Об уровне монетизации экономики
Довольно широко обсуждаемая тема в СМИ, в-особенности в Интернете - уровень монетизации экономики.
Множество исследователей и их сторонников утверждают, что вся проблема развития российской экономики - это малый по сравнению с развитыми экономиками, да и некоторыми развивающимися, уровень монетизации, то есть соотношение денежной массы в обращении к внутреннему валовому продукту (ВВП).
Я считаю, что эта тема необоснованно получила такое широкое распространение.
Да, уровень монетизации экономики России сегодня около 50% - что считается минимальным уровнем для нормального функционирования экономики. Да, в развитых странах это соотношение может доходить до 200 и более процентов.
Но вовсе не уровень монетизации тормозит экономическое развитие, а уровень монетизации есть лишь показатель развития экономики страны, если точнее - прежде всего его банковского сектора, его денежно-кредитной системы. Именно поэтому страны с более развитой денежно-кредитной системой имеют больший показатель монетизации.
Если уж говорить об уровне монетизации, или коэффициенте монетизации (коэффициенте Маршалла), то его весьма сложно сравнивать с другими странами - именно по причине разного их развития. И нет единого мнения - каким должна быть монетизация экономики конкретной страны в конкретный период времени.
Как известно, количество денег в экономике должно соотвествовать её потребностям. И больше, и меньше - плохо, и ведет к инфляции.
Далее, деньги имеют способность эмитироваться в зависимости от потребностей экономики.То есть, во-многом они эндогенны. И именно поэтому экономика имеет столько жденег в обороте, сколько ей требуется. И только при таком условии инфляция имеет стабильный характер.
Но если кому-то хочется узнать, а сколько же национальной валюты реально требуется экономике в данный момент, надо ввести понятие недомонетизации экономики - то есть недостатка денежной массы в обращении.
Что это такое?
Это те деньги, которые в экономике страны замещены - иностранной валютой, денежными суррогатами типа биткойнов и другой криптовалюты, колионами, деньгами Гезелля, бартером, взаимозачетами (клирингом).
Как узнать их количество?
очевидно, что если принять все проведенные в стране расчеты за R, то
из формулы Фишера
МV = PQ;где M - масса всех денег в обороте;
V - скорость их оборота;
P - цена товара;
Q - объем, или количество товара,
можно сказать, что все производимые в стране в течение периода расчеты равны левой или правой части уравнения Фишера, то есть
R=МV = PQ
Тогда уровень недомонетизации будет равен:
MV-M2xV=PQ-M2xV,где М2 - соответствующий денежный агрегат М2.
Или коэффициент недомонетизации равен:
K = (R - M2 x V) / R = 1 - (M2 x V) / PQ
И вот это уже будет то реальное количество национальной валюты, которое оказалось замещено в экономике в данном периоде времени иностранной валютой, суррогатами денег, бартером и взаимозачетами.
А пути повышения повышения монетизации на эту величину указал в своей работе "ВЛИЯНИЕ УРОВНЯ МОНЕТИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ НА ДИНАМИКУ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ" С.В. МИЩЕНКО:
"Основными факторами, влияющими на уровень и динамику монетизации, являются: рост валового внутреннего продукта, уровень развития финансового сектора, сбалансированность ресурсной базы банков, уровень инфляции, эффективность использования денежной массы для кредитования экономики, склонность субъектов хозяйствования к сбережениям, активность работы банков на внутреннем денежном рынке и степень доверия к банковской системе.
Основными направлениями дальнейшего повышения уровня монетизации экономики и ее влияние на динамику и структуру денежных агрегатов являются: развитие общественного производства и совершенствование структуры экономики, развитие финансового сектора, совершенствование кредитования, улучшение ресурсной базы банков и повышение уровня доверия к банковской системе."
А вот, что многие люди подразумевают - ощущая это чисто интуитивно, видимо, - недостаток денег в экономике - действительно существует, но не имеет прямого отношения к уровню монетизации, и тем более - к решению этой проблемы путем попыток этот уровень как-то насильно поднять. Эта проблема - в недостаке денег у основной массы людей для обеспечения их покупательского спроса. И только решая ЭТУ проблему, можно развивать экономику, которая, в свою очередь, будет автоматически поднимать уровень монетизации в стране.
