Бэк-тестинг рыночно-нейтральных стратегий

[y_dav]

Часто получаю вопросы о том, как провести бэк-тестинг рыночно-нейтральных стратегий. Как правило, для этого используется специализированное программное обеспечение, однако, бэктестинг можно провести и с помощью обычных электронных таблиц Excel. По указанной ниже ссылке вы можете скачать готовую таблицу Excel, позволяющую проводить бэк-тестинг

Comments

[misterleon]

Давид, спасибо за фалы.
ВОпросы по ним:
1.Исходя из чего справедливый уровень спрэда определен равным 10ти (в примере)? Ведь именно от этого значения и будет зависеть доходность системы
2. На каких уровнях происходят входы и выходы из позиций? Т.е. где тут видны конкретные сделки.

[y_dav]

Пожалуйста!
1. Справедливый спред в 10 взят просто для примера, о том как он определяется я немного упоминал в статье про Парный трейдинг, но конкретно с этой парой в начале 2009 год было очевидно, что фундаментальный справедливый спред вырастет с тогдашнего уровня 7-8 до уровня 9-10 в следствии девальвации рубля, так Лукойл всегда хеджировал валютные риски, а Газпром нет (это следует их отчетов).
2. Вход происходит при каждом отклонении спреда от справедливого значения на величину равную шагу котирования, а выход при каждом приближении спреда к справедливому значению на величину шага котирования. Если происходит отклонение больше чем на один шаг котирования, то открывается несколько позиций в зависимости от количества шагов, на которое произошло отклонение, тоже самое касается выхода из позиций.

[misterleon]

ну т.е входы обычной лесенкой? На каждый шаг дальше от спрэда-набираем позу, на каждый шаг приближение к нему-скидываем по 1ой паре.
Загнал в таблицу данные фьючей и немного непонятно с "обеспечением позиции" и "резервом маржи". В 2х словах можно пояснить как считается там?

[y_dav]

Да, используем классический принцип маркет-мейкинга.
По поводу первой формулы, там считается максимальное количество открываемых за период позиций исходя из шага котирования, затем рассчитывается максимальный объем обеспечения под эти позиции исходя из предположения, что цена рабочего портфеля достигла максимального значения, а спред, в этот же момент, минимального (то есть наихудший расклад). При этом, рассчитывается суммарное обеспечение как под рабочий, так и под базисный портфель, если же вы используете только фьючерсы, то объем обеспечения, в зависимости от бумаги, составит всего 10-15% от указанной в таблице величины .
Резерв маржи, это максимальный объем обесечения, который понадобился бы в случае отклонения спреда да максимальную величину сразу же после начала торговли спредом

[misterleon]

Давид, а если справедливое значение рассчитывать на основе МА, примененной к спрэду? Взять просто период не особо маленький

[y_dav]

Можно и МА, ведь даже фундаментальный справедливый спред никогда не бывает постоянным, вследствии изменения макро и мирки экономических факторов, поэтому использование МА будет отличаться лишь более частым изменением справедливого уровня