Бэк-тестинг рыночно-нейтральных стратегий

[y_dav]

Часто получаю вопросы о том, как провести бэк-тестинг рыночно-нейтральных стратегий. Как правило, для этого используется специализированное программное обеспечение, однако, бэктестинг можно провести и с помощью обычных электронных таблиц Excel. По указанной ниже ссылке вы можете скачать готовую таблицу Excel, позволяющую проводить бэк-тестинг

Comments

баскет

[ext_1192567]

Спасибо за развернутый ответ) Хотелось бы задать еще пару вопросов.

Получается, что чем меньше шаг котирования, тем больше доходность. Но в реальной торговле такого сделать не удастся,
так как позиция не сможет так быстро открываться и закрываться. Допустим спред равен единице, а шаг котирования 0,01.
Я думаю, что устанавливать меньшие значения шага котирования нет смысла. Как вы считаете?

Есть ли какая-то примерная стоимость робота,
который будет считать отклонение спреда и в зависимости от этого покупать/продавать инструменты? Для программы "quik" или "amibroker".
Нужен ли при этом скоростной доступ к бирже и сколько он будет стоить?

Допустим, что спред увеличивается и наша позиция становится однонаправленной, например, в шорт. При этом мы меняем количество
инструментов так, чтобы восстановить нейтральность портфеля. Сначала мы будем закрывать позиции,
а только потом делать портфель опять нейтральным (меняя базисную корзину),
а затем открывать новую позицию с новым получившимся спредом.
Это в любом случае будет приносить убыток? Есть ли смысл в подобной тактике?
Или если мы не будем закрывать позу и будем одновременно менять базисную корзину,
то получается мы что ли будем фиксить часть прибыли, приводя спред к справеливому значению? Только так верно?

И решение по поводу того, какую корзину покупать, а какую продавать принимается с учетом фундаментальных факторов или каких-то других?

Re: баскет

[y_dav]

1) При уменьшении шага котирования увеличивается доход, а не доходность, последняя же увеличивается лишь до определенного момента, после которого резко начинает снижаться, сначала вследствие статистических характеристик спреда, а затем вследствие возрастающего влияния транзакционных издержек (бид-аск спред, биржевые и брокерские комиссии). Поэтому в каждом случае оптимальный шаг котирования будет различным, в одном это может быть 1%, а в другом 0,1%

2) Коробочных продуктов (роботов) способных торговать отношением я пока не встречал. Стоимость индивидуальной разработки такого робота может варьироваться от нескольких десятков тысяч рублей (код для AmiBroker, TSLab, WealthLab и т.д.) до нескольких сотен тысяч или даже миллионов рублей (полноценный робот на C#, C++ и т.д.). Для первой группы скоростной доступ не целесообразен, для второй целесообразен только в случае торговли большим количеством пар с очень маленьким шагом котирования. Стоимость "скоростного доступа" к бирже может ограничится платой за шлюз в размере 2500 руб/мес (простейший вариант), а может обойтись в пару сотен тысяч рублей ежемесячных расходов, опять же, выбор варианта зависит от ваших потребностей и стиля торговли.

3) Мы не меняем количество инструментов чтобы восстановить нейтральность всего портфеля, об этом нигде не было речи, мы приводим к нейтральность лишь открываемую позицию, а имеющиеся позиции при этом остаются неизменными.

4) Какую корзину покупать а какую продавать зависит от направления отклонения спреда от своего справедливого уровня, если спред отклоняется от справедливого уровня вниз, то покупается рабочая корзина и продается базовая, если спред отклоняется от справедливого уровня вверх, то продается рабочая корзина и покупается базовая. Фундаментальные факторы используются лишь для определения справедливого уровня спреда.

Дмитрий, учитывая содержание ваших вопросов, я рекомендую вам посетить семинар "Рыночно-нейтральные стратегии" http://www.open-study.ru/ru/seminars-moscow/master-class/neutral-strategy/ , на котором вы сможете получить ответы на все интересующие вас вопросы и более детально разобраться в тонкостях и особенностях стратегий парного и баскет-трейдинга.

Re: баскет

[ext_1192567]

К сожалению, я живу в Челябинске, а не в Москве :) Поэтому посетить семинар вряд ли удастся.