Боливар не выдержит троих. США, Британия или ЕС?
Для меня большой вопрос, как будет развиваться ситуация на сырьевых рынках.
С одной стороны, цена на баррель брента вернулась за выходные к отметке в 104,19 долларов. Российский бюджет при таком раскладе остаётся дефицитным, но и деньги в стабилизационные фонды отчисляются.
С другой стороны ничего не изменилось в глобальной ситуации с перепроизводством нефти и снижением темпов роста экономики Китая, который к тому же стал сам развивать добывающие мощности.
Неверный сигнал рынку дал Китай, заявил директор Multi Commodity Project Пол Робинсон на форуме Сбербанка «Россия-2013». «Все были уверены, что Китай, потребляющий около 50% мирового сырья, - это бездонная яма, которая будет и дальше все поглощать, но сейчас непонятно, куда пойдет траектория роста китайской экономики и какую политику будет проводить новое правительство», - сказал он.
Темпы роста китайской экономики снизились в I квартале с 7,9 до 7,7%, в прошлом году - с 9,3 до 7,8% против средних 11,1% в 2006-2011 гг. Правительственный ориентир на следующую пятилетку - рост до 7% в год.
Развитие китайской экономики - ключевой фактор 10-летнего бума сырьевого рынка, солидарен гендиректор Glencore Айван Глазенберг. Даже при замедлении китайской экономики до 7,5-7,9% страна обеспечит рост сырьевого рынка на 3,5% - хороший результат, отметил он: «Но мы не ожидали, что Китай сам начнет инвестировать в добычу».
Прибыль трейдеров выросла с $2,1 млрд в 2000 г. до $33,5 млрд в 2012 г. (данные FT). В прошлом году продажи 10 крупнейших трейдеров (Vitol, Glencore, Trafigura, Cargill, Mitsubishi, ADM, Noble, Wilmar, Louis Dreyfus и Mitsui) составили $1,2 трлн, что примерно равняется ВВП Испании или Южной Кореи. Но торможение Китая привело к падению прибылей сырьевых трейдеров. Glencore в прошлом году зафиксировала снижение чистой прибыли до $3,06 млрд с максимальных $5,2 млрд в 2007 г., Vitol - до $1,05 млрд с $2,28 млрд в 2009 г., Cargill - до $1,17 млрд с $3,95 млрд в 2008 г.
Сырьевой суперцикл и поддержка спроса со стороны китайской экономики спровоцировали и изменение баланса на нефтяном рынке, признал главный экономист BP Кристоф Рюль. Высокие цены подстегнули добычу нетрадиционной нефти и газа в США. По прогнозам BP, к 2030 г. доля нетрадиционной нефти на мировом рынке вырастет с 2,5 до 9%, отметил Рюль, как будет реагировать ОПЕК на изменение баланса на рынке, пока непонятно: «Может сократить производство. Но чтобы уравновесить рынок, ОПЕК придется сокращать 6 млн баррелей, это станет рекордом с 1980 г.».
У США большой потенциал роста нефтедобычи, есть все возможности обойти Саудовскую Аравию, убежден Рюль. В прошлом году рост нефтедобычи в России составил 1,2% против 12% в США и 5,9% в Саудовской Аравии. Добыча России в 2012 г. - 10,73 млн баррелей в день против 9,57 млн баррелей в Саудовской Аравии и 9,11 млн - в США (данные Международного энергетического агентства, МЭА). По прогнозу МЭА, США обгонят Саудовскую Аравию к 2025 г. по добыче нефти.
До кризиса главным фактором роста сырьевого рынка был спрос, который стимулировал инвестиции, сейчас - перепроизводство, считает первый заместитель гендиректора UC Rusal Владислав Соловьев. Нужно сокращать инвестиции в добывающие проекты, уверен он. Ситуация на сырьевых рынках корректируется, новые добывающие мощности пока не нужны, поддержал Глазенберг.
Источник: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/437551/syrevaya_zaminka_narynkah
Китай больше не "поглотит всё сырьё, которое добывают" - Китай теперь сам занимается добычей, да и рост экономики там плавно замедляется. Что вполне логично. Почему мировая фабрика должна работать, если мировые потребители сокращают потребление? А внутренний китайский потребитель - это пока только цель, а не факт.
В принципе, на длительном отрезке времени больше вероятности, что нефть будет дешеветь. Рецессия или даже кризис тоже штука неизбежная. Но когда долбанёт, как сильно, будет ли это очередной этап кризиса или уже дно, о котором так долго мечтают на Уолл-стрите, трудно сказать.
Опять же в стратегическом плане понятно - экономика осталась прежней, финансовая система не изменилась, возможность для спекулянтов играть на бирже - это и есть главный источник как быстрого роста, так и быстрого падения мировой экономики.
"Социализация банков государственными деньгами" с последующим выкупом долгов и "обратной приватизацией" может временно спасти финансовую систему, но источник всех проблем именно в спекулянтах и виртуализации реальной экономики.
Цена на акции, которая устанавливается на бирже со спекулянтами неизбежно будет спекулятивной, а значит, виртуальной. В момент падения 2008 года никуда заводы, пароходы, газеты и булочные не исчезали. Испарялась только цена на акции.
Когда на бирже закупают партии товаров для производства, то капиталистический закон равновесия спроса и предложения работает как часы. Но когда на ту же биржу прибегают спекулянты, которые партии сырья берут для "зарабатывания денег", то никакие рыночные механизмы тут не работают. Да и "зарабатывание денег" спекулянтами сродни "зарабатыванию денег" в казино.