Множество исследователей и их сторонников утверждают, что вся проблема развития российской экономики - это малый по сравнению с развитыми экономиками, да и некоторыми развивающимися, уровень монетизации, то есть соотношение денежной массы в обращении к внутреннему валовому продукту (ВВП).
Я считаю, что эта тема необоснованно получила такое широкое распространение.
Да, уровень монетизации экономики России сегодня около 50% - что считается минимальным уровнем для нормального функционирования экономики. Да, в развитых странах это соотношение может доходить до 200 и более процентов.
Но вовсе не уровень монетизации тормозит экономическое развитие, а уровень монетизации есть лишь показатель развития экономики страны, если точнее - прежде всего его банковского сектора, его денежно-кредитной системы. Именно поэтому страны с более развитой денежно-кредитной системой имеют больший показатель монетизации.
Если уж говорить об уровне монетизации, или коэффициенте монетизации (коэффициенте Маршалла), то его весьма сложно сравнивать с другими странами - именно по причине разного их развития. И нет единого мнения - каким должна быть монетизация экономики конкретной страны в конкретный период времени.
Как известно, количество денег в экономике должно соотвествовать её потребностям. И больше, и меньше - плохо, и ведет к инфляции.
Далее, деньги имеют способность эмитироваться в зависимости от потребностей экономики.То есть, во-многом они эндогенны. И именно поэтому экономика имеет столько жденег в обороте, сколько ей требуется. И только при таком условии инфляция имеет стабильный характер.
Но если кому-то хочется узнать, а сколько же национальной валюты реально требуется экономике в данный момент, надо ввести понятие недомонетизации экономики - то есть недостатка денежной массы в обращении.
Что это такое?
Это те деньги, которые в экономике страны замещены - иностранной валютой, денежными суррогатами типа биткойнов и другой криптовалюты, колионами, деньгами Гезелля, бартером, взаимозачетами (клирингом).
Как узнать их количество?
очевидно, что если принять все проведенные в стране расчеты за R, то
из формулы Фишера
МV = PQ;где M - масса всех денег в обороте;
V - скорость их оборота;
P - цена товара;
Q - объем, или количество товара,
можно сказать, что все производимые в стране в течение периода расчеты равны левой или правой части уравнения Фишера, то есть
R=МV = PQ
Тогда уровень недомонетизации будет равен:
MV-M2xV=PQ-M2xV,где М2 - соответствующий денежный агрегат М2.
Или коэффициент недомонетизации равен:
K = (R - M2 x V) / R = 1 - (M2 x V) / PQ
И вот это уже будет то реальное количество национальной валюты, которое оказалось замещено в экономике в данном периоде времени иностранной валютой, суррогатами денег, бартером и взаимозачетами.
А пути повышения повышения монетизации на эту величину указал в своей работе "ВЛИЯНИЕ УРОВНЯ МОНЕТИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ НА ДИНАМИКУ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ" С.В. МИЩЕНКО:
"Основными факторами, влияющими на уровень и динамику монетизации, являются: рост валового внутреннего продукта, уровень развития финансового сектора, сбалансированность ресурсной базы банков, уровень инфляции, эффективность использования денежной массы для кредитования экономики, склонность субъектов хозяйствования к сбережениям, активность работы банков на внутреннем денежном рынке и степень доверия к банковской системе.
Основными направлениями дальнейшего повышения уровня монетизации экономики и ее влияние на динамику и структуру денежных агрегатов являются: развитие общественного производства и совершенствование структуры экономики, развитие финансового сектора, совершенствование кредитования, улучшение ресурсной базы банков и повышение уровня доверия к банковской системе."
А вот, что многие люди подразумевают - ощущая это чисто интуитивно, видимо, - недостаток денег в экономике - действительно существует, но не имеет прямого отношения к уровню монетизации, и тем более - к решению этой проблемы путем попыток этот уровень как-то насильно поднять. Эта проблема - в недостаке денег у основной массы людей для обеспечения их покупательского спроса. И только решая ЭТУ проблему, можно развивать экономику, которая, в свою очередь, будет автоматически поднимать уровень монетизации в стране.