из P\E 8-12. За последний год диапазон цен был $6-43, сейчас $11. Одна акция, торгуемая на РТС\ММВБ равна 20 ADR, соответственно, предыдущие оценки надо умножить на 20.
Из-за обилия краткосрочного долга, я бы акции покупать не советовал.
Доходы растут быстро, однако странный балансовый отчёт. Текущие активы на треть меньше текущих обязательств. Это значит, что компания может не расплатиться по своим текущим обязательствам. Таким образом, она не проходит тест на кислоту.
Так всё неплохо, за исключением балансового отчёта и участия в капитале Альфа-Груп (известных кидал и даже есть слухи об их рейдерстве).
По грубой прикидке, за вычетом капитальных затрат и после добавления амортизации к прибыли получается прибыль около $1 на ADR. Соответственно, целевая цена ADR $8-12 исходя из P\E 8-12. За последний год диапазон цен был $6-43, сейчас $11. Одна акция, торгуемая на РТС\ММВБ равна 20 ADR, соответственно, предыдущие оценки надо умножить на 20.
Из-за обилия краткосрочного долга, я бы акции покупать не советовал.