Это не заработок, это выигрыш. Экономика в этой игре не принимает участия.
Причём, пока наш спекулянт выигрывает, то он доволен, но как только он начинает проигрывать, а в роли спекулянтов выступают ведущие мировые банки, как вместо того, чтобы без штанов выйти из казино и забыть слово такое "игра" - он прибегает к государству и начинает ныть про смерть банковской системы, "Великую Депрессию" и нашему продувшемуся игроку ГОСУДАРСТВО выделяет деньги. И тот сразу же снова бежит в казино...
Вот и сейчас, реальная цена на нефть должна быть в районе 80-90 доллларов с тенденцией к понижению. Но спекулятивная игра на этом рынке держит цены высоко.
К тому же игра в казино, где твои приятели выступают в роли крупье - это такая лафа, что в реальную экономику деньги идут по остаточному принципу.
И тут опять развилочка.
В РФ ставка рефинансирования высокая. Это затрудняет вливание денег в реальный сектор. Процент по кредитам слишком высок. 25% за кредит - это сколько надо добавить в стоимость товара или услуги, да ещё и налоги, да расходы? Экономика сужается до сырьевого придатка.
На Западе учётная ставка низкая. По идее, это должно помогать бизнесу, ведь стоимость кредита низкая. Но банки не ЗАИНТЕРЕСОВАНЫ давать деньги под низкий процент в реальный сектор, особенно, если можно на бирже заработать куда больше и быстрее. Экономика сужается до финансового сектора.
Вот здесь и кроется причина непрекращающегося финансового мирового кризиса.
Если же быть ещё более дотошными, то легко можно увидеть ещё и конкуренцию между ведущими финансовыми центрами: США, Британией, ЕС. Это приводит к валютным войнам, невозможности перестать печатать деньги и вернуть банковским кредитам в реальный сектор какой-то экономический смысл.
Думаю, без масштабной катастрофы никто ничего менять в этой системе не будет. Скорее всего рано или поздно попытки государства давать деньги банкам для продолжения игры на бирже приведёт к разгону инфляции. Власти этой страны, этого финансового центра столкнутся с резким падением стоимости их валюты. Стоимость реального сектора экономики этой страны позволит конкурентам из другого финансового центра скупить их за свою подорожавшую валюту.
Боливар не выдержит троих. Кто-то из негритят сдохнет.
Да, и не надо забывать, что самым эффективным средством для разгона инфляции является война, гражданские беспорядки, террор.
Мы как-то спорили с членами клуба на тему того, как может дальше развиваться мировая экономика. Падение СССР позволила финансовым центрам США, Британии и ЕС получить за бесценок большие ресурсы. Из социалистического заповедника появился новый прекрасный рынок. Этот момент спас западную экономику. Действительно, кризис перешёл в рост.
Отсюда мои собеседники делали вывод, что следующий кризис будет катастрофой для экономики США. Поглощать-то больше некого. Китай тут не подходит. Других стран нет, других новых рынков не будет.
Я конечно, всё предельно огрубляю, но логика именно такая.
Так вот, я и обращал внимание на то, что следующим ресурсом для выживания может стать чужой экономический центр, который теперь можно поглотить. Этого должно хватить лет на двадцать-тридцать даже без перестройки нынешней виртуальной финансовой системы. Но это отдалённая перспектива, она надвигается на нас, но РФ и, значит, мы все - жители этой страны, тут будут лишь статистами. Финансовым центром РФ не является.
На самом деле у нас не кризис капитализма, у нас кризис вложения капитала. Не остаётся ниш для надёжного способа сохранить и приумножить капитал. Недвижимость? Нет. Золото? Нет. Государственные бумаги? Сто раз нет!
Теперь даже для того, чтобы капитал просто сохранить, даже не приумножить, придётся вкладывать на порядок больше интеллектуальных ресурсов. Забудьте время, когда ленивый банкир легко делал деньги для своих друзей. Теперь банкир взмыленный стоит на коленях перед государством, а не менее взмыленный государственный чиновник даёт банкиру деньги и не знает наверняка - вернёт или нет.
Может ли вытеснение конкурента произойти на фоне больших цен на энергоресурсы? Ту же нефть. Сомневаюсь. В прошлый раз именно падение цен было предвестником больших событий.
Насколько сейчас всё серьёзней - об этом говорит усиление борьбы с офшорами.
Офшоры - это зазоры между государствами и их финансовыми центрами, которые позволяли частным людям уходить от налогов. Кроме того, офшоры для Британии - это неоколониальный механизм выкачивания денег из зависимых территорий. И вот Швейцария нарушает банковскую тайну, Кипр как офшор вообще погиб, разговор уже идёт о том, чтобы данную тему стали прикрывать по всему миру.
Вроде всё логично. Понятно. Только неясно, когда будет фаза острая, когда одного из трёх негритят начнут бить по голове тяжёлыми предметами?
Ну досталось Британии с офшорами, ЕС трясёт от Греции, Испании, США потеряли инвестиционные банки. Ну и что? У Британии офшоров полно. ЕС усилила позиции франко-германского ядра и страны второго сорта ЕС приучает к финансовой дисциплине. США как были лидерами по инвестициям в мире, так и остались.
Так что вопрос "когда, кого и как" - остаётся самым актуальным. )